期權一拆十

A. 想問一下，比如蘋果拆股，1拆7那麼，對期權會有什麼影響嗎

沒有影響。

當一隻股票的價格高企，影響股票的交易量影響投資人的購買慾望，交投清淡。這時股份公司就會考慮將股票拆股，分割股票後，股東權益不變，公司的總市值也不變。因此不會影響原來股東的權益。另外，拆股有利於擴大投資者基礎，吸引更多投資者參與，增加交易量和流動性。

從交易的角度看，購買期權合約的一方稱作買方（或多頭），而出售合約的一方則叫做賣方（或空頭）。買方是權利的受讓人，而賣方則必須履行相應的義務。

期權的買方在該項期權規定的時間內擁有選擇買或不買、賣或不賣的權利，他可以實施該權利，也可以放棄該權利，而期權的賣方則只負有期權合約規定的義務。

(1)期權一拆十擴展閱讀：

有期權的買賣就會有期權的價格，通常將期權的價格稱為「權利金」或者「期權費」。權利金是期權合約中的唯一變數，期權合約上的其他要素，如：執行價格、合約到期日、交易品種、交易金額、交易時間、交易地點等要素都是在合約中事先規定好的，是標准化的，而期權的價格是是由交易者在交易所里競價得出的。

1、買賣雙方都可以通過對沖的方式實施履約。

2、買方也可以將期權轉換為期貨合約的方式履約（在期權合約規定的敲定價格水平獲得一個相應的期貨部位）。

B. 什麼是期權拆分

問的不太明白，基本就是期權價格=內在價值+時間價值
內在價值就是本身其標的的價值，時間價值就是標的價格隨著時間的推演，可能發生波動變化，而導致期權行權的可能性發生變化，從而影響其價格。不明白的追問。

C. 我們公司也在美國上市了，假如我的期權是200股，然後1股拆50股，我有一萬股對嗎

股票分拆或並股後 股票價格及行權價格都會改變
所以您持有的股票數目可能變多了 但所擁有的股票價值卻不一定喔
還是得看公司的獲利情形及分拆後的行權價格及當時的股價喔

D. 期權一般給多少，期權一般給多少資訊

期權——為什麼給，給多少，怎麼給？
邵亦波
從我1999年回國創業到今天，這十年裡面，很多東西都變了——海歸過時了，土鱉稱霸（參見我之前的博客「海龜還是土鱉？」），我剛回國的時候期權這個詞還不存在，到現在每個創業者和員工、甚至我父母這一輩的人都聽說過。記得1999年時，我想請兩個工程師成為我公司第三和第四名員工，花了九牛二虎之力，承諾每個人會有2%的stock option。他們問我這stock option是什麼東西，我解釋了半天，翻字典查網路，把這個stock option翻譯成股票期權。最終他們都沒有加入，錯過了日後成為千萬富翁的機會。
期權給一個員工以一定的行權價格（strike price）——一般是一個很低的價格——在一段時間里買入公司普通股的權利。這個權利是很值錢的。我記得1999年易趣總共有400萬股，假設一個員工拿到2%即8萬股，行權價格是1美分。公司在2003年賣給eBay的時候，每股已經拆分為10股，拆分後每股4美元，那麼這些期權價值是（4 - 0.01/10） × 80,000 × 10 = 3,200,000美元（行權價格可以忽略不計了）。
公司在很小的時候，付不起很高的工資，而且要員工放棄原有穩定的工作，這個時候期權就是一個很有用的東西去激勵員工。除了可以「吸引」員工加入之外，期權可以起到「留住」員工的作用。一個員工如果拿了工資或者獎金，然後離開公司，對公司肯定有損害、但對員工自己沒有損害。員工如果拿了期權，情況就不一樣了：首先，期權需要幾年（一般是3 到5年）Vest，早走就少拿，如果是5年Vest，他兩年就走，只能拿五分之二。其次，一般的期權協議規定，辭職的員工在離職後90天內需要行使期權，過期作廢，這樣即使是一分錢、一毛錢美元的期權，如果是幾萬股，員工也可能要拿出上萬元人民幣才能拿到這些普通股。在公司上市前，這些普通股是不流通的，只是一張白紙而已，所以對很多員工來講，買不買是一個困難的決定。第三，一個重要的員工走了，對公司造成損失，同樣他作為股東也要承受這些損失，這也會成為促成一個員工留在公司的原因之一，或者至少不太會離開公司去競爭對手那邊去，做出對公司有害的事情。
好了，講了這些基本的概念，接下來談一些操作層面上創業者經常遇到的問題。
第一，最常見的問題是「給多少」？當然，總的來說，「給多少」主要取決於員工在公司的職位、薪水和公司的發展階段。如果我只說這些空話，可能沒有很大幫助，所以以我本人的經驗下面給大家一些大約的數字供參考。公司初創時（定義在VC進入之前），一個副總可能要2%到5%的期
權；A輪融資之後，副總變成1%到 2%；B輪融資後，副總變成0.5%到1%；C輪或者接近IPO的時候，副總就是0.2%到0.5%。公司除了創始人之外的核心高管（CTO、CFO等）一般是VP的2到3倍，總監級別的一般是副總的三分之一到二分之一，依此類推。這只是一個大約的估計，實際操作上還有很多因素。例如一個副總可能想要更多的期權，肯把他的工資降到很低（這種人我喜歡，因為看得出他對公司的熱情和信心）。公司到後期，期權就不再以百分比來談，而是以幾股幾股來談了。
有人可能會問我如何定義副總、總監，因為不同的人定義可能是很不一樣的。我定義副總是一個能獨擋一個或幾個公司部門，管理至少幾十個人的人，是一個你可以想像在公司成熟、甚至上市後，還是一個隨著公司成長能繼續做副總的人。總監是一個在公司早期能負責一個部門工作，但在未來還看不出能夠在公司成熟後繼續獨擋一面的人，他可能成為副總，也可能成為副總下面管理一個部門中一個或者幾個分支的負責人。總監也可能是一個最核心、最厲害的技術高手。如果你對副總、總監的定義不一樣，可以對我剛才的數字做調整。
第二大問題是Vesting的問題，3年、4年還是5年？很多創業者都覺得短一些好，我覺得長一些好。做一個好公司，三年成功是非常幸運的，五年是比較正常的。你不希望你的員工過了兩年半來找你問：「我的期權再過半年就全部Vest了，請再給我一點吧。」還有一個條款是在公司上市或被賣的時候，員工沒有被Vest的期權是不是應該全部立即Vest（accelerated vesting）。這里大家沒有一個共識。我覺得可以把剩下的沒有Vest的期權Vest一半，這樣員工比較高興，覺得比較公平。同時，不全部Vest，可以避免公司上市或被賣後，很多員工都馬上走掉。
第三大問題是期權給多少人。易趣當時走的是矽穀道路，公司幾乎每個人都有期權，而且發得很早，公司剛開始就有，員工過了試用期就發。這種做法的好處是可以齊心協力，大家一起把公司做成功，大家都高興。壞處是因為每個人都有，每個人都「免費」拿到，很多人不夠珍惜，覺得期權不會值很多錢。也有些公司，走的是另一個極端，發得很晚，到了公司快上市的時候才發，而且發得很少，很多員工都沒有，或者做了兩三年以上的老員工才有。我現在參與的幾家公司，包括安居客、諾凡麥等在內，是採取折衷的方法，還是比較多的員工有期權，但不是「自動」的，而是員工的職位或者工作表現滿足了一定的標准再給，要給的話是比較多的。
第四大問題是行權價格該定多少。如果A輪的價格是2美元，行權價
格應該是2美元、1美元還是20美分呢？很多VC堅持要定為2美元，理由是如果VC不賺錢、最終退出時股價不到2美元，那麼員工也不應該賺錢。我不是很同意這個觀點。首先，期權的目的就是要吸引、激勵員工，行權價格定得越低，每股期權的價值就越大，就越有吸引力。其次，在公司最終上市或賣掉時，期權的行權價格並不影響 VC的回報。比如公司賣的價格是2億美元的話，每股定價就是2億美元減去優先清算權（見上期）後再除以所有股票的數量（包括優先股、普通股及所有期權，英文叫total outstanding shares on a fully diluted basis）。理論上，正確的演算法應該是（總金額+期權量×平均行權價格）/所有股票數量，但我從沒見一個投資銀行家或者並購的買家這樣算過。所以，把行權價格定得高，是損人不利己的事情。
那麼期權的行權價格要定得低，能有多低？這要看會計師。一般，會計師會允許一個初創企業以上一輪優先股股價的十分之一作為期權的行權價格。到公司接近上市的時候，行權價格就會慢慢接近優先股價格。上市後，行權價格一定要是上市股票的當前價格。
我是很喜歡期權這個東西的，它是小公司能夠吸引到人才並且留住人才的最大法寶，而人是公司成功最重要的東西。

E. 期權中的拆股是什麼意思呀。

下面這個網址是我精心為你挑選的，上面關於期貨的介紹講的非常詳細，我相信對你會有很大的幫助的：
http://www.qihuo123.com/2004/12-26/2232075983.html#1

F. 什麼叫期權拆解

期權
期權是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數量的金額（指權利金）後擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。
期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利，完全可以靈活選擇。 期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。

期權（Option），它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域中將權力和義務分開進行定價，使得權力的受讓人在規定時間內對於是否進行交易，行使其權力，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的和約方稱作買方，而出售和約的一方則叫做賣方；買方即是權力的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權力的義務人。 具體的定價問題則在金融工程學中有比較全面的探討。

期權主要有如下幾個構成因素：①執行價格（又稱履約價格〕。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。②權利金。期權的買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。③履約保證金。期權賣方必須存入交易所用於履約的財力擔保，④看漲期權和看跌期權。看漲期權，是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利；看跌期權，是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時，他就會買進看漲期權，相反就會買進看跌期權。

按執行時間的不同，期權主要可分為兩種，歐式期權和美式期權。歐式期權，是指只有在合約到期日才被允許執行的期權，它在大部分場外交易中被採用。美式期權，是指可以在成交後有效期內任何一大被執行的期權，多為場內交易所採用。

舉例說明：

（1）看漲期權：1月1日，標的物是銅期貨，它的期權執行價格為1850美元/噸。A買入這個權利，付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅期貨價上漲至1905美元／噸，看漲期權的價格漲至55美元。A可採取兩個策略：

行使權利一一A有權按1 850美元/噸的價格從B手中買入銅期貨；B在A提出這個行使期權的要求後，必須予以滿足，即便日手中沒有銅，也只能以1905美元噸的市價在期貨市場上買入而以1850美元／噸的執行價賣給A，而A可以1905美元/噸的市價在期貨幣場上拋出，獲利50美元（1 905一1850一5）。B則損失50美元（1850一1905+5）。

售出權利一一A可以55美元的價格售出看漲期權、A獲利50 美元（55一5）。

如果銅價下跌，即銅期貨市價低於敲定價格1850美元／噸，A就會放棄這個權利，只損失5美元權利金，B則凈賺5美元。

（2）看跌期權：l月1日，銅期貨的執行價格為1750 美元／噸，A買入這個權利．付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅價跌至1 695美元／噸，看跌期權的價格漲至55美元。此時，A可採取兩個策略：

行使權利一一一A可以按1695美元／噸的中價從市場上買入銅，而以1 750美元／噸的價格賣給B，B必須接受，A從中獲利50美元（1750一1695一5），B損失50美元。

售出權利一一A可以55美元的價格售出看跌期權。A獲利50美元（55一5〕。

如果銅期貨價格上漲，A就會放棄這個權利而損失5美元，B則凈得5美元。

通過上面的例子，可以得出以下結論：一是作為期權的買方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有權利而無義務。他的風險是有限的（虧損最大值為權利金），但在理論上獲利是無限的。二是作為期權的賣方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有義務而無權利，在理論上他的風險是無限的，但收益顯有限的（收益最大值為權利金）。三是期權的買方無需付出保證金，賣方則必須支付保證金以作為必須履行義務的財務擔保。

期權是適應國際上金融機構和企業等控制風險、鎖定成本的需要而出現的一種重要的避險衍生工具，1997年諾貝爾經濟學獎授給了期權定價公式（布萊克-斯科爾斯公式）的發明人，這也說明國際經濟學界對於期權研究的重視。

期權合約的基本因素

所謂期權合約，是指期權買方向期權賣方支付了一定數額的權利金後，即獲得該的在規定的期限內按事先約定的敲定價格買進或賣出一定數量相關商品期貨合約權利的一種標准化合約，期權合約的構成要素主要有以下幾個：買方、賣方、權利金、敲定價格、通知和到期日等。

期權履約

期權的履約有以下三種情況

1 、買賣雙方都可以通過對沖的方式實施履約。

2 、買方也可以將期權轉換為期貨合約的方式履約（在期權合約規定的敲定價格水平獲得一個相應的期貨部位）。

3 、任何期權到期不用，自動失效。如果期權是虛值，期權買方就不會行使期權，直到到期任期權失效。這樣，期權買方最多損失所交的權利金。

期權權利金

前已述及期權權利金，就是購買或售出期權合約的價格。對於期權買方來說，為了換取期權賦予買方一定的權利，他必須支付一筆權利金給期權賣方；對於期權的賣方來說，他賣出期權而承擔了必須履行期權合約的義務，為此他收取一筆權利金作為報酬。由於權利金是由買方負擔的，是買方在出現最不利的變動時所需承擔的最高損失金額，因此權利金也稱作 " 保險金 " 。

期權交易原理

買進一定敲定價格的看漲期權，在支付一筆很少權利金後，便可享有買入相關期貨的權利。一旦價格果真上漲，便履行看漲期權，以低價獲得期貨多頭，然後按上漲的價格水平高價賣出相關期貨合約，獲得差價利潤，在彌補支付的權利金後還有盈作。如果價格不但沒有上漲，反而下跌，則可放棄或低價轉讓看漲期權，其最大損失為權利金。看漲期權的買方之所以買入看漲期權，是因為通過對相關期貨市場價格變動的分析，認定相關期貨市場價格較大幅度上漲的可能性很大，所以，他買入看漲期權，支付一定數額的權利金。一旦市場價格果真大幅度上漲，那麼，他將會因低價買進期貨而獲取較大的利潤，大於他買入期權所付的權利金數額，最終獲利，他也可以在市場以更高的權利金價格賣出該期權合約，從而對沖獲利。如果看漲期權買方對相關期貨市場價格變動趨勢判斷不準確，一方面，如果市場價格只有小幅度上漲，買方可履約或對沖，獲取一點利潤，彌補權利金支出的損失；另一方面，如果市場價格下跌，買方則不履約，其最大損失是支付的權利金數額。

期權交易與期貨交易的關系

期權交易與期貨交易之間既有區別又聯系。其聯系是：首先，兩者均是以買賣遠期標准化合約為特徵的交易；其次，在價格關繫上，期貨市場價格對期權交易合約的敲定價格及權利金確定均有影響。一般來說，期權交易的敲定的價格是以期貨合約所確定的遠期買賣同類商品交割價為基礎，而兩者價格的差額又是權利金確定的重要依據；第三，期貨交易是期權交易的基礎交易的內容一般均為是否買賣一定數量期貨合約的權利。期貨交易越發達，期權交易的開展就越具有基礎，因此，期貨市場發育成熟和規則完備為期權交易的產生和開展創造了條件。期權交易的產生和發展又為套期保值者和投機者進行期貨交易提供了更多可選擇的工具，從而擴大和豐富了期貨市場的交易內容；第四，期貨交易可以做多做空，交易者不一定進行實物交收。期權交易同樣可以做多做空，買方不一定要實際行使這個權利，只要有利，也可以把這個權利轉讓出去。賣方也不一定非履行不可，而可在期權買入者尚未行使權利前通過買入相同期權的方法以解除他所承擔的責任；第五，由於期權的標的物為期貨合約，因此期權履約時買賣雙方會得到相應的期貨部位。

期權交易的場所：

期權交易場所沒有需要特點場所，可以在期貨交易所內交易，也可以在專門的期權交易所內交易還可以在證券交易所交易與股權有關的期權交易。目前世界上最大的期權交易所是全球最大的期權交易所 芝加哥期權交易所(Chicago Board Options Exchange, CBOE)；歐洲最大期權交易所是歐洲期貨與期權交易所(Eurex)的前身為德意志期貨交易所(DTB)與瑞士期權與金融期貨交易所(Swiss Options ＆ Financ ial Futures Exchange, SOFFEX)；亞洲方面，韓國的期權市場發展迅速，並且其交易規模巨大，目前是全球期權發展最好的國家，中國香港地區以及中國台灣地區都有期權交易。國內方面，目前有包括鄭州商品交易所在內的幾家交易所已經對期權在中國大陸上市做出初步研究。

G. 100期權股可以拆分多少原始股

沖天牛為您解答：意思為一張期權合約規定的標的物為100股股票，所以為10000股。望採納！！

H. 拆股後期權數量如何變

網路在美國上市，股代碼bi，拆股前股價713美元/股，每股拆成10股，為70美元左右/股，原先持有的股東市值不變。
如果有美股帳戶就可以買了。