平行期權

『壹』 多頭和空頭

1、多頭和空頭是股市用語。

2、死多頭是指看好股市前景，買進股票後，如果股價下跌，寧願放上幾年，不賺錢絕不脫手的股票投資者。

3、死空頭：指總是認為幣市行情不好，即使幣市形勢向好，市價不斷上漲，也始終不敢持有幣品的投資者。

(1)平行期權擴展閱讀：

1、空頭特徵：

1、市場普遍看好，人氣沸騰，股民們瘋狂搶進，即空頭市場即將來臨先兆。

2、不利消息傳出，股價不跌反漲。

3、市場不利消息不斷傳出，行情呈兵敗如山倒之勢，紛紛跌停掛出。

4、法人機構、大戶大量出貨。

5、投資者紛紛棄權，而即將除息除權的股票毫無表現。

6、人氣渙散，追高意願不強。

7、日RSI介於20-50之間。

8、宏觀經濟指標呈明顯下降趨勢，周邊市場紛紛下跌，政府對資本市場採用緊縮政策，物價上漲迅速。

9、技術線型顯示一底比一底低。

10、周均線由上向下跌破13周均線。

11、畫趨勢線的結果是下降的。

12、26周均線是下降的，指數或股價在26周均線之下。

2、多頭特徵：

1.小型股先發動漲勢，不斷出現新的高價。

2.不利股市的消息頻傳，但是股價卻跌不下去時，為多頭買進時機。

3.利多消息在報章雜志上宣布時，股價即上漲。

4.股價不斷地以大幅上揚，小幅回擋再大幅上揚的方式波段推高。

5.個股不斷以板塊輪漲的方式將指數節節推高。

6.人氣不斷地匯集，投資人追高的意願強烈。

7.新開戶的人數不斷增加，新資金源源不斷湧入。

8.法人機構、大戶買進。

9.除息、除權的股票很快地就能填息或填權。

10.移動平均線均呈多頭排列，日、周、月、季線呈平行向上排列。

11.6日RSI介入50-90之間。

12.整個經濟形勢明顯好轉，政府公布的利好消息頻傳。

13.本地股市和周邊股市同步不斷上揚，區域間經濟呈活躍趨勢。

『貳』 個股期權怎麼做 能賺錢嗎

這個就是賺市場的錢。操作好就能賺錢。這個和購買股票一個道理，就像你去券商哪裡購買股票，本來券商購買100W份額的股票需要100W資金。現在推出個股期權，券商的另外一個產品，只需要少量的期權的期權費去購買100W份額的股票。這倆種同屬於券商的產品。期權分為認購期權和認沽期權。比如現在看好一隻股票你覺得在未來會漲你可以購買期權，提高份額。還有一種就是你的一隻票份額投入很大你覺得這樣不安全你可以購買認沽期權。下跌時依然可以獲得收益。股票情況無非就是上漲下跌和平行運行。下跌時你可以購買認沽期權或者在跌的時候低位購買認購期權。所以不管那種情況都可以有收益的機會，賺錢與否就看自己的操作！

『叄』 期貨、期權、互換等這些屬於證券、投資理財、投資心理領域嗎

期貨是屬於平行與證券的基礎一代金融產品，也就相當與證券的兄弟
期權、互換是金融衍生品，也就是證券、期貨等金融產品的二代金融產品。

『肆』 股票期權交易對股票走勢有影響嗎

股票的升跌簡單來說，供求決定價格，買的人多價格就漲，賣的人多價格就跌。做成買賣不平行的原因是多方面的，影響股市的政策面、基本面、技術面、資金面、消息面等，是利空還是利多，升多了會有所調整，跌多了也會出現反彈，這是不變的規律。投資者的心態不穩也會助長下跌的，還有的是對上市公司發展預期是好是壞，也會造成股票價格的漲跌。也有的是主力洗盤打壓下跌，就是主力莊家為了達到炒作股票的目的，在市場大幅震盪時，讓持有股票的散戶使其賣出股票，以便在低位大量買進，達到其手中擁有能夠決定該股票價格走勢的大量籌碼。直至所擁有股票數量足夠多時，再將股價向上拉升，從而獲取較高利潤。

散戶在研判走勢的時候，往往有一些固定的經驗，比如說底部放量，價升量增，價跌量縮，什麼指標金叉、叉，分時圖上經常出現大單買賣，委買、委賣盤狀態，內外盤的差距，收盤時的拉升等等。這些現象都可以是主力做出來的，當散戶相信了這些經驗，形成了思維定式後，主力會反過來利用這些來欺騙你。例如尾盤時突然出現幾筆大單把上方的賣盤掃光，看漲的人認為，這是一些主力在吸貨，明天肯定要拉升，買入。看跌的人認為，這是主力為明天出貨而拉高股價空間，又在騙散戶，賣出。
在股市中經驗的應用要講靈活性，千萬別脫離目前的實際去生搬硬套，過去那些經驗的特徵都是主力做出來的，主力可以隨心所欲的改變，經常是形似神不似，同樣的形態，同樣的指標狀態，走出不一樣的結果。大家都知道的一些經驗，如頂部的特徵，有相對高位成交量急劇放大，日線指標嚴重背離，個股瘋狂的上漲，板塊輪動較快，龍頭板塊開始調整，人的熱情異常高漲等六個比較突出的特點，主力會根據情況來改變這些特點，使每次頂部都不相同。 因此，股票炒作中所運用的任何經驗都不是固定不變的。由於散戶炒股水平的提高，主力為了成為贏家往往煞費苦心，不斷地變化作盤手法，創新一些手法，脫離過去經驗的特徵，以期誤導對手，使散戶失手在經驗之中。環境在變，條件在變，經驗會失靈。在股市上，股價每時每刻都在變化，主力的做盤的花樣也是層出不窮，從這個角度說，股市上沒有永恆不變的東西，經驗也要不斷的總結積累，適應市場的變化。一旦某種經驗被達成共識並廣泛應用的時候，主力就會徹底拋棄它，或者反向操作。

『伍』 急求！歐式看漲期權套利問題！

樓上講的根本不是套利。

我認為是有的，如果依據B-S定價公式的話，在同一種股票，到期日相同的情況下，C1-C2也就是期權家的差額應該等於現價乘以不行權累計概率的差額。鑒於這種變化是非線性的，因此期權的應該是有偏差的。

這種思路也許將問題復雜化，但是如果是非套利的話，應該說這三者線性相關，但實際上即使是風險中性的期權組合也是會有盈利的可能的。

回去想了一下,其實很簡單,只要買入n只股票,再賣出n個看漲期權就行,這樣不管股價如何,都能收到15的無風險收益.下面三個齊全的收益曲線是平行的,所以隨意組合都可以,只要賣出的分數和買入的分數相等即可.

『陸』 如何查看期權行情K線圖

旗形(Flag)
旗形，顧名思義，就像一面掛在旗桿上的長方形旗子，是一種盤整狀態，當市況大幅急速上漲或下跌，然後稍為停緩作盤整，便形成了旗形。當旗形完結後，價格又會繼續向原來的趨勢走動。換句話說，無論在升市或跌市，旗形都起到了加速原本走勢的作用。
上升旗形(Rising Flag)
上升旗形是二條平行而下傾的直線，顯示價格飆升後盤整回落，當形態完成後價格將向上突破。上升旗形通常出現在牛市末期，暗示升市或已進入尾聲。
下降旗形(Falling Flag)
下降旗形與上升旗形相反，二條直線平行而上傾，顯示價格急速大幅下跌後稍稍回升，當形態完成後價格將繼續下沖。下降旗形通常出現在熊市初期，約3至4天便完成，旗形細小，接著大市便可能將垂直式下跌。如果下降旗形在熊市未期出現，形成的時間會較長，而且跌破後只可作有限度的下跌。
楔形(Wedge)
楔形也像掛在旗竿的旗子，但楔形的兩條線不像旗形的平行線，而是上下交叉形成三角形，像一支三角旗。楔形都是當市況急速大幅上漲或下跌，然後稍為盤整而形成，而當楔形完結後，價格又會繼續向原來的趨勢移動。但楔形跟旗形的分別，在於價格在楔形完結後，走勢比較溫和，不像旗形突破後的強大震撼力。
上升楔形(Rising Wedge)
上升楔形的三角形向上傾斜，出現在大跌市中，是看澹訊號。
下降楔形(Falling Wedge)
下降楔形向下傾斜，出現在升市，反映升市尚未見頂，是買入訊號。
三角形(Triangle)
三角形的出現是當價格發展至某一階段之後作反復或停滯的現象，價格震幅愈來愈小，高點相連的一條線和低點相連的一條線交叉而形成三角形。三角形又分正三角形、上升三角形和下降三角形三種。
正三角形(Symmetrical Triangle)
正三角形由一系列的價格變動所組成，變動幅度逐漸縮小，價格變動區域從左至右由寬變窄，即一個高點比上一個高點低，一個低點比上一個低點高，最後把高點和低點分別以直線連接起來形成一個對稱的三角形。 正三角形一般屬於盤整形態，沒有明顯的價格走向。因此，當正三角形出現，投資者應該等待走勢明確後，才可作出較佳的投資策略。
上升三角形(Ascending Triangle)
在上升三角形中，低點與低點相連，出 現由左至右往上傾的支持線，而高點與 高點相連，則趨近水平。上升三角形屬 於強勢整理，價格低位逐步提升，買方 的力量高於賣方，一般沖過高位的機會 較大，如果成功突破，後市便會有一波 不俗的漲幅。 黃金技術分析：在黃金市場中，上升三角形經常以中繼形態出現，有時也會成為一個中期頂部或底位轉升的走勢，黃金投資者應該多加註意。
下降三角形(Descending Triangle)
下降三角形的形狀與上升三角形相反，低點的連線趨近水平，高點的連線則向下傾斜。下降三角形屬於弱勢盤整，賣方的力量逐漸增加，將價格壓低，而在某價位則有穩定的購買力，因而形成一條水平支持線。 當下降三角形出現，價格往下跌破的機會較大，原本的水平支持線變為壓力線，獲利盤湧出，價格將會繼續大幅下調，建議投資者應靜候底位出現，才作投資決定。
矩形(Rectangle)
矩形又稱箱形，高點和低點分別以直線連接起來形成一條水平發展的通道，是一種典型的整理形態，形成的原因是由於每當價格走勢上漲時，總是在同一位置遭到空方拋壓而回落，而每次回落時也大約在同一位置獲得多方的支撐而反彈。 矩形在升市和跌市中均有機會出現。當價格向上突破上限阻力時，是為買入訊號;當價格往下跌破時，則是一個賣出訊號。 當矩形出現，建議保守投資者離場觀望;進取投資者則建議可在價格於矩形中上下來回時，在頸線支撐附近買進，在頸線壓力附近沽出，從來回買賣中有機會獲利。

『柒』 請各位幫忙解答一下期貨投資分析這道題，麻煩給出詳細過程，謝謝！

這樣，你畫個圖就知道了。不嵌入期權時，損益圖為 一條連接（0,100）和（2000,0）兩點的直線，題目說是最大虧損僅限於本金，，那隻有當執行價為指數初值2倍的看漲期權多頭時，損益圖才是一條左邊是直線(交Y軸於點（0,100）和交X軸於點（2000,0））右邊是一條與X軸平行的直線，合並起來就是一個看跌期權多頭的損益圖。只不過這個看跌期權多頭最大虧損為0.

『捌』 固定收益投資的固定收益投資策略

固定收益投資策略的制定可以有三種方法。第一種方法將固定收益投資策略視為與股票投資策略基本一致。這是一種純粹的資產管理方法，被稱為總收益法。第二種方法考慮了債券所獨有的特徵，即固定的息票、確定的到期期限和到期價值，這些特徵將現金流與一個機構的很多負債或產品聯系起來。我們將這種方法稱為負債融資策略。這是一種資產負債管理方法。第三種方法將前兩種方法統一起來並加以細化。這是一種盈餘最優化策略，正如所討論的一樣，它包括貝塔系數和阿爾法系數管理。我們將之稱為統一法。
總收益法
總收益法是最常見的資產管理方法，是一種尋求投資組合總收益率最大化的投資策略。總收益率的兩個組成部分是收益部分和資本利得部分。盡管有不同的風險與總收益率的這兩個組成部分相關，它們在總收益法中都可以互換。與股票一樣，債券的總收益率策略是基於其自身的風險因子的。在總收益率法中，固定收益投資組合的總收益率與選作投資組合評估基礎(下文將進行更加詳細的討論)的基準的總收益率進行比較。該基準的風險因子應與債券投資組合的風險因子類似。但是總體而言，兩種不同的投資組合，或者一種投資組合和一種具有不同風險因子的基準，對於相同的市場變動會表現出不同的總收益率。投資組合管理人應事前計算或計量該風險因子，或者意識到對相關市場變動的不同反應，或者在這種反應是投資組合管理人所不能接受時，通過投資組合措施，改變對該風險因子的風險敞口。
因而，市場行為的變動會由於資產組合和基準的風險因子的不同而對二者的業績造成不同的影響。在對因市場變動而對投資組合和基準的業績進行比較的能力中，投資組合的風險因子和基準的風險因子的詳細計量是很關鍵的。這是債券投資組合的風險因子應與其基準非常相似的理由。這樣做的具體方法將在第9章中進行描述。在選取基準，意識到投資組合的風險因子，並對基準的風險因子進行計算之後，投資組合管理人須決定投資組合是照搬基準的風險因子，還是偏離基準。照搬所有風險因子的投資策略被稱為被動策略；偏離基準的一個或多個風險因子的投資策略則被稱為主動策略。
這就是說，投資組合管理人可以對某些風險因子採取被動策略，而對其他因子採取主動策略(考慮到有各種不同的風險因子，就會有眾多的策略組合)。被動策略不要求對未來市場變動進行預測，因為投資組合和基準對市場變動的反應都完全一樣。主動策略是基於預測的，因為投資組合和基準對市場變動的反應不同。在主動策略中，投資組合管理人須根據預期的市場變動，決定投資組合的風險因子價值偏離基準的風險因子價值的方向和程度。因此，在有多種風險因子的條件下，投資策略就既會有純粹的被動策略，又會有在某些風險因子上較為被動而在其他風險因子上較為主動的多種混合策略。
圖表1-2對被動策略和一些常見的主動策略進行了總結。主動策略涉及各種固定收益的風險因子。一個主動的固定收益債券管理人，相對於這些風險因子的任何組合，或所有風險因子，可能都是主動的。本章沒有對這些策略的任何一種進行全面的討論，但是對一些常見的策略進行了程式化的評論。
1．市場時機選擇
很少有機構會根據其對收益率變動的觀點來改變其投資組合的期限，從而實施市場時機選擇。沒有人會覺得有信心可靠地預測利率。常見的觀點是，市場時機選擇的方法對投資組合增加的風險比增加的收益要大得多，並且增量投資組合的收益率常常是負的。但是，由於收益率變動對可提前贖回或提前償還的固定收益證券的期限的影響，其投資組合的期限會因收益率的變動而不經意地變動，盡管持續的監控和調整可能會減小這一影響。
2. 信用風險配置
機構常常根據其對信用收益率曲線(即高品級/低品級收益率利差變寬或收窄)的看法而改變其公司債券投資組合的平均信貸風險。例如，如果它們認為經濟將會疲軟，那麼它們就會提高其投資組合的品級。
3．部類輪換
機構可能根據其對部類的當前評價以及對這些部類的預期經濟實力的看法對部類進行輪換，例如，從金融類轉換成工業類。
4．證券/債券選擇
大多數主動型機構投資者會擁有內部的信用或基礎債券研究人員，對單個的債券進行分析，以評估其價值是高估了還是低估了。如果在世界通訊公司於2002年6月(當時，世界通訊公司在雷曼總量指數中佔有最大的權重)倒閉前或在通用汽車公司或福特公司在2005年6月降級至垃圾債券前，投資組合管理人迴避了這些公司，那麼他們就可以大大受益。證券/債券選擇也可以基於國債、抵押貸款擔保證券或其他固定收益債券部類的昂貴/便宜策略(包括多頭～空頭策略)。
5．核心——附屬資產配置方法
正如上述內容所表明的，主動/被動的決定不是二元的。被動的方法意味著照搬所有的風險因子，而主動的方法，可以通過主動對風險因子採取不同組合而具有多個子集。此外還有另一種方式可以說明主動/被動方法不是二元的。一個整體的固定收益投資組合可能由幾個特定的固定收益資產種類組成。該整體投資組合的管理人可能在某些資產種類中選擇被視為很有效率，並且產生阿爾法的可能性很小的被動方法。其他的資產種類也許因為更為特殊而被認為效率較低，且產生阿爾法的可能較大。
例如，投資組合管理人可能選擇採用通過雷曼總量指數被動管理的美國投資級別債券的「核心」投資組合，以及諸如美國高收益率債券和新興市場債券那樣的主動管理的債券的「附屬」投資組合。此類核心附屬法在機構投資者中已很常見。這些固定收益投資策略及其他策略是機構投資者通常使用的策略。但是，請注意，總收益率方法與一個外部基準相關，而不涉及機構的內部負債或產品。這是總收益率方法對於債券和股票而言非常相似的原因。現在我們來考慮，相對機構自身的負債或產品對其投資資產組合的評估。因為這些負債或產品的現金流類似債券的程度更甚於類似股票，債券投資策略在這種情況下擔當了不同的角色。
負債融資法
總收益率方法的基準是一個外部的平均固定收益率。現在我們來考慮基於機構的內部負債或產品的基準。此類的例子可以是一個具有定額給付金計劃的退休金的支付，一個壽險公司通過精算確定的死亡給付，或是一個商業銀行的固定利率存單(CD)賬戶的支付。在每一種情況下，負債的償付都可以設立為現金流出的模型。此類固定的現金流出，可以通過能提供已知現金流出的債券來融資，而小能通過未知現金流出的股票提供。我們來考慮為此類負債提供融資的債券投資策略。第一種此類策略是設立一個期限與該負債現金流的期限完全一樣的固定收益資產組合。這種策略稱為風險免疫策略。
實際上，風險免疫的資產組合只有在收益率曲線平行移動時才會在市場風險上與該負債相匹配。但是，如果收益率曲線變陡(變平)，風險免疫資產組合的表現就會比該負債的現金流要差(好)。一個更為精確的與這些負債的現金流相匹配的方法是，設立一個與該負債具有完全一樣的現金流的資產組合。這一方法稱為專用資產組合策略。實施專用資產組合策略的限制，比實施風險免疫資產組合的策略的限制要多，因此收益率也要低。但是，專用資產組合策略的有效性不受收益率曲線斜率變化的影響。但是如果該資產組合包含非國債類型的證券，該策略與風險免疫策略一樣都存在信用風險。
某種程度上簡化的專用策略資產組合被稱為梯狀資產組合。它常被個人投資者用作退休規劃。假設一個60歲的投資者有90萬美元可用於退休，計劃於65歲退休，並希望此後10年都有資金。該投資者可以分別購買5年、6年、7年……14年到期的零息債券(面值或到期價值)各10萬美元。這樣該投資者將不受未來10年的收益率和收益率曲線變化的影響，每年會有10萬美元的資金。為了在75歲後繼續這一方法，該投資者可以在每一筆債券到期後購買～筆新的10年期債券。當然，這些隨後產生的投資將取決於當時的收益率。這一系列具有不同到期13的債券會隨著時間的推移而接連到期，是一個梯形資產組合(一些分析師將梯形資產組合比作一種被稱為美元成本平均化的股票策略)。
該10年的現金流收入是自製版的遞延定額年金。如果現金流立即開始，它就是即期定額年金。一種更為簡單的這類策略稱為收益率利差管理，或者就簡單稱為利差管理。假設某商業銀行發行一筆6個月的存單，或一家保險公司承保一筆6個月的擔保投資合約，這些工具的盈利(不考慮GIC的期權性)將取決於針對這些產品(如6個月的商業票據或6個月的固定利率票據)所投資的資產的收益率與該機構在這些產品上所支付的收益率的利差。利差管理是基於投資於資產以為這些產品提供資金的賬戶來管理資產的盈利性的。在短期內，如果運用的資產品級較低，那麼其盈利性就較高，但在較長時期內，可能會因發生違約而減少資產的盈利性。總之，當債券和股票都可以用總收益率策略時，只有債券適用於很多負債融資策略，因為債券按票面和到期價值都有固定的現金流。
統一法
最近有一種考慮風險和相應收益的方法是把風險和相應收益分成三個組成部分。Litterman把這種方法稱為「主動的阿爾法投資法」。
第一種類型的風險/收益是由機構或個人的負債所產生的風險和所希望得到的收益。設計一個資產組合與該機構的負債相匹配，其收益將與負債的成本匹配或超過負債的成本。一般而言，負債是債券類型的，因此，所匹配的資產組合一般是固定收益債券資產組合。這樣的例子有與定額養老金相匹配的資產組合、終身人壽保險單，以及商業銀行浮動利率貸款。
第二種類型的風險/收益是一種提供市場風險的資產組合，即或者是股票市場風險(由貝塔系數衡量)或者是債券市場風險(由持續期衡量)。這一資產組合的收益是股票市場收益(對應所獲得的貝塔)或債券市場收益(對應所獲得的持續期)。市場風險資產組合也可以是股票的貝塔資產組合和債券的持續期資產組合的結合體，而不是一個純粹的貝塔資產組合或持續期資產組合，即是一種市場風險的資產配置。在操作中，貝塔資產組合一般是通過標准普爾500產品(期貨、掉期等)獲得一個等於1的貝塔系數，而持續期資產組合通過雷曼總量指數產品(期貨、掉期等)而獲得一個與雷曼總量指數產品相等的持續期。這些貝塔系數或持續期也可以通過額外的(多頭或空頭)衍生產品而在這些基準水平上有所變動。
第三種類型的風險/收益是阿爾法資產組合(或者稱為積極的風險資產組合。阿爾法是某資產組合就市場風險進行調整後的收益，即按風險調整的收益或超額收益。風險因子模型越來越復雜以對除市場風險以外的決定阿爾法的其他風險因子進行調整(例如，兩因子、三因子、四因子阿爾法)。現在，我們假設貝塔或持續期收益作為一方，阿爾法收益作為另一方，在一個單個的股票資產組合或一個單個的債券資產組合中共同發揮作用，即通過選擇一個被動的(或指數化的)投資組合，其中股票的市場收益是標准普爾500的收益，債券的市場收益是雷曼總量指數的收益，我們只能得到股票市場貝塔收益，或者債券收益持續期，而不能得出阿爾法系數。選擇一個積極的股票資產組合，我們既能得到股票市場貝塔系數也可能得到一個正值或負值的阿爾法系數。對於積極的固定收益資金、債券市場持續期和阿爾法收益，情況是類似的。

『玖』 金融衍生交易業務是指

(一)金融期貨
期貨一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的資產的標准化合約。這個標的資產，又叫基礎資產，是期貨合約所對應的現貨，這種現貨可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標，如三個月同業拆借利率或股票指數。一般來說，期貨交易的最終目的並不是商品所有權的轉移，而是通過買賣期貨合約，迴避現貨價格風險。

期貨分為商品期貨和金融期貨兩種，金融期貨是以金融工具或金融資產為標的物的期貨，主要包括貨幣期貨、利率期貨和指數期貨。金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來日期以成交時所約定的價格交割一定數量的某種金融商品的標准化契約。目前金融期貨是最主要的期貨品種。

(二)金融遠期合約
金融遠期合約是指雙方約定在未來某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。遠期合約的產生主要是為了規避現貨交易的風險，但是遠期合約的流動性較差，並且履行沒有保障，因此遠期合約自身的風險較高。

按照標的物不同，遠期合約主要包括遠期外匯合約、遠期利率協議和遠期股票合約等。

(三)金融期權
期權是一種選擇權，是指當買方付出一定權利金後，所具有的能在未來某一特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種金融資產的權利。金融期權是以金融工具為標的物的期權合約。

期權合約簽定後，買方便有權決定是否買進或賣出某種金融資產，但沒有義務必須買進或賣出，一但買方決定買進或賣出某金融資產時，賣方必須按照合約規定的內容無條件履行。

期權一般包括股票期權、利率期權和貨幣期權。

(四)金融互換
金融互換是指交易雙方依據預先的約定，在未來的一段時期內，相互交換一系列現金流量的交易。互換交易交換的不是交換本金本身，而是不同債務的現金流。金融互換主要包括貨幣互換和利率互換。

1.貨幣互換又稱貨幣掉期，是指為降低借款成本或避免遠期匯率風險，將一種貨幣的債務轉換成另一種貨幣債務的交易。早期的「平行貸款」、「背對背貸款」就具有類似的功能。但是 「平行貸款」、「背對背貸款」仍然屬於貸款行為，在資產負債表上將產生新的資產和負債。而貨幣互換作為一項資產負債表外業務，能夠在不對資產負債表造成影響的情況下，達到同樣的目的。

2.利率互換又稱利率掉期，是指債務人根據市場利率走勢，將其自身的浮動利率債務轉換成固定利率債務，或將固定利率債務轉換成浮動利率債務的操作。

『拾』 名詞解釋：期貨，期權！謝謝

用白話說，期貨是買賣合約，用大概十分之一的保證金的形式交易，當天可以無限買賣，做空做多
期權是一種用約定價格在約定時間買賣股票或者商品的交易，中國沒有，購買期權就是交個期權費，就想買個電影票就有看電影的權利了