重大項目融資

㈠ 為什麼要使用工程融資

在國家工業的基礎上，工程項目融資可以為工程的承包人或保證人（發起者）提供明顯的好處。這是一種獲得國家能源，社會、國家或一個地區居民賴以生存的公共事業基礎建設和提高生活標準的絕佳途徑。與傳統的國家措施相比，低成本的技術轉讓，為多方合資的合作夥伴去增加融資，完成重大工程項目（尤其是當合作者們擁有不同的債務償還能力時）等手段就能夠獲得足量的資金，約束風險或風險規避。私營企業的工程項目發起者通常會努力提高貸款額度，同時強調風險共擔——這些措施可使一些參與工程的公司因股本上漲而獲利，並有助於工程發起者利用銀行的關系舉債經營：（1）可以在聯合貸款的基礎上擺脫一些約束獲得一定的自由度；（2）獲得較長期的資金資助。
「工程項目融資的拓展定義可以包括以下內容：
（1）貸款方式——能夠廣泛地用於各種工業部門，而且包括了一個獨立的重大資金投資的工程項目融資；
（2）貸款者（分期）償還貸款（即可批量又可單獨進行），可以現金流和工程的資本形式進行，對於股東們來說，這種依靠借債獲得的設施將被「限制」，或者是無追索權貸款（non-recourse）；
（3）從典型意義上講，工程項目融資獲得的設施可以延伸到SPV（一個工程承包公司），這是由工程的發起者為自己和工程實施而獨立掌控的；
（4）工程項目融資是一種體系形式，是一種舉債經營的貸款方式，比如在一個工程項目融資措施中，債務、股本往往以150%～400%進行排序（60:40～80:20），可以根據工程項目的經濟、股東與貸款者之間的風險分擔而維持相對平衡。」

㈡ 重點項目辦設個什麼單位是發改委的還是政府的

重點項目辦是設在發改委下邊的職能部門。

㈢ 工程項目融資與公司融資的區別是什麼

公司融資公司融資是一個與財政決定有關的融資措施。在這一措施中，公司可將融資作為工具和用於做出一系列決策的基本要素進行分析。公司融資的基本目的在於使公司的價值最大化，並減少企業的財政風險。它與經營上的融資有著重大區別，後者是研究所有企業財政情況的，而不僅指公司行為，在公司融資中，主要概念可適用於企業的所有財政問題。這種行為准則可以劃分為長期的、短期的決策和技術性的措施。一方面，資本投資決策是關於工程接受投資的長期抉擇，而不論與產權或貸款相關的投資性融資還是在何時或是否為股東們支付紅利，在這種投資中都不予考慮。另一方面，短期的決策可以被歸類於重點資金管理。這是一種流動負債與短期負債的短期平衡；此處的焦點在於對現金流的管理，而短期借款與貸款（如給消費者提供信貸）的管理則不在此列。往往會被用作資產負債表外的融資之間的措施，貸款決定是根據合作公司（或若干企業或公司組成的集團）財務狀況與平衡所做出的，而現款收益與公司資本則依賴於公司對貸款設施的服務與利用。換言之，如果你要進行融資，則你的賬戶就必須能夠支撐這種設施的運轉。工程項目融資的內容遠不止這些。在工程項目融資工程項目融資是長期的基礎建設和工業項目的融資行為，這取決於一種復雜的財政體系，據此可將貸款和產權用於工程項目的融資。通常，一個工程項目的融資方案包括一系列產權投資者，即眾所周知的工程發起者以及為勘探開發作業提供貸款的銀行財團。這種貸款是最普通的非追索性貸款，它可以用工程本身或完全用現款收益來擔保，而不是由工程發起者的總資本貨信用貸款，以及財政建模所支持的部分決策來擔保。典型的情況是，融資行為是由所有的工程資金給予擔保的，包括產生收入（稅收）的合同。工程貸款者可以獲得對於所有資金的扣押權，而且如果執行工程項目的公司難以遵從貸款條文，則該工程項目就可能被他人取而代之。通常，人們都會為每個工程建立一個實體（企業），因此就可以保護一個工程項目發起者所擁有的，避免因其他工程的失利而造成的損失。由於這種具有特殊目的的實體，所以工程項目的實施公司就不會擁有其他工程的資金來源。負責此工程的公司所擁有的資金往往需要被用來為工程實施財政保障，工程融資往往要比其他融資方法更加完善。從傳統上來看，工程項目融資在采礦業、交通運輸業、電信業和公共設施工業中應用得更加廣泛。最近以來，尤其在歐洲，工程項目融資原理已被應用於公有制基礎建設（如學校、醫院、輕軌、監獄、政府建築等）的准私有化轉型中，即所謂的公共—私有化合作（PPP），或者是英國人所謂的民間融資立法提案（Private Finance Initiative，縮寫PFI）交易。風險確認與分擔是工程項目融資的關鍵因素。一個工程可能會遇到大量技術的、環境的、經濟的風險，尤其在發展中國家。財政金融機構和工程負責人可以推斷出在工程進展中所遇到的風險，否則不會接受相關的運營（非融資性的）方式。為了妥善處理這些風險，這些工業（如發電廠或鐵路部門）中的工程承包者往往由一些專業公司構成，它們以彼此結合成「合同網」（Contractual network）的形式進行合作，以求在允許融資實施過程中分擔風險。融資經常採用工程交割方式進行，與此同時，與工程相關的風險也須與從事此項工程的各方分擔。一項風險性較大或投資較高的工程，可能需要由工程完成者的擔保保障所融資金的償還能力。一個復雜的工程融資，將資產等債券化，期權（按規定價格期限內買賣股票、貨物等權利）、保險條款或者其他進一步的調節湊數聯合實施，其目的都在於化解風險。中，貸款者強調在獨立的工作模式下運行工程項目本身。這就為工程承包者提供了獨一無二的機會——尋找工程實際獲利的切入點，進而推進工程的進度，並掌握那些可能導致工程內部出現的風險。

㈣ 25省重大項目投資計劃情形如何

重大項目投資正在各地如火如荼進行中。據不完全統計，截至目前，已有至少25省份對外公布重大項目投資計劃。其中，吉林、河北、江蘇、福建、江西等逾10省份投資總規模均超過萬億元。不過，與往年相比，今年的投資結構出現明顯變化，「擴大有效投資」成為重大項目攻堅戰的關鍵詞。高新技術、戰略性新興產業、生態環保等成為投資熱點。

值得一提的是，在基礎設施投融資方面，PPP立法正在緊鑼密鼓研究制定中，此外，其他更有效的措施也有望加快推出。

對此，徐洪才指出，一些PPP項目過去在操作上有一定失誤和「變味」，地方政府為其兜底增加了杠桿率、債務率。

王志剛表示，PPP項目庫規范有助於防範金融風險帶來的債務風險，避免一些地方尤其是欠發達地區地方政府的債務累積，保證地方經濟的可持續發展。

談到PPP上位法，朱振鑫表示業內期待已久，但考慮到上位法涉及面廣，需要協調多個部門，去年徵求意見後收到了許多有效建議，目前正在緊鑼密鼓地研究制定中，還需要等待些時日。

國家發改委和財政部PPP雙庫定向邀請專家薛濤則在接受《經濟參考報》記者采訪時表示，PPP條例立法雖然能在一定程度上解決PPP的規范發展問題，但不能從根本上滿足地方政府巨大的融資需求。

薛濤進一步分析稱，我國基礎設施投融資需求巨大，而地方在舉債模式的規范下，融資手段變得相對缺乏。一些不具有運營屬性，或者運營空間有限的不規范的PPP項目不但沒有解決融資問題，反而增加了遠期的地方隱形債務。而對於金融機構而言，這類項目交給社會資本做比交給平台做更有風險。

「平台公司融資受挫，加上運營類項目投資范圍有限，只能解決少量融資問題，這個客觀原因也制約了PPP項目提高公共服務效率的目標的達成。」薛濤認為在基礎設施投融資方面，除了PPP之外，需要盡快研究其他更有效的措施並完善頂層設計。

薛濤還表示，地方投融資一方面是需求大，另一方面是不均衡。因此，中央和地方財權事權改革需要再推進，進一步完善價格機制。「從宏觀上看，財政平衡需要盡快從依靠周期性城市擴張下的土地財政收入，轉向依靠更穩定長期的財稅和價費。」

來源：經濟參考報

㈤ 政府重大項目招商將採用BT、BOT、DOB等多種合作方式。三種方式分別是什麼意思還有哪些其它的合作方式

我了解的幾種政府與企業或社會投資人合作的方式主要有bt、bot、tot，具體如下：
BT(building—transfer)模式：即建設—轉讓，簡單說就是政府不花錢，或者花很少的錢，主要由承包商花錢建設，最後政府接收設施，並把設施建好後產生的一部分利潤作為報酬支付給承包商。典型的就是上海虹橋交通樞紐，承包公司出錢建設，政府把周圍的地皮交給承包商，建好後地皮的增值作為報酬。

BOT是：建設Build-經營Operate-移交Transfer，簡單說也是政府不出現錢，把設施建好後收取的費用作為報酬給承包商，收費多長時間以後再完全交給政府。 這種模式就更多了，大部分收費道橋都是這么建起來的。

TOT(轉讓—經營—移交)方式參與道路、橋梁、隧道、公共停車場站等基礎設施建設和城市供水、供氣、城市污水處理、城市生活垃圾處理、城市軌道交通等市政公用事業。

BT投資是一種「交鑰匙工程」即社會投資人投資、建設，建設完成以後「交鑰匙」，政府再回購，回購時考慮投資人的合理收益。 BOT方式，項目公司在建設完後，多了一個特許期，既有經營權又有所有權。 而TOT在操作上，則相反。先由政府部門或國有企業把項目建設好，再將一定期限的產權和經營權有償轉讓給投資人，由其運營管理，投資人在約定時間內通過經營收回全部投資和得到合理的回報後再交回給政府部門或原單位。

㈥ 我國新型項目融資模式包括哪些高手進！

項目融資是近些年興起的一種融資手段，是以項目的名義籌措一年期以上的資金，以項目營運收入承擔債務償還責任的融資形式。形式有很多，也比較靈活，至於趨勢，每一種模式都有適用的領域和趨勢，不好說整體上的趨勢，剛好做過一些相關研究，總結一下吧：

產品支付
產品支付是針對項目貸款的還款方式而言的。借款方式在項目投產後直接用項目產品來還本付息，而不以項目產品的銷售收入來償還債務的一種融資租賃形式。在貸款得到償還以前，貸款方擁有項目的部分或全部產品，借款人在清償債務時把貸款方的貸款看作這些產品銷售收入折現後的凈值。產品支付這種形式在美國的石油、天然氣和采礦項目融資中應用得最為普遍，其特點是：用來清償債務本息的唯一來源是項目的產品：貸款的償還期應該短於項目有效生產期；貸款方對項目經營費用不承擔直接責任。

融資租賃
是一種特殊的債務融資方式，即項目建設中如需要資金購買某設備，可以向某金融機構申請融資租賃。由該金融機構購入此設備，租借給項目建設單位，建設單位分期付給金融機構租借該設備的租金。融資租賃在資產抵押性融資中用得很普遍，特別是在購買飛機和輪船的融資中，以及在籌建大型電力項目中也可採用融資租賃。

BOT融資
BOT融資方式是私營企業參與基礎設施建設，向社會提供公共服務的一種方式。BOT方式在不同的國家有不同稱謂，我國一般稱其為「特許權」。以BOT方式融資的優越性主要有以下幾個方面：首先，減少項目對政府財政預算的影響，使政府能在自有資金不足的情況下，仍能上馬一些基建項目。政府可以集中資源，對那些不被投資者看好但又對地方政府有重大戰略意義的項目進行投資。BOT融資不構成政府外債，可以提高政府的信用，政府也不必為償還債務而苦惱。其次，把私營企業中的效率引入公用項目，可以極大提高項目建設質量並加快項目建設進度。同時，政府也將全部項目風險轉移給了私營發起人。第三，吸引外國投資並引進國外的先進技術和管理方法，對地方的經濟發展會產生積極的影響。BOT投資方式主要用於建設收費公路、發電廠、鐵路、廢水處理設施和城市地鐵等基礎設施項目。
BOT很重要，除了上述的普通模式，BOT還有20多種演化模式，比較常見的有：BOO（建設－經營－擁有）、BT（建設－轉讓）、TOT（轉讓－經營－轉讓）、BOOT（建設－經營－擁有－轉讓）、BLT（建設－租賃－轉讓）、BTO（建設－轉讓－經營）等。

TOT融資
TOT(Transfer-Operate-Transfer)是「移交——經營——移交」的簡稱，指政府與投資者簽訂特許經營協議後，把己經投產運行的可收益公共設施項目移交給民間投資者經營，憑借該設施在未來若干年內的收益，一次性地從投資者手中融得一筆資金，用於建設新的基礎設施項目；特許經營期滿後，投資者再把該設施無償移交給政府管理。
TOT方式與BOT方式是有明顯的區別的，它不需直接由投資者投資建設基礎設施，因此避開了基礎設施建設過程中產生的大量風險和矛盾，比較容易使政府與投資者達成一致。TOT 方式主要適用於交通基礎設施的建設。
最近國外出現一種將TOT與BOT項目融資模式結合起來但以BOT為主的融資模式，叫做TBT。在TBT模式中，TOT的實施是輔助性的，採用它主要是為了促成 BOT。TBT有兩種方式：一是公營機構通過TOT方式有償轉讓已建設施的經營權，融得資金後將這筆資金入股BOT項目公司，參與新建BOT項目的建設與經營，直至最後收回經營權。二是無償轉讓，即公營機構將已建設施的經營權以TOT方式無償轉讓給投資者，但條件是與 BOT項目公司按一個遞增的比例分享擬建項目建成後的經營收益。兩種模式中，前一種比較少見。
長期以來，我國交通基礎設施發展嚴重滯後於國民經濟的發展，資金短缺與投資需求的矛盾十分突出，TOT方式為緩解我國交通基礎設施建設資金供需矛盾找到一條現實出路，可以加快交通基礎設施的建設和發展。

PPP融資模式
PFI模式和PPP模式是最近幾年國外發展得很快的兩種民資介入公共投資領域的模式，雖然在我國尚處於起步階段，但是具有很好的借鑒的作用，也是我國公共投資領域投融資體制改革的一個發展方向。
PPP（Public Private Partnership），即公共部門與私人企業合作模式，是公共基礎設施的一種項目融資模式。在該模式下，鼓勵私人企業與政府進行合作，參與公共基礎設施的建設。
其中文意思是：公共、民營、夥伴，PPP模式的構架是：從公共事業的需求出發，利用民營資源的產業化優勢，通過政府與民營企業雙方合作，共同開發、投資建設，並維護運營公共事業的合作模式，即政府與民營經濟在公共領域的合作夥伴關系。通過這種合作形式，合作各方可以達到與預期單獨行動相比更為有利的結果。合作各方參與某個項目時，政府並不是把項目的責任全部轉移給私人企業，而是由參與合作的各方共同承擔責任和融資風險。這是一項世界性課題，已被國家計委、科技部、聯合國開發計劃署三方會議正式批准納入正在執行的我國地方21世紀議程能力建設項目。

PFI融資模式
PFI的根本在於政府從私人處購買服務，目前這種方式多用於社會福利性質的建設項目，不難看出這種方式多被那些硬體基礎設施相對已經較為完善的發達國家採用。比較而言，發展中國家由於經濟水平的限制，將更多的資源投入到了能直接或間接產生經濟效益的地方，而這些基礎設施在國民生產中的重要性很難使政府放棄其最終所有權。
PFI項目在發達國家的應用領域總是有一定的側重，以日本和英國為例，從數量上看，日本的側重領域由高到低為社會福利、環境保護和基礎設施，英國則為社會福利、基礎設施和環境保護。從資金投入上看，日本在基礎設施、社會福利、環境保護三個領域僅佔英國的7%、52%和1%，可見其規模與英國相比要小得多。當前在英國PFI項目非常多樣，最大型的項目來自國防部，例如空對空加油罐計劃、軍事飛行培訓計劃、機場服務支持等。更多的典型項目是相對小額的設施建設，例如教育或民用建築物、警察局、醫院能源管理或公路照明，較大一點的包括公路、監獄、和醫院用樓等。

ABS融資。即資產收益證券化融資。它是以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過一套提高信用等級計劃在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。具體運作過程是：（1）組建一個特別目標公司。（2）目標公司選擇能進行資產證券化融資的對象。（3）以合同、協議等方式將政府項目未來現金收入的權利轉讓給目標公司。（4）目標公司直接在資本市場發行債券募集資金或者由目標公司信用擔保，由其他機構組織發行，並將募集到的資金用於項目建設。（5）目標公司通過項目資產的現金流入清償債券本息。

案例：
BOT融資：我國第一個BOT項目是1984年由香港胡應湘旗下的合和集團投資建設的廣東沙角B電廠，該項目總投資42億港幣，1987年完工投產，1999年10月移交還了當地政府。由於當時我國在這方面沒有相關法規可參照，運作很不規范，合作雙方在許多問題上長期糾纏不清。國內第一個應用規范的國際BOT融資模式建設的公共基礎設施項目是1994年8月3日簽約的北京京通高速公路。投資者是美國林同炎中國公司，投資額為13億人民幣，特需經營年限20年。該工程已於1996年5月1日竣工通車。
我國應用BOT模式融資建設的較有代表性的項目還有廣西來賓電廠B廠、四川成都自來水廠六廠B廠、上海黃浦江延安東路隧道復線工程、海南東線高速公路等。

ABS融資：較少，1996年珠海高速公路和1997年的廣州深圳高速公路的資產證券化運作是我國基礎設施收費證券化的有益嘗試，為我國以後進行基礎設施收費證券化融資積累了寶貴的經驗。

融資租賃：2006年2月，工行完成國內首例境外飛機經營租賃融資項目，其與法國巴黎銀行共同為中國國際航空股份有限公司引進1架波音737—700客機，安排了3400萬美元境外經營租賃融資。這是國內由中國商業銀行安排實施的首筆境外飛機經營租賃融資項目。工商銀行這次與法國巴黎銀行合作，不僅打破了外資銀行在境外飛機經營租賃融資項目領域的壟斷地位，也是工商銀行積極調整飛機融資業務品種的一次創新。

㈦ 重大項目和重點工程的區別和定義是什麼

重大項目 的范圍比較大，它的上級單位一般多為國家，比如三峽工程 ，一般是要經過多個部門研究才能決定實施的

而重點工程相對來講就要小一點的，一般為某個省市或者某個領域內的工作，比如說今年建設的北京某個奧運場館就可以說是重點工程，但整個奧運建設就是項目了，還有就是某個領域的研究，比如某種疾病的研究（想乙肝、白內障等等）。從某種角度來講項目的范圍應該是大於等於工程的。

個人理解，如果有誤，希望了解的便宜能給出指教，謝謝。

㈧ 項目融資的主要模式有哪些

BOT模式是指國內外投資人或財團作為項目發起人，從某個國家的地方政府獲得基礎設施項目的建設和運營特許權，然後組建項目公司，負責項目建設的融資、設計、建造和運營。BOT融資方式是私營企業參與基礎設施建設，向社會提供公共服務的一種方式。BOT方式在不同的國家有不同稱謂，我國一般稱其為「特許權」。以 BOT方式融資的優越性主要有以下幾個方面：首先，減少項目對政府財政預算的影響，使政府能在自有資金不足的情況下，仍能上馬一些基建項目。政府可以集中資源，對那些不被投資者看好但又對地方政府有重大戰略意義的項目進行投資。BOT融資不構成政府外債，可以提高政府的信用，政府也不必為償還債務而苦惱。其次，把私營企業中的效率引入公用項目，可以極大提高項目建設質量並加快項目建設進度。同時，政府也將全部項目風險轉移給了私營發起人。第三，吸引外國投資並引進國外的先進技術和管理方法，對地方的經濟發展會產生積極的影響。BOT投資方式主要用於建設收費公路、發電廠、鐵路、廢水處理設施和城市地鐵等基礎設施項目。
BOT很重要，除了上述的普通模式，BOT還有20多種演化模式，比較常見的有：BOO（建設－經營－擁有）、BT（建設－轉讓）、TOT（轉讓－經營－轉讓）、BOOT（建設－經營－擁有－轉讓）、BLT（建設－租賃－轉讓）、BTO（建設－轉讓－經營）等。

㈨ 政府重大項目招商將採用BT、BOT、DOB等多種合作方式。三種方式分別是什麼意思

BT模式：即建設—轉讓；BOT是：建設-經營-移交；BOT轉讓—經營—移交。

㈩ 項目融資首先要解決那幾個重要方面問題

（1）項目的總資金需求量；
准確地制訂項目的資金使用計劃確保滿足項目的總資金需求量是一切項目融資工作的基礎。新建項目的資金預算應由三個部分組成：
A.項目資本投資；
B.投資費用超支准備金；
C.項目流動資金．
（2）資金使用年限；原則上投資者的孤本資金是項目中使用年限最長的資金，其回收只能依*項目的投資收益．但是，項目重點任何債務資金都是有期限的，如果能針對具體項目的現金流量的特點，根基不同項目階段的資金需求採用不同的融資手段，安排不同期限的貸款，就可以起到油畫項目債務結構，降低項目債務風險的作用。
（3）資金成本和構成；投資者的股本資金成本是一種相對意義上的成本概念，因而在有些情況下也被稱為「機會成本」。項目的債務資金成本則是一種絕對的成本，這就是項目貸款的利息成本。項目債務資金的利率風險是項目融資的主要金融風險之一。項目融資可以選用固定利率、浮動利率或者兩種結合，各有利弊。
（4）混合結構融資．指不同利率結構、不同貸款形式或者不同貨幣種類的貸款的結合。混合結構融資如果安排得當，可以起到降低項目融資成本，減少項目風險的作用。