結構化產品嵌入期權的定價方式

㈠ 國內結構化產品運用期權的主要類型有哪些

結構化產品，主要是指將固定收益的特性和金融衍生品特性相結合的一種新型金融產品。結構化產品運用金融工程結構化方法，將若干個基礎金融資產和金融衍生品相結合，以達到增強產品收益，或者將投資者對未來市場走勢預期產品化的目的。
結構化產品包括三大要素：掛鉤標的、基礎金融資產和金融衍生品，其中掛鉤標的可以是商品(包括商品指數)、股票(包括股票指數)、利率、外匯、信用產品和投資組合產品，等等。而基礎金融資產主要是指固定收益類資產，包括銀行存款、債券、保單和共同基金等。金融衍生品包括期權、互換、遠期和期貨，等等。
從收益角度來看，按照一定比例購買固定收益資產，隨著時間的推移，固定收益資產按照固定利率不斷增長，最終在到期日達到期初的本金水平。而衍生品投資，大多數是場外期權，其按照一定的回報率到期獲得收益。且這個回報率並非線性增長的，是有波動的。

㈡ 一般的資管結構化產品的運作模式是怎麼樣的

證券市場基礎知識P196頁 結構化金融產品通常會內嵌一個或一個以上的衍生產品，它們有些是以合約規定條款（如提前終止條款）形式出現，也有些嵌入式衍生產品並無顯性的表達

㈢ BS期權定價公式

^Black-Scholes-Merton期權定價模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布萊克—斯克爾斯期權定價模型。
B-S-M定價公式
C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
其中:
d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)
d2=d1-σ·√T
C—期權初始合理價格
X—期權執行價格
S—所交易金融資產現價
T—期權有效期
r—連續復利計無風險利率
σ—股票連續復利（對數）回報率的年度波動率（標准差）
N(d1)，N(d2）—正態分布變數的累積概率分布函數，在此應當說明兩點：
第一，該模型中無風險利率必須是連續復利形式。一個簡單的或不連續的無風險利率(設為r0)一般是一年計息一次，而r要求為連續復利利率。r0必須轉化為r方能代入上式計算。兩者換算關系為：r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，則r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以583%的連續復利投資第二年將獲106，該結果與直接用r0=0.06計算的答案一致。
第二，期權有效期T的相對數表示，即期權有效天數與一年365天的比值。如果期權有效期為100天，則T=100/365=0.274。

㈣ 按發行方式分類，結構化金融衍生產品可分為什麼類型

金融遠來期合約、金融期自貨、金融期權和金融互換是四種常見的金融衍生工具通常也被稱作「建構模塊工具」，它們是最簡單和最基礎的金融衍生工具，而利用其結構化特性，通過相互結合或者與基礎金融工具相結合，能夠開發設計出更多具有復雜特性的金融衍生產品，後者通常被稱為結構化金融衍生產品。

㈤ 嵌入式期權的嵌入式期權的特點

1、期權可能有多個協抄定價襲格，如「收益保障投資」中的期權有三個協定價格。
2、期權的權基可能是離散變數，具有不連續性。例如，颶風債券的期權就是以規定的颶風是否出現這個變數為權基的，該變數只有兩個值：出現或不出現。
3、期權的協定價格不一定是權基變數的值。在股票期權一類的常規期權中，協定價格就是權基的某個值，如協定價格每股50元，就是股票價格這一變數的一個值。但是，在嵌入式期權中，協定價格可能不是(或不直接是) 權基變數的值。例如，債券中嵌入可贖回期權，贖回價格即為協定價格，它是債券價格變數的一個取值，與贖回期權是否執行無關。因為發行者贖回債券的原因有多種，而這些原因與債券價格之間不一定有直接關系。一般來說，判定期權是否執行的依據即為該期權的權基變數。

㈥ 什麼叫歐式期權定價，什麼叫美式期權定價，什麼叫二叉樹期權估值，這三者的聯系與區別是什麼

期權定價模型（OPM）----由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代提出。該模型認為，只有股價的當前值與未來的預測有關；變數過去的歷史與演變方式與未來的預測不相關 。模型表明，期權價格的決定非常復雜，合約期限、股票現價、無風險資產的利率水平以及交割價格等都會影響期權價格。

• 中文名

• 期權定價模型

• 簡稱

• OPM

• 創始人

• 布萊克與舒爾斯

• 創立時間

• 20世紀70年代

㈦ 期貨後續培訓中：結構化產品、場外衍生品基礎、期權定價模型、商品類結構化產品、期權交易策略答案，謝謝

題目都比較簡單 還是自己做一下的好

㈧ 簡述幾個期權定價模型

上證50etf期權 T+0雙向交易模式。

具體到底如何交易？
很多人的疑問是，看了很多介紹還是沒有直觀的感覺，不知道該具體該如何操作。說下案例【認購期權】：
比如目前50ETF價格是2.5元/份。你認為上證50指數在未來1個月內會上漲，於是選擇購買一個月後到期的50ETF認購期權。假設買入合約單位為10000份、行權價格為2.5元、次月到期的50ETF認購期權一張。而當前期權的權利金為0.1元，需要花0.1×10000=1000元的權利金。
在合約到期後，有權利以2.5元的價格買入10000份50ETF。也有權利不買。
假如一個月後，50ETF漲至2.8元/份，那麼你肯定是會行使該權利的，以2.5元的價格買入，並在後一交易日賣出，可以獲利約(2.8-2.5)×10000=3000元，減去權利金1000元，可獲得利潤2000元。如果上證50漲的更多，當然就獲利更多。
相反，如果1個月後50ETF下跌，只有2.3元/份，那麼你可以放棄購買的權利，則虧損權利金1000元。也就是不論上證50跌到什麼程度，最多隻損失1000元。

㈨ 結構化金融衍生產品的介紹

structural derivative financial procts
目前最為流行的結構化金融衍生產品主要是由商業銀行開發的各類結構化理財產品以及在交易所市場上市交易的各類結構化票據。
結構化金融衍生產品的類別：
1．按聯結的基礎產品分類，可分為股權聯結型產品（其收益與單只股票、股票組合或股票價格指數相聯系）、利率聯結型產品、匯率聯結型產品、商品聯結型產品等種類；
2．按收益保障性分類，可分為收益保證性和非收益保證型兩大類，其中前者又可進一步細分為保本型和保證最低收益型產品；
3．按發行方式分類，可分為公開募集的結構化產品與私募結構化產品，前者通常可以在交易所交易。目前，美國證券交易所（AMEX）有數千種結構化產品上市交易；我國香港交易所也推出了結構性產品；
4．按嵌入式衍生產品分類。結構化金融產品通常會內嵌一個或一個以上的衍生產品，它們有些是以合約規定條款（如提前終止條款）形式出現的；也有些嵌入式衍生產品並無顯性的表達，必須通過細致分析方可分解出相應衍生產品。按照嵌入式衍生產品的屬性不同，可以分為基於互換的結構化產品、基於期權的結構化產品等類別。
目前最為流行的結構化金融衍生品主要是由商業銀行開發的各類結構化理財產品以及在交易所市場上可上市交易的各類結構化票據，它們通常與某種金融價格相聯系，其投資收益隨該價格的變化而變化。