看漲期權的損益平衡點

A. 期權損益平衡點的問題

B. 期權盈虧平衡點是什麼意思

盈虧平衡點（Break Even Point,簡稱BEP）又稱零利潤點、保本點、盈虧臨界點、損益分歧點、收益轉折點。通常是指全部銷售收入 等於全部成本時（銷售收入線與總成本線的交點）的產量。

以盈虧平衡點的界限，當銷售收入高於盈虧平衡點時企業盈利，反之，企業就虧損。盈虧平衡點可以用銷售量來表示，即盈虧平衡點的銷售量；也可以用銷售額來表示，即盈虧平衡點的銷售額。

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盈虧平衡點分析利用成本的固定性質和可變性質來確定獲利所必需的產量范圍。

從成本因素中構造一精確的盈虧平衡點圖來反映成本因素與產量之間關系的實際特性，需要許多的先期工作。好的盈虧平衡點圖要求有好的成本會計制度。利用成本的散布點圖是解決這一問題的另一種方法。

一個簡單的盈虧平衡點結構圖。橫軸代表產量，縱軸代表銷售額或成本。假定銷售額與銷售量成正比，那麼銷售線是一條起於原點的直線。

C. 什麼是損益平衡點

損益平衡點，就是多頭和空頭的凈損益相等時的股票價格，多頭與空頭凈損益相等，說明兩者的凈損益都是0，體現的是零和博弈。購買1股該股票的看漲期權的損益平衡點=25+3=28(元)——這里是多頭看漲期權的損益平衡點(令mx(市價-執行價，0)-=0，計算市價)，等於執行價+看漲期權價格=25+3購買1股該股票的看跌期權的損益平衡點=25-5=20(元)。——這里是多頭看跌期權的損益平衡點(令mx(執行價-市價，0)-P=0.計算市價)，等於執行價-看跌期權價格=25-5

D. 如何計算蝶式期權策略的盈虧平衡點

蝶式差價策略由3種具有不同執行價格的期權組成。其構造方式為:買人一個具有較低執行價格K1的歐式看漲期權，買人一個具有較高執行價格K3的歐式看漲期權，並賣出兩個具有執行價格為K2的歐式看漲期權，其中K2為K1及K3的中間值。一般來講，K2接近於當前股票價格。這交易策略的盈利表示在下圖中。

可以看出每個頭寸以及整個收益的平衡點。

E. 看跌期權盈虧平衡點

答案：B
解析：此題為牛市看跌期權垂直套利。最大收益為：14-11=3，最大風險為280-250-3=27，所以盈虧平衡點為：250+27=280-3=277。

F. 什麼是期權的損益平衡點

盈虧平衡點（Break Even Point,簡稱BEP） 盈虧平衡點又稱零利潤點、保本點、盈虧臨界點、損益分歧點、 收益轉折點。通常是指全部銷售收入等於 全部成本 時（ 銷售收入線與總成本線的交點）的產量。以盈虧平衡點的界限， 當銷售收入高於盈虧平衡點時企業盈利，反之，企業就虧損。 盈虧平衡點可以用銷售量來表示，即盈虧平衡點的銷售量； 也可以用銷售額來表示，即盈虧平衡點的銷售額。

盈虧平衡點是用圖形表示的當銷售收入等於生產成本時的點。當收入低於盈虧平衡點是，即是虧損，反之，則是贏利。按實物單位計算：盈虧平衡點=固定成本/（單位產品銷售收入-單位產品變動成本） 按金額計算：盈虧平衡點=固定成本/（1-變動成本/銷售收入）=固定成本/貢獻毛益率 盈虧平衡點（亦稱保本點、盈虧分離點），它是指企業經營處於不贏不虧狀態所須達到的業務量（產量或銷售量），是投資或經營中一個很重要的數量界限。 盈虧平衡分析是通過分析經營收入、變動成本、固定成本與盈利之間的關系來推算盈虧平衡點的。

1.固定成本：指成本中不隨產量變化而變化的部分。 企業經營生產的固定成本主要包括固定資產的折舊費用。
2.變動成本：指成本中隨產量增減而變化的部分。企業經營生產的變動成本一般包括材料、工資等。變動成本可以表示為單位產量變動成本與產品產量之積。
3.總成本：固定成本與變動成本之和。總成本、固定成本、變動成本三者之間的關系如下：
C=F+V=F+v×Q C表示總成本，F表示固定成本，V表示變動成本，v表示單位產量變動成本，Q表示產品產量。

盈虧平衡點的測算在通常狀況下，企業總收入等於單位產品售價與產品產量之積。當達到盈虧平衡時，總收入等於總成本。有以下等式：
vQ+F=PQv表示單位產量變動成本，Q表示產量，F表示固定成本，P表示單位產品售價。

經等式變換得到下式：
Q=F/(P–v)該等式即為盈虧平衡點產量的計算公式。其中的Q就是維持收支平衡時的最小產量。

G. 期權盈虧平衡點

設標的價格為X,當x<55時,盈虧平衡點=55-x-1-2=0,即為52，55<x<60,虧損-1-2=-3!當x>60時,盈虧平衡點=x-60-2-1=0,即63元

H. 賣出一份看漲期權，同時賣出一份看跌期權，這種組合盈虧平衡點怎麼算啊

同時賣出一份看漲期權和一份看跌期權（執行價格相同），收益曲線是一個倒三角型。收益最高點是股價等於執行價格，兩個期權都沒有被行權，收益是兩個期權權利金之和。所以盈虧平衡點在股價上漲兩個權利金之和，或下跌兩個權利金之和的地方。

例如，股價100，Call 100（行權價格為100的看漲期權）價格2，Put 100（行權價格為100的看跌期權）價格2。
如果到期股價為100，收益為2＋2＝4。
如果到期股價漲到104，Call100被行權，Put100沒有，結果為100－104＋2＋2＝0。
如果到期股價跌到96，Put100被行權，Call100沒有，結果為96－100＋2＋2＝0。

I. 期權損益平衡點計算

從題中投資者的操作，可以看出是看漲期權的垂直套利，則其盈虧平衡點應該是位於兩個執行價格之間，因此，計算盈虧平衡點可以假設盈虧平衡點為X，且280≤X≤290，則很清楚可以知道，如果持有到期，低執行價格的看漲期權將被執行，而高執行價格的看漲期權沒有內涵價值和時間價值，故可以令(X-280)+(11-15)=0,解方程就可以直接得X=284

J. 買入看跌期權的盈虧平衡點什麼意思

盈虧平衡點，期權標的價格到達此點位時，買入或賣出該期權實現盈虧平衡。 看跌期權的盈虧平衡點應該為，執行價格-權利金。關於期權的買賣。
一是作為期權的買方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有權利而無義務。風險是有限的（虧損最大值為權利金），但在理論上獲利是無限的。
二是作為期權的賣方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有義務而無權利，在理論上風險是無限的，但收益顯有限的（收益最大值為權利金）。
三是期權的買方無需付出保證金，賣方則必須支付保證金以作為必須履行義務的財務擔保。