券商投行業務優勢

⑴ 國內各證券公司 IPO 業務有什麼特點

在過去的十多年中，大型央企曾經是IPO的最大客戶。大到什麼程度呢，單個項目融資額數以百億計，最大的要超過一千億，相比之下中小企業IPO融資額不過幾億元。一個工行IPO項目要抵過三五百個中小企業的IPO項目。此外大型央企在政策方面還有相當強的支持，通過證監會審核相對比較容易。
在那種情況下，哪家投行能夠拿到大型國企的IPO項目，就會成為投行的冠軍。中金、中信可謂中國政府背景最深厚的兩家投行，拿國企項目的能力最強，所以連續多年排名市場前兩位，地位無可撼動。

但是一方面中央要求金融市場支持中小企業的發展，另一方面也是大型國企數量終究有限，上一家就少一家。所以近幾年來大型國企在IPO份額中的比重迅速下滑，中小企業IPO的比重相應上升。到了2011年，中小企業的IPO業務已經成為影響一家投行市場地位的決定性因素。在這個細分市場，中金、中信的傳統優勢發揮不出來，反而是平安、國信等中小型券商有比較大的優勢。2011年中金應該已經被甩出IPO前三名，中信因為中小企業做得比較早，排名大概還在二三位，平安、國信則和中信比肩，成為國內業務量最大的投行之一。

以上是外部的競爭環境。下面說說各公司的特點，尤其是在新興的中小企業IPO業務方面的特點。

以中信而言，在一定程度上沿襲了國企的管理作風，就是管得多。體現在：沒有小團隊，人員統一調配，兵無常將；對項目組控制多，尤其是來自項目組以外的質量審核非常嚴格。
在激勵機制方面，中信帶有一定的大鍋飯性質，不按照項目組的方式分獎金，而是整個公司的利潤決定獎金的總金額，然後根據考核結果統一排名，論功行賞。
這種模式有它的好處，主要是項目質量統一都比較高。此外由於上級管得多，項目負責人和保薦人私下亂搞的機會很少，相對比較干凈。不好的地方就是一個項目做完了到底能分給項目組多少錢還要等到公司統一安排，物質激勵相對要差一點，所以拉項目的積極性應該是不如國信平安，導致業務發展速度也不如他們。

以國信而言，是比較典型的放權型管理模式。體現在：都是小團隊制，項目負責人自己帶人，自己做項目，自己分配獎金，基本上自己能決定一切；公司對項目組相對了解得就不夠深，控制力也比較弱。
在激勵機制方面，國信非常直接、實際，項目發行完成後，凈收入按照一定比例就直接交給項目組作為獎金，項目負責人再決定如何分給手下。
這種模式的好處就是項目組積極性非常高，拉項目、做項目的動力都很足。而且一些能力強的項目負責人應該是更歡迎這樣的管理、分配模式，大小事情自己決定，干起來順心。
不好的地方是，太直接的物質激勵導致項目組動力太足，為了完成項目可能突破一些東西，比如降低項目質量的要求，導致審核風險提高，甚至瞞著公司做一些違法違規的事情。公司由於控制力有限，想管可能也無從下手，風險控制相對會弱一些。

平安就不詳細講了，大致上是介於中信和國信之間的那麼一種管理模式。中金的模式和中信應該差別不大。

所以為什麼國信平安在中小企業IPO領域擴張那麼快，這和他們的激勵機制不無關系。另一方面，為什麼國信會爆出「保代持股」這樣嚴重的問題（插一句，作為保薦人如果有核查不到位、披露有遺漏等，可以解釋為能力有限、技術不過關。但是如果去持有公司股份，屬於主觀惡意違法，是最嚴重的問題之一），以及平安為什麼會出現勝景山河這樣的問題，而中金中信多年來都沒有出什麼大問題，這些都和各公司的內部機制有莫大的關系。

⑵ 商業銀行和證券公司在投行業務上各有什麼優勢誰的競爭力更強

1、在不同的國家，證券公司有著不同的稱謂。在美國，證券公司被稱作投資銀行（Investment Bank）或者證券經紀商（Broker-Dealer）；在英國，證券公司被稱作商人銀行（Merchant Bank）；在歐洲大陸（以德國為代表），由於一直沿用混業經營制度，投資銀行僅是全能銀行（Universal Bank）的一個部門；在東亞（以日本為代表），則被稱為證券公司（Securities Company）

2、投資銀行多見於歐美等發達國家，是證券市場發展到高級階段的產物，它其實是綜合性的證券公司，其業務不僅僅在於經紀、承銷和代理買賣的這些簡單操作，更包括代理投資和自營投資，製造各種金融杠桿工具，風險投資，債券融資，為大型企業提供金融服務，而且後者才是它的核心業務和核心競爭力。之所以叫做投資銀行就在於其核心業務和核心競爭力都集中在與投資有關的業務。最著名的投行就是美國的高盛和摩根大通。我國目前沒有真正意義上的投資銀行，無論資金還是核心競爭力都還沒有資格成為投行。

3、證券公司是我國通常叫法，就是指那些從事證券經紀、承銷和代理買賣等經紀業務和自營業務的證券機構。從事的業務比較初級和簡單了，主要是證券經紀業務和自營買賣業務，這也是公司收益的主要來源，遠不同於歐美投行的主要利潤來源——投資業務。我國的證券公司還停留在最初的階段，類似於純粹的經紀公司，與歐美綜合性的投行相比，就像人力車之於汽車，不可同日而語。這也是我國遲遲不敢完全開放資本市場的原因。這與資本市場發育程度有關，我們也只能慢慢來，逐步提高自身的核心競爭力。

⑶ 國內券商投行部和研究部哪個發展前景好

樓主你好，我本人在cicc和citic的投行部都做過，可惜沒有在研究部待過。希望我的一些觀點能幫助到你。

首先我覺得這兩個部門是非常好選的，因為這兩者的差異非常大。

投行部對於會計知識要求非常高（會做公司估值模型，以及三年的財務輔導）；並且投行部員工的基本性格要求是外向，屬於到哪兒都吃得開的那種，不知道是否是樓主的性格；另外，投行是相對來說比較拼人脈以及家庭關系的一個部門，看到過非常多的官二代富二代都在裡面做事，不知道樓主這方面是否有自己獨特的優勢；最後投行部的工作時間非常長，對於身心都是非常大的摧殘，希望樓主如果選擇投行部的話要有這方面的准備。

研究部相對來說工作交際面窄，要求的是研究員能夠耐得住寂寞靜下來寫研報的能力。相對來說，對於行業的相關知識要求比較高。

我看到你背景是工科本+商科碩士，個人第一感覺是適合研究部。當然我對你個人也不太了解，所能提供的僅僅是自己的一些片面看法。供參考。

⑷ 長城證券投行業務的核心優勢是什麼

據了解，長城投行長期立足於基礎產業，專長於以資源為核心的基礎產業領域的價值再發現，在電力、煤炭、金融、房地產、軍工、金屬等基礎行業具備豐富的資本運作經驗，管理模式及風險控制機制與國際接軌，項目成功率高於同行業平均水平。

⑸ 投行與券商的區別

投資銀行和券商其實是一樣的，不過不同的國家對他的叫法不同，有的國家叫投資銀行，有的叫證券公司。具體在國內來講，投資銀行被指為發行證券的部門，證券公司則是他的主體，目前國內投資銀行都是由綜合類券商的投行部門來做的。投資銀行主要是發行，也就是一級市場，而證券公司主要做的是經紀業務，也就是代理交易。

⑹ 券商直投業務是怎麼回事有什麼好處，請舉例說明！

券商直投業務是證監會一直在研究的熱點話題,目前在國內有多個試點~

證券公司有自己的研發機構，並且有資本市場運作經驗，是最應該做直投業務的機構。股權分置改革之後直投業務市場巨大，而且利潤豐厚。如果國內券商不能做直投業務，則利潤會被外資拿走了。所以國家肯定會讓券商做直投，會讓一部分有條件的券商先嘗試。因為國內的證券行業目前條件很成熟~

國際直投市場上除黑石、凱雷、KKR等聲名顯赫的私募股權基金(PE)縱橫馳騁外，高盛、摩根士丹利等國際投行的直投業務也是盈利豐厚。不但收益遠高於傳統的證券承銷賺取的利潤，並且有利於深層次地挖掘客戶價值，進而帶動融資業務和並購業務。同時，由於投資和融資周期往往交替出現，直投業務和承銷業務有周期性互補的作用，從而增強投行的抗風險能力。

目前國內一些券商在從事投行業務中，經常發現具有投資增長潛力的非上市公司。但苦於不允許用自有資金投資，便找來關聯機構投資，或乾脆以個人名義組建管理公司投資這些極有潛力的公司。

券商開展直投業務主要有兩種模式選擇，一種是在券商內部成立相關機構，以專項理財計劃的形式募集資金；另一種是由證券公司成立單獨投資公司或產業投資基金管理公司。

在直投業務模式上，國外券商大都採取設立獨立子公司的形式，以便於有效隔離風險，取信投資人。而投行內部成立相關機構、運作事業部模式也有成功的例子，如高盛商人銀行部負責直接投資於世界范圍內的企業，資金來源為高盛自有資本、高盛員工的資本以及外部籌資。而在我國券商設立子公司用於開展直投業務也有成功的先例，如從中金公司分離出來的鼎暉投資基金管理公司，自2002年8月獨立後，聯手摩根士丹利、英聯、高盛等境外私人股權投資基金，投資了包括蒙牛、李寧、南孚、永樂家電、分眾傳媒、雙匯等公司，成為本土直投公司中的佼佼者。

現在券商的管理比以前更加規范，有效的「防火牆」等機制的存在，都使券商面臨的環境與此前不同，券商直投風險大都已可控。

早在上世紀90年代，就已有券商通過各種方式進入實業投資領域，最典型事例是南方證券曾一度掌握海南省某縣的大半地皮。但後來由於券商投資形成的不良資產數額太大，被有關部門清理整頓，並對證券公司投資方向作出了嚴格限定。2000年前後大鵬證券等部分券商曾成立創投公司，但創業板在當時未能成立，令這些券商投資血本無歸，損失慘重。以至於2001年證監會再次下令證券公司嚴禁進行風險投資。中國過去死掉的券商，相當部分是因為長期投資拿不回來死掉的。

此前券商因直投造成巨額虧損，主要是因為投資出現問題後為遮掩虧損，通過挪用客戶保證金等違規方式填補窟窿，以至於虧損越來越大。第三方存管等機制可以形成有效的防火牆，控制大多數風險。

此外，現在券商直接投資主要面向投資上市前融資項目，投資企業成熟度高，風險相對較低。現在券商試點直接股權投資業務，機會成本小，預期收益高，並且與以前實業投資不同，如今的券商直投基本是股權投資，不再是當初的「持有式、長周期」的運作模式。而且中小企業上市速度的加快，使投資回收周期的預計掌控度更高~

簡單點就是低風險，高回報，屬於低風險投資~

⑺ 券商投行轉行做FA的優勢

首先說下FA是啥。
FA（FinancialAdvisor）就是人們常說的財務顧問，主要是撮合創始人和投資人，並在事成之後抽取一定的傭金。
FA做的事情大概有：給創業公司整理材料，教給創業公司融資技巧，對接投資人，對接雙方。事成之後抽取傭金。
一個好的FA區別於其他FA的最大的特點是人及人背後的資源。
首先投行的人很專業，但是這個專業度如果放到早期項目上不見得能發揮很大價值，投行人對早期商業模式的梳理及升華有待商榷，此外這些人成本太高了，如果一年成不了幾單項目很難盈利，可能越靠近IPO級的項目能發揮的優勢會大一些。
此外是資源，一方面是項目資源，一方面是資金端資源。優質的項目資源對任何一方來說都是稀缺的，相對於一般機構的撒網模式投行精品方針有點難，如果要挖掘優質的項目那項目渠道投行是沒有優勢的，此外資金端這塊由於跟投早期ABC等輪次的機構接觸的少競爭力也不強。
綜上，如果投行團隊就是覺得自己專業轉過來簡單拉一下皮條那我覺得競爭力比較一般。如果真的能在一個方向或者領域深扎還是挺有希望的。之前幾年也幫幾家互聯網公司做過後期FA業務，確實非常具有挑戰性。
純手打，望採納
價值立方

⑻ 哪個券商投行業務做得好

中新網北京7月4日電(記者陳康亮)萬得資訊(WIND)的數據顯示，上半年中國證券業的投行業務主承銷金額不足8000億元(人民幣，下同)，與去年同期相比下滑逾10%。
在券商排名方面，去年業績冠軍中信證券繼續坐穩頭把交椅，以1073.77億元、74單的成績獲得總承銷金額和承銷數量兩項第一，遠超列總承銷額第二名海通證券的476.32億元。
值得注意的是，中信證券上半年總承銷金額已超過千億元，總承銷額超出第二名逾兩倍，其他券商追趕起來難度較大，短期內恐難以超越。而第二至第十一位的總承銷金額均在200億元至400億元之間，下半年排名變數頗多。
鄧婷表示，近年來，中信證券積極調整戰略，加大力度開發中小企業客戶，經過幾年的持續努力，公司逐步在新興消費、先進製造、信息技術、醫葯、食品飲料及節能環保等中小企業比較集中的領域建立起了明顯的競爭優勢；此外該公司在債券承銷領域實力非常雄厚。
數據顯示，上半年中信證券以896.38億元的債券承銷規模，位列第一，占債券承銷市場4.19%的份額；緊隨其後的中信建投證券和海通證券，承銷金額分別為356.8億元和329億元，市場份額為1.67%、1.54%；國開證券則以311.33億元的承銷金額位列債券承銷金額的第四位。

⑼ 證券公司的投行業務特點及模式是什麼（要仔細點哈，內行的來）

1、2008年度證券公司股票基金交易總金額排名
單位：億元
序號 公司 股票基金交易總金額
1 銀河證券 30,066.37
2 國泰君安 25,584.81
3 國信證券 22,541.35
4 海通證券 20,866.98
5 廣發證券 20,297.04
6 申銀萬國 19,094.60
7 華泰證券 18,773.15
8 招商證券 18,161.95
9 光大證券 16,149.35
10 中信建投 15,898.73
11 中投證券 12,765.06
12 安信證券 10,776.34
13 中信證券 10,710.48

2、2008年度證券公司股票及債券承銷金額排名
單位：億元
序號 公司 股票及債券承銷金額
1 中信證券 1,119.33
2 中金公司 655.9
3 國泰君安 515.52

3、2008年度證券公司股票主承銷家數排名

序號 公司 股票主承銷家數
1 國信證券 14
2 中信證券 13
3 平安證券 13
4 廣發證券 12
5 海通證券 11
6 聯合證券 8
7 國泰君安 7

4、2008年度證券公司股票主承銷金額排名
單位：億元
序號 公司 股票主承銷金額
1 中信證券 368.21
2 國泰君安 176.9

5、2008年度證券公司債券主承銷家數排名

序號 公司 債券主承銷家數
1 中信證券 28
2 國泰君安 16

6、2008年度證券公司債券主承銷金額排名
單位：億元
序號 公司 債券主承銷金額
1 中信證券 593.21
2 中金公司 464.29
3 國泰君安 259.59

我還是個學生 對於樓主的問題沒有什麼發言權 但是從去年證券公司各項業務排名中我們可以看出這兩家國內頂級券商的特點和業務范圍 總體來說 中信證券的投資銀行業務在國內是最頂尖的 包攬了2008年債券 股票承銷金額和家數的全部冠軍 而國泰君安的投資銀行業務做的也不錯 總體來說債券承銷要比ipo做的更好 而在經紀業務里 國泰君安的排名卻比中信證券考前很多 排到2008年券商第二名 中信證券的排名相比他的投行業務來說 排名更低 只排到了10名以外

總體來說 中信證券主要走的是高端路線 也就是以投行業務作為支柱 同時發展經紀業務 而國泰君安做過歷史悠久的國內老牌券商則走的是以經紀業務起步 配合投行業務發展的路線 不知道對於樓主的問題有沒有幫助

⑽ 我們為什麼要選擇投行——證券投資業務

看完十大那個貼，作者的個性可能根本就不適合做投行，所以我覺得你的意見可能代表 的是一類悲觀的意見，正如對我國經濟未來的發展方向，有人悲觀，有人樂觀。 對投行的其他業務不了解，這里只講講證券投資業務中的自營，就是拿公司的錢炒股。 選擇做這行，首先要有一個認識，這個行業就像戰場，是要死人的（當然不是真的死人 ）。股市里活下來的都是從死人堆里爬出來的，所以進入這個行業你首先要有的就是一顆 不安於現狀、不甘平凡、敢於承擔風險的勇敢的心，在這里沒能力是要被無情的淘汰的。 沒人逼你進這個行業，是你自己選擇的，進入前一定要想好，如果你是個風險厭惡型人， 又能找到一份相當不錯的工作，那就不來干這行。 高風險，必然有高回報，但只從經濟方面講，我們的境界也就太低了。這里，我想表達 的是一個精神方面的滿足感。股市的作用是為上市公司籌集資金，幫助其發展，如果我們 看好某家企業，那就買它股票，股價就上升，企業就有足夠的資金去發展它的業務。如果 你討厭一個公司，覺得它就是扯淡，就是在浪費社會的資源，那大家都拋掉這個企業的股 票，讓它破產，不再浪費國家的資源。所以，我們買股票，是在決定國家資源的分配，我 們做的是一個於國於民非常有利的事，我們不覺得自己很高尚嗎？我們在利用市場去實現 我們全國人民的願望，我們不需要以前的計委來配置我國的資源，我們用股市這個代表全 民的媒介來決定我國經濟發展的方向。 我是個樂觀的人，如果你進投行沒有這個認識，那你就不會乾的開心，充其量最多是獲 得巨大的經濟收益而已。