期權的交易過程

⑴ 什麼叫期權交易

員工期權就是一個用極低的行權價在未來可以獲得公司的股票，如果公司成功內上市或者被人收購容，對應的股票往往有較大幅度的增長，員工行權後將股票賣出，可以獲得一筆財富。 在國外，比如美國矽谷，有的科技公司給予員工低薪酬高期權，公司成功後，員工得到遠超過固定薪酬的回報。

⑵ 股票期權交易流程是什麼

股票期權是指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。
股票期權的設計原理與股票增值近似，區別在於：認購股票期權時，持有人必須購入股票；而股票增值權的持有者在行權時，可以直接對股票的升值部分要求兌現，無需購買股票。目前，「長源電力」（000966）、「清華同方」（600100）、「東方電子」（000682）、「中興通訊」（000063）等均推行了股票期權方案。

開戶需要本人攜帶身份證，確定以前沒在開過股票帳戶，到當地證券公司辦理開戶和簽約三方存管
希望採納

⑶ 期權如何交易

期權交易，是指交易雙方按照合同約定的價格在一定時期以後買進或賣出某種證券的權利進行交易（買賣）的行為。同一般的證券交易不同，期權交易的標的，不是證券本身，而是買賣或放棄買賣某種證券的權利。
期權交易的具體內容是：期權購買者通過支付一定費用（一般為合同交易額的1——5 % ）給期權賣出者，取得以合同約定的價格在交割期買入或賣出股票的權利，包括不買不賣的權利（如果價格對買期權者不利）。也就是說當一定時期以後，股票價格變化對期權購買者有利時，即行使買或賣的權利，當股票價格走勢對其不利時就放棄買或賣的權利。這時期權購買者僅損失少量的手續費，避免了更大的損失。期權交易是金融市場高度發展的產物，它既適應投機者的投機活動，又能避免和減輕風險，因此在資本主義金融、證券市場小逮用較為普遍。
期權交易的具體做法，以看漲期權為例：某甲看準股市行情趨好，於是便通過經紀商與某乙簽訂一筆看漲期權合同，合同約定三個月後某甲享有按每般10 元的價格（一般為合同簽訂時的價格）購買1000 股A 公司普通股票，或放棄購買的權利。為此某甲因殉買此項權利向某乙支付價款（或費用）250 元。三個月後，當期權合同到期，如股價上升為每股11 元，某甲即行使期權，從每股10 元的合同價格購入1000 股。然後按市價賣出，賺取1000 元，扣除買入期權費用2 動元，凈盈利750 元．如果合同到期時股價下跌至每股9 元，這時行使期權，就會損失1250 元（含費用）。而放棄期權則僅損失費用250 元。從上面的例子可以看出期權交易，很類似期貨交易，只是期權交易斌與期權購買者做或不做原合同約定的期貨交易的產擇權，從而較之期貨交易風險大大降低

⑷ 怎麼做期權買賣

究竟怎麼做期權買賣？對此，東方財富網邀請到了億信偉業量化投資總監周波做客《財富觀察》欄目，分享了他的精彩觀點。
以下為部分采訪實錄：
東方財富網：您提到很多策略，另一方面，股票大家都知道100塊錢也能買，1千塊錢也能買，1億也能買，但是期權好像不是這樣。所以，咱們從最基本的玩法開始給大家講起，這個期權到底該怎麼玩？比如說我，我想做期權了，我需要做哪些准備，到第一步開始一直到我可以買賣期權為止，前面准備工作都有哪些要求？給大家介紹一下。
周波：關於場內期權的投資方式不用我多介紹，原來也有嘉賓講過，或者大家去查或者買相關書籍也知道如何進場做場內的期權交易。我先重點講一下場外期權。場外期權比場內期權更靈活，選擇的標的更多。股票期權只有一個50ETF，相對波動比較小，不滿足投資人的需要。場外期權的話，是在去年上半年之前，股票投資人也可以去定製場外期權，但是從去年下半年開始，證監會增加了投資者市場性的要求，只有機構才能找券商定製個股期權，散戶你要麼成立法人帳戶，或者錢相對比較多的牛散，比如說你有一兩百萬，你成立產品或者資管計劃，以產品的方式通過券商定製長期期權，也可以做這種交易。另外，通過其他機構也做這種交易。相對來說，國內所有的券商和期貨公司都可以做場外期權的交易。
東方財富網：有沒有門檻限制，比如說我工作時間不長，我就有七八萬的現金炒炒股，我能參與嗎？有沒有門檻？
周波：期權的話有一個概念，叫名義本金的概念，相當於一個合約價值。期貨公司和券商他們最低的門檻是50萬名義本金。我還舉了中國平安為例，我必須要簽訂50萬的名義本金，50萬合約價值的中國平安。但是不是說你要付出50萬的錢，因為這只是你未來標的物的合約價值，你要付的話是付權利金。我以中國平安為例，目前券商報價採用權利金的百分比報價，比如說你要定製100萬中國平安場外看漲期權，券商報5%的權利金，一個月的，意思就是你付5萬塊錢就可以享有未來中國平安100萬的市值上漲好處。你有幾萬塊錢你可以參與，而且目前最低門檻是50萬名義本金。我說的報5%的，相對於波動比較高的報價，如果波動比較低的時候，一個月3點幾也有可能，如果50萬的話，極端情況可能一兩萬也可以參與。所以相對是比較低。
另外，個別的期貨公司還可以報14天的期權或者7天的期權，一周、兩周的期權，這樣相對權利金占的百分比更低了，你可能付個一點幾個權利金就夠了，這樣如果100萬的名義本金1萬塊錢也可以參與，門檻相對比較低。如果上漲的話，杠桿回報會比較好。
東方財富網：我們想知道咱們股票，萬三、萬四、萬二點五，不管你虧賺，你買就得付出。咱們期權有沒有相應的費用。除了剛才您講到的自己的投資失誤，看錯了會有損失，咱們費用方面是怎樣的？
周波：散戶作為權利方的話，你所有的成本只有一個，就是權利金。中國平安，如果券商報給你5%，實際上你付5%的權利金。另外，還有一種結構是賣出看跌是一種很巧妙的建倉策略。賣出看跌反過來券商付你錢，比如說同樣賣中國平安的看跌，就像報給你4%，等於說你先收4萬塊錢。因為你是一個賣方，你作為一個投資人有履約風險，相應付一定保證金給券商，但是這個保證金並不是一個交易成本，到期的時候會還給你，這是你賺權利金的模式。未來中國平安不跌到你賣出看跌的行權價，你可能就白收這筆錢，跌到的話要行權。
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⑸ 50etf期權如何交易

沒有交易過不知道，如何交易，但是根據行情判斷走勢方向，任何一種投資的第一步都是要判斷漲跌的方向。

⑹ 在期權交易過程中，需要注意哪些風險事項

在期權交易過程中，需要注意以下風險事項
合約標的選擇的風險期權合約標的由上交所根據相關規則選擇，並非由合約標的發行人自行決定。上交所及合約標的發行人對期權合約的上市、掛牌、合約條款以及期權市場表現不承擔任何責任。期權的買方在行權交收前不享有作為合約標的持有人應當享有的權利。
到期不行權的風險在進行期權買入交易時，投資者可選擇將期權合約平倉、持有至到期行權或者任由期權合約到期但不行權；投資者選擇持有期權至到期行權的，應當確保其相應賬戶內有行權所需的足額合約標的或者資金。持有權利倉的投資者在合約到期時選擇不行權的，投資者將損失其支付的所有投資金額，包括權利金及交易費用。
賣出開倉的風險賣出期權交易的風險一般高於買入期權交易的風險。賣方雖然能獲得權利金，但也因承擔行權履約義務而面臨由於合約標的價格波動，可能承受遠高於該筆權利金的損失。
價格波動及其他市場風險在進行期權交易時，投資者應關注合約標的價格波動、期權價格波動及其他市場風險及其可能造成的損失，包括但不限於以下情形：由於期權標的價格波動導致期權不具行權價值，期權買方將損失付出的所有權利金；期權賣方由於需承擔行權履約義務，因合約標的價格波動導致的損失可能遠大於其收取的權利金。
漲跌幅限制的風險期權的漲跌幅限制的計算方式與現貨漲跌幅計算方式不同，投資者應當關注期權合約的每日漲跌停價格。
合約調整的風險在進行期權交易時，投資者應關注當合約標的發生分紅、派息、送股、公積金轉增股本、配股、份額拆分或者合並等情況時，會對合約標的進行除權除息處理，上交所將對尚未到期的期權合約的合約單位、行權價格進行調整，合約的交易與結算事宜將按照調整後的合約條款進行。
合約停牌的風險期權合約存續期間，合約標的停牌的，對應期權合約交易也停牌；當期權交易出現異常波動或者涉嫌違法違規等情形時，上交所可能對期權合約進行停牌。
限倉、限購、限開倉的風險在進行期權交易時，投資者應當嚴格遵守上交所相關業務規則、市場公告中有關限倉、限購、限開倉的規定，並在上交所要求時，在規定時間內及時報告。投資者的持倉量超過規定限額的，將導致其面臨被限制賣出開倉、買入開倉以及強行平倉的風險。
合約的流動性風險投資者應關注期權合約可能難以或無法平倉的風險及其可能造成的損失，當市場交易量不足或者連續出現單邊漲跌停價格時，期權合約持有者可能無法在市場上找到平倉機會。
組合策略持倉的風險組合策略持倉不參加每日日終的持倉自動對沖，組合策略持倉存續期間，如遇1個以上成分合約已達到上交所及中國結算規定的自動解除觸發日期，該組合策略於當日日終自動解除。除上交所規定的組合策略類型之外，投資者不得對組合策略對應的成分合約持倉進行單邊平倉。
前端控制的風險上交所以結算參與人為單位，對結算參與人負責結算的衍生品合約賬戶的賣出開倉、買入開倉等申報進行前端控制。無論投資者的保證金是否足額，如果結算參與人日間保證金余額小於賣出開倉申報對應的開倉保證金額度或者買入開倉申報對應的權利金額度的，相應賣出開倉或者買入開倉申報無效。

⑺ 黃金期權買賣的主要內容和程序是什麼

黃金期權合約的內容主要包括：

1．交易標的。主要指交易黃金的成色與單位，如成色為995的黃金，每手100盎司。

2．當事人。包括期權的購買方與出售方，雙方的權利義務關系一般不進入合約。

3．權利金。期權買方支付給期權賣方以換取期權的費用。權利金是期權合約中唯一變化的量，其大小受很多因素的制約。就黃金來看，其價格大小受該合約收交易量、整個市場買賣成交量、黃金自身價格走勢及合約有效期等多種因素影響。

4．約定價格。指買賣雙方依據規定買賣商品的價格。約定價格通常由交易所規定。約定價格又稱「敲定價格」、「協定價格』或「履約價格」。

5．通知日。指期權買方在決定履行期權合同時，應在到期日前預先通知期權賣方，以便賣方能有充分時間做好履約准備。

6．到期日。指期權合約雙方當事入預先訂立的期權買方可以行使期權的最終有效期。

7．停板額。指期權合約每日價格波動幅度與上一交易日價格的限度。

8．合約月份。買賣雙方交付、接受實物以履行合約的月份。

9．交易時間。指每天買賣期權合約的規定時間。

黃金期權買賣交易程序大致有四個過程：

一是准備階段。當事人應該選擇期權交易公司或期權經紀人公司及經紀人，收集資料，預測市場走勢，並確定買賣期權及權利金。

二是要約階段。期權買方或當事人下達期權交易指令給經紀人公司和經紀人，由經紀人送達場內交易員進行交易，場內交易員按照期權買方或賣方的交易指令下單操作。

三是定約階段。一項期權合約上的合法有效，必須以交易所內核定與清算中心結算、登記為前提，且期權買方應在結算之後立即支付權利金，而期權賣方也要立即在其保證金賬戶內存入相應數量的履約保證金和清算中心介提出的追加保證金。

四是平倉階段。包括對沖平倉與履約平倉兩種形式。期權買賣雙方可以在期權有效期內，通過賣出相關期權的空頭和賣進相關期權的多頭實現對沖平倉，期權買方還規定的履約日或到期日之前辦理好相關交割手續。到此，交易程序結束。

⑻ 期權交易規則是什麼

做期權交易需簽訂期權合同，期權交易的合同通常包括交易的幣種、數量、時間、交割方式（美式或歐式）、保險費率（期權價格）等內容。合約簽訂的第二天，買方需向賣方支付的保險費（1%-5%）。一經付清，便獲期權。賣方在接受買方支付的保險費後，便要承擔合約期間匯率波動的風險。期權合約的買方稱為合同持有人，通常為廠商。期權合約的賣方稱為合同簽署人，通常是外匯銀行。

一、期權交易合約因素
1．買家或投資者(taker)：是指購買期權的一方，或說購買權利的一方。
2．沽家或賣方(grantor)：是指出售權利的一方；
3．權價或期權費(premium)：是指買家向沽家支付的購買權利的費用，也稱保險費。期權費有著重要的意義；一是期權買家可能遭受的最大損失程度控制在期權費之內，二是期權賣家出售一項期權可立即得到一筆期權費收入。買方的損失或賣方的盈利均以期權費為准，不會超過。
4．成交價：是指買家與賣家商定的遠期商品交易的價格，也稱基本價或合同價。
5．通知日(declaration date)：是指期權買家要求履行商品合同的交貨或提運時，必須在預先確定的交貨日或提運日前的某一天通知賣家，這一天即為「通知日」或「聲明日」。
6．到期日：是指預先確定的交貨日或提運日，這一天一個已預先聲明的期權合約必須履行，它是期權合同有效期的終點。這一天也稱「履行日」。
在金融市場上的期權交易合約要素也同上，只是這里的「商品」是金融商品而已。
二、期權構成因素：
（1）執行價格（又稱履約價格）。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。
（2）權利金。期權的買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。
（3）履約保證金。期權賣方必須存入交易所用於履約的財力擔保。
（4）看漲期權和看跌期權。看漲期權，是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利；看跌期權，是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時，他就會買進看漲期權，相反就會買進看跌期權。
三、目前我國尚未開放期權，也沒有實體的期權交易所。但是老百姓可以通過兩種渠道進行期權投資。
1、銀行渠道，銀行里可以買賣期權。像招商銀行、交通銀行、民生銀行等銀行都有期權交易。
2、國外渠道，可以通過國外一些期權交易平台來進行期權交易。
四、交易期權
1、交易定義

是指在外匯買賣過程中，雙方按協定的匯率，就將來是否購買或是出售某種外匯具有的選擇權。

2、交易優點
期權交易彌補了遠期交易只保現值，不保將來值的缺陷。具有較大的靈活性，且對合同持有人而言，當匯率對其有利時，便採取不交割的措施，從而使其匯率風險損失小於或等於保險費。
（一）期權是一種有效的風險管理工具。期權以期貨合約為標的，可以說是衍生品的衍生品。因此，期權既可以用來為現貨保值，也可以為期貨業務進行保值。通過買入期權，為現貨或期貨進行保值，不會面臨追加保證金的風險。通過賣出期權，可以降低持倉成本或增加部位收益。而不同執行價格、不同到期日的期權的綜合使用，使為不同偏好的保值者提供量體裁衣的保值策略成為可能。
（二）期權為投資者提供更多的投資機會和投資策略。期貨交易中，只有在價格發生方向性變化時，市場才有投資的機會。如果價格處於波動較小的盤整期，市場中就缺乏投資的機會。期權交易中，無論是期貨價格處於牛市、熊市或盤整，均可以為投資者提供獲利的機會。期貨交易只能是基於方向性的。而期權的交易策略既可以基於期貨價格的變動方向，也可以進行基於期貨價格波動率進行交易。當投資者看多波動率時，可以買入跨式（Straddle）、寬跨式(Strangle)等交易組合；相反，如果投資者看空波動率，可以進行上述策略的相反操作。
（三）杠桿作用。期權可以為投資者提供更大的杠桿作用。特別是到期日較短的虛值期權。與期貨保證金相比，用較少的權利金就可以控制同樣數量的合約。下面以平值期權為例，與期貨作一比較。
四、主要特點
（一）獨特的損益結構

與股票、期貨等投資工具相比，期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。
對於成本為1800元/噸的期貨多頭部位，價格每上漲一元，價格每下跌一元，部位虧損就增加一元。對於期貨空頭部位，則正好相反。
損益1800 期貨價格期貨部位損益圖，是執行價格為1800元買權多頭的損益圖。其到期損益圖是條折線而不是一條直線，在執行價格的位置發生折角。如果期貨價格小於期權執行價格，買權處於虛值狀態，在到期時沒有價值。買權的買方將損失全部的權利金20元，但無論期貨價格跌有多深，買權的買方的虧損都不會再隨之增加；如果到期期貨價格為1820元，則買權處於損益平衡狀態；如果期貨價格大於期權執行價格，此時買權多頭與期貨多頭部位的性質相同，買權的損益與期貨價格的變化之間開始呈同向變動關系。
正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。
（二）期權交易的風險
期權交易中，買賣雙方的權利義務不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權利金的范圍內，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權多頭的風險底線已經確定和支付，其風險控制在權利金範圍內。期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保，從而在價格發生不利變動時，能夠抵消期權賣方的部份損失。
雖然期權買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100%，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權賣方可以收到權利金，一旦價格發生較大的不利變化或者波動率大幅升高，盡管期貨的價格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對於許多交易者來說，此時的損失已相當於「無限」了。因此，在進行期權投資之前，投資者一定要全面客觀地認識期權交易的風險。