什麼是批發性融資

1. 什麼是政策性融資

政策性融資是指根據國家或者地方的有關政策而得到無償或者優惠的扶持創業的資金。各地政府部門為了調節產業導向，為了鼓勵大學生或者下崗員工等個人創業，每年都會拿出一些扶持性資金。這些資金主要通過兩種方式來扶持符合國家產業政策的創業者，一是加強基礎設施建設，為創業者提供創業的良好環境和氛圍。例如，近年來許多城市建立了高科技園區，為有發展前途的高科技人才提供免費的創業園地，北京地稅部門規定，自2006年起，北京普通高校畢業生從事個體經營，可享受優惠政策。與往年不同的是，去年的優惠政策又有了一定幅度的擴大，新減免農業部、國家林業局和國土資源部三部門的收費。這意味著自工商部門批准其經營之日起3年內，自主創業的畢業生免交八部門的行政事業性收費，充分體現國家制定政策支持就：業的力度和決心。創業者可以利用這些優惠的條件減少資金的困擾。二是建立創新基金，這是國家為了扶持、促進科技型中小企業技術創新而設立一種引導性資金，其目的是通過對中小企業技術項目的支持來扶持創新企業的發展，增強其創新能力。例如，科技部、財政部聯合發布設立用於支持科技型中小企業技術創新項目的政府專項基金就是一個例子。如果創業者的項目符合以上要求，就要盡可能爭取到創業資金。對於剛畢業的大學生，國家還提供更多的優惠政策，如2005年國家就出台鼓勵高校畢業生自主創業的政策，為他們提供稅費優惠和小額貸款，組織開展創業培訓、開業指導、政策咨詢、項目論證和跟蹤輔導等服務。所以創業者一定要隨時了解國家的相關政策；好好利用這些政策，為自己創業爭取到更多的創業資金。

2. 什麼是債務性融資

債券融資是指企業通過向個人或機構投資者出售債券、票據籌集營運資金或資本開支。個人或機構投資者借出資金，成為公司的債權人，並獲得該公司還本付息的承諾。
債務融資可進一步細分為直接債務融資和間接債務融資兩種模式。一般來說，對於預期收益較高，能夠承擔較高的融資成本，而且經營風險較大，要求融資的風險較低的企業傾向於選擇股權融資方式；而對於傳統企業，經營風險比較小，預期收益也較小的，一般選擇融資成本較小的債務融資方式進行融資。

3. 什麼是融資

從狹義上講，融資是企業的資金籌集的行為與過程，公司根據自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況，以及未來經營發展的需要，通過科學的預測和決策，採用一定的方式、渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產需要，經營管理活動需要的理財行為。

從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。

企業籌集資金無非有三大目的：企業要擴張、企業要還債以及混合動機（擴張與還債混合在一起的動機）。

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融資的常見形式：

1、銀行貸款：是企業最主要的融資渠道。按資金性質，分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。

2、債券融資：企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券，表示發債企業和投資人之間是一種債權債務關系。

3、股票籌資：股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業轉換經營機制，真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。

4、融資租賃：出租方根據承租方對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規定的期限內分期支付租金的融資方式。

5、國家性基金：主要來源於中央外貿發展基金，主要支持的內容是：境外展覽會、質量管理體系、環境管理體系、軟體出口企業和各類產品認證、國際市場宣傳推介、開拓新興市場、培訓與研討會、境外投標等，對面向拉美、非洲、中東、東歐和東南亞等新興國際市場的拓展活動等。

4. 什麼是金融批發業務

批發銀行是一個相對於零售銀行的概念，屬於金融領域的名詞。
「批發銀行」的定義會因不同國家不同時期對銀行業務的管制差異而有所不同。《英漢國際金融大詞典》對批發銀行(Wholesale Banking)的解釋：批發銀行業務是指銀行之間巨額款項的借入與貸出，區別於銀行與其顧客之間以傳統方式構成的零售銀行業。
批發銀行業務（wholesale Banking）指銀行針對大企業、集團、事業單位和社會團體提供綜合性的金融服務。在歐美發達國家，批發銀行業務已經逐步形成了以銀團貸款、收購兼並、公司項目融資和證券承銷等為主的具備投資銀行特點的銀行業務，如全球著名的德意志銀行、摩根大通等。

5. 關於結構性融資與經營性融資

結構性融資是指通過改變公司的股本結構、債權結構達到融資的目的。其中的股本融資通俗點說就是新的投資者投入資本成為分享利潤的一部分；而債權就是企業向外界借錢而只是付出固定的收益給別人。兩者有區別。經營性融資也大概就是你說的提前拿到資金，而達到融資的目的，此時或許企業資金不足。在房地產行業表現的尤為突出，房地產先出售期房，收取押金和保證金，從而再建造房子正書出售。其中不涉及利潤分配和固定的收益分享。而向銀行的貸款，不管是否貿易和非貿易，如果銀行需要收取費用，一般為利息，那就是結構性融資了。至於兩者的區別，主要是看做法的區別去區分融資。

6. 什麼叫融資性貿易

「融資性貿易」是指參與貿易的各方主體在商品及服務的價值交換過程中,依託貨權、應收帳款等財產權益,綜合運用各種貿易手段、金融工具及擔保工具,實現獲得短期融資或增持信用目的,從而增加貿易主體的現金流量。

「融資性貿易」，實踐中又被慣常稱為「貿易型融資」、「供應鏈金融」，常見於大宗商品貿易領域。

「融資性貿易」從2014年以來顯現極大的風險，多地政府國資委部門都非常重視融資性貿易帶來的風險，廣東省曾明確禁止國有企業從事以融資為目的、無真實貨物交易的虛開發票等虛假貿易業務。

2015年，國務院國有資產監督管理委員會委託北京市某律師事務所就融資性貿易的法律風險防控進行了專題調查研究，數家大型中央企業參與法律風險防控措施的研討，再次表明的國資監管部門對該問題的重視。

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「融資性貿易」的騙局

融資性貿易本質上是以融資為目的的虛假貿易。在邏各斯和中民飛的案件中，整個貿易鏈條甚至只有資金流和票據流，而沒有貨物流，脫實向虛，造成金融空轉，嚴重違反中央政策。

早在2014年出台的《關於推進廣東省屬商貿業務風險防控及企業轉型創新的指導意見》就明確規定，以借出資金賺取息差為目的的融資性貿易業務要限期清退，以融資為目的、無真實貨物交易的虛開發票等虛假貿易業務要堅決禁止。

融資性貿易也引起了國資委的高度關注。2015年下半年，國資委政策法規局與北京某律師事務所共同完成了融資性貿易法律風險防控及管理課題報告，對國內融資性貿易的發展現狀、產生糾紛的原因和特點以及融資性貿易的參與主體及主要形式進行了分析。

國資委對國企參與融資性貿易明令禁止。2017年兩會期間，國資委主任肖亞慶指出，將嚴格控制盲目投資，單純為了擴大規模，特別是融資性貿易要嚴格禁止。

2017年7月19日，國資委召開會議再次重申：違規融資性貿易要堅持「零容忍」，堅決嚴肅整治。要進一步加強監管，及時發現、處理企業新發生的融資性貿易損失事件，對有令不行、有禁不止的，嚴肅追責問責。

參考資料來源：網路—融資性貿易

參考資料來源：新華網—「融資性貿易」騙局重重 信用證「黑金」利益鏈調查

7. 什麼是自然性融資

自然融資，是企業在日常交易中自然發生的，主要有應計費用與供應商提供的商業信用。應付賬款在商業信用中最為常見，具體有放棄現金折扣而在最後到期日付款與延遲支付等方式。應計費用並非真正可由企業自由支配，仍須考慮機會成本。

商業信用是指在商品交易中由於延期付款或預收貨款所形成的企業間的借貸關系。具體形式包括應付賬款、應付票據、預收賬款等。

商業信用具有四個特點：

1、商業信用具有財產性，也就是說，它是一種物化的信用，衡量商事主體信用程度高低的一個重要標准就是其擁有財產的多寡，因此，我國公司法確立了嚴格的法定資本制，其旨在維護和保障商事活動中商業信用的財產基礎。

2、商業信用具有外在性，商事交易奉行外觀主義，以交易雙方當事人表示的外部行為為准，根據外部行為來推定內心意思，其目的在於保護交易安全，促進交易效率，也有利於社會的穩定。

3、商業信用具有制度依賴性，它需要許多具體的制度安排來促進。商業信用是由各種商業習慣在長期的交易過程中所形成的一種信賴，這些習慣在現代社會逐漸制度化，比如，信息披露制度，公示制度，信託制度等等。

4、商業信用具有非恆定的獨占性，也就是說，它會隨著商事主體經營狀況的好壞而處於一種變化的過程中，企業的不善經營和頻繁的非誠信行為，完全有可能因此而降低甚至喪失商業信用。

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優缺點

1、商業信用的優點在於方便和及時。

2、商業信用的局限性主要表現在：

（1）商業信用規模的局限性。受個別企業商品數量和規模的影響。

（2）商業信用方向的局限性。一般是由賣方提供給買方，受商品流轉方向的限制。

（3）商業信用期限的局限性。受生產和商品流轉周期的限制，一般只能是短期信用。

（4）商業信用授信對象的局限性。一般局限在企業之間。

（5）此外，它還具有分散性和不穩定性等缺點。

8. 什麼是批發性銀行

批發銀行是和零售銀行相對應的概念。
「批發銀行」的定義， 由於不同國家不同時期對銀行業務的管制差異而有所不同。 《英漢國際金融大詞典》對「wholesale banking 」的釋義是：「 批發銀行業務是指銀行之間巨額款項的借入與貸出，區別於銀行與其顧客之間以傳統方式構成的零售銀行業。 」
相應地把「零售銀行」定義為「主要向家庭和小企業提供服務的面向消費者的銀行.」
而私人銀行是指向富有個人或家庭提供的私密性銀行業務，通常由國際級金融集團提供，開戶門檻一般不低於50萬美元，業務范圍包括財務咨詢、投資理財(如規劃投資、避稅)、信託和託管、提供並購案建議及標的，有的還代表客戶競標古董等。一些外資銀行多擁有私人銀行部，另一些銀行則只做私人銀行業務。

9. 什麼是內源性融資

內源融資是指公司經營活動結果產生的資金，即公司內部融通的資金，它主要由留存收益和折舊構成。是指企業不斷將自己的儲蓄（主要包括留存盈利、折舊和定額負債）轉化為投資的過程。

內源融資對企業的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風險的特點，是企業生存與發展不可或缺的重要組成部分。事實上，在發達的市場經濟國家，內源融資是企業首選的融資方式，是企業資金的重要來源。

企業融資方式大體上可分為內源融資和外源融資兩類。不同企業融資方式的選擇，是企業在一定的融資環境下理性選擇的結果。市場經濟中企業融資主要是選擇適宜的資本結構，又稱融資結構。

企業資本結構是指企業的不同資金來源渠道之間，以及通過不同來源渠道籌集的資金之間的相互聯系和比率關系，包括總資產與負債的比率、不同股東持有的股本的比率、不同債務之間的比率等。

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內部融資的優點

1、自主性

內部融資來源於自有資金，上市公司在使用時具有很大的自主性，只要股東大會或董事會批准即可，基本不受外界的制約和影響。

2、融資成本較低

公司外部融資，無論採用股票、債券還是其他方式都需要支付大量的費用，比如券商費用、會計師費用、律師費用等。而利用未分配利潤則無需支付這些費用。因此，在融資費用相對較高的今天，利用未分配利潤融資對公司非常有益。

3、不會稀釋原有股東的每股收益和控制權

未分配利潤融資而增加的權益資本不會稀釋原有股東的每股收益和控制權，同時還可以增加公司的凈資產，支持公司擴大其它方式的融資。

4、使股東獲得稅收上的好處

如果公司將稅後利潤全部分配給股東，則需要繳納個人所得稅；相反，少發股利可能引發公司股價上漲，股東可出售部分股票來代替其股利收入，而所繳納的資本利得稅一般遠遠低於個人所得稅。