期權折價套利

❶ 關於期權的套利理論的問題

你要多理解套利與投機的區別

❷ 期權套利

假設到期時豆粕價格為P
1、看漲期權支出27.5美分，看跌期權收入28美分。
2、如果P<=310美分，則期權組合盈利0+(P-310)=P-310美元，為負表示虧損，如果P>310且P<=410，則期權組合盈利0+0=0，如果P>410，則期權組合盈利(P-410)+0=P-410，為正表示盈利。
3、期貨盈利411-P，如果為負表示虧損。
所以組合的收益為
當P<310時，(-27.5+28)+(P-310)+(411-P)=100.5美分
當P>310且P<=410時，(-27.5+28)+(0)+(411-P)=411.5-P美分
當P>410時，(-27.5+28)+(P-410)+(411-P)=1.5美分

所以該組合總有收益的。

❸ 在中國金融市場上如何利用期權進行套利

呵呵，在目前中國金融市場上沒有認沽權證。認購權證可以在股票軟體上看cwb1。可轉換債券在股票軟體上也有。目前來說中國大陸沒有期權套利。以前有些認沽權證比如南航CWB1。在香港有，從股指期貨到股票期貨，比較多

❹ 期權無風險套利問題！！求解

^之前兩個人估計是實戰派，理論不扎實，這道題是可以進行套利，最後獲得0.79元凈收益的。

20-18×e^(-10%×1)-3=0.71 ﹥0
∴買進看漲期權，賣出股票
買進看漲期權花3元，賣出股票得20元，所以需要向人家借資20-3=17
將17進行放貸，一年以後收到17×e^（10%×1）=18.79元
此時，期權到期，執行價是18，只需花18元就可以再買進股票，這樣就多了18.79-18=0.79元

如果還有不清楚的，可以去看《期貨與期權市場導論》，赫爾寫的經典書的入門版，在第五版的P194頁有相關講解。

❺ 求期權套利策略

這題的套利策略可以依據Call-Put平價公式為P+S=C+Ke^[-r(T-t)]來進行，看那一方的價值偏高做空，看那一方的價值偏低做多，形成一個組合套利策略，依題意可知，C=P=3，S=25，e^[-r(T-t)]=1/(1+10%*3/12)=1/1.025，但缺少K即期權的行權價格或執行價格。
如果通過公式兩邊平衡時，K的價格為24.39元，也就是說，當期權的行權價格高於24.39元時，可以買入看跌期權和賣出看漲期權進行組合套利，當期權的行權價格低於24.39元時，可以賣出看跌期權和買入看漲期權進行組合套利，注意這是忽略相關的交易成本。

❻ 如何用期權做多頭套利

空頭套利就是說，他本來在A市場是賣空者，但擔心價格上漲造成的損失，所以買入看張的期權或者期貨。 多頭套利相反。 你的問題問的很模糊。

❼ 請問一個期權套利的問題

你可以賣出4月份到期的期權，買入6月份到期的期權。
假設期權的結構是看漲期權，行權匯率是1250元。
你的交易結構是：
賣出4月到期的行權價為1250的看漲期權，收入期權費10元
買入6月到期的行權價為1250的看漲期權，支出期權費5元。
對沖後實現收益5元。
4月到期時，有兩種情況：
第一種情況：標的物的市場價格大於1250元，交易對手選擇行權，此時你需要按1250的價格賣出標的物，在這種情況下，你有三種處理方式。1、借入標的物進行交割，會產生一定的交易費用。2、做一個掉期交易(如市場提供)，即期買入標的物，兩個月後賣出標的物，掉期交易之間的差價就是新增成本。3、將6月份的期權反向平盤，獲得的收益對沖交割虧損。
第二種情況：標的物市場價格小於1250元，交易對手放棄行權，交易無需交割。
6月到期時，也有兩種情況：
第一種情況：標的物市場價大於1250元，選擇行權，可以按1250元價格買入標的物。如果是對應4月到期的第一種情況的第1種、2種處理方式，買入的標的物用於前期借入標的物或掉期交易的交割。如果對應4月份的第二種情況，客戶按1250元價格行權買入標的物，再按市場價賣出標的物，可以獲得額外收益。
第二種情況：標的物市場價小於1250元，客戶放棄行權。此時如果是對應4月到期的第一種情況的第1種、2種處理方式，客戶只需通過市場價買入標的物在去用於交割，能獲得額外收入。如果對應4月份第二種情況，客戶不做任何交割，套利獲利就是固定的5元。
實際操作中，相同行權價格，買入期權的價格和買入期權的價格是不同的，套利並非這么容易。

❽ 看漲期權低估，具體做法是買入看漲期權，同時賣出股票以及賣出看跌期權，以套取利潤

這個和期貨沒關系，就是看漲看跌期權和股票現金間的套利（call put parity），若不算分紅，看漲期權價格 - 看跌期權價格 = 股票價格 - 執行價格 * 折現因子，折現因子為期權到期時按無風險利率折算到現在，即執行價格的現值。移項後可知，當然看漲期權價格的低估 大於 執行價格的現值時（假設看跌期權正確定價，兩個期權執行價相同），你所說的套利可以實現。當然，你所說的這種辦法，第一，一般是沒空間的，第二，只是理論上的，實際操作中還有很多細節。

❾ 期權水平套利和垂直套利是什麼

水平套利的交易方式是買進一份期權，同時賣出一份執行價格相同、同屬看漲或者看跌類回別、但到期日不同答的期權。 由於遠期期權與近期期權有著不同的時間價值的衰減速度。在一般情況下，近期期權的時間價值要比遠期期權的衰減的更快。因此，水平套利的一般做法是買進遠期期權、賣出近期期權。水平套利分看漲期權水平套利和看跌期權水平套利兩種，預計長期價格將穩中趨漲時，運用前者；而預計長期價格將穩中趨疲時，運用後者。 垂直套利，又稱「價格套利」或「貨幣套利」，其交易方式為：買進一個期權，而同時賣出另一個期權，這兩個期權同屬看漲或看跌，具有相同的標的物和相同的到期日，但有著不同的執行價格。執行價格既不同，其價值也不同，從而權利金自然不同。正是權利金價差的變動使套利者有機會賺取收益。採用這種套利方法可將風險和收益限定在一定范圍內。