組合期權畫圖

1. 期權四種基本策略的風險收益結構圖

1、賣出Covered
Call即在擁有股票的情況下，賣出看漲期權以獲得額外收益，這在長線投資者中比較流行。

當長線投資者認為所持有的股票在未來的一段時間裡面漲幅不會很大，或者有特定獲利了結的價位時可以使用該策略，風險發生於股票價格下跌或者期權波動率上漲時。

2、買入Zero
Premium Collar(Put Spread Collar)對沖即在擁有股票投資組合的情況下買入價外的看跌期權同時賣出價外的看漲期權，兩者的價格一樣。

當投資者認為市場是震盪市，則可以賣出call抵消put的費用，但上漲空間已經被限制住。風險則發生於股票價格上漲過快或SKEW變小時。

(1)組合期權畫圖擴展閱讀：

個人投資者向證券公司申請開立期權賬戶的條件：

1、申請開戶時託管在其委託的期權經營機構的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低於人民幣50萬元；

2、指定交易在證券公司6個月以上並具備融資融券業務參與資格或者金融期貨交易經歷；或者在期貨公司開戶6個月以上並具有金融期貨交易經歷；

3、具備期權基礎知識，通過本所認可的相關測試；

4、具有本所認可的期權模擬交易經歷；

5、具有相應的風險承受能力。

2. 一個組合由一份看漲期權多頭和-份看跌期權空頭組成兩份期權的標的資產、執行價、到期日均相同

買入看漲和賣出看跌兩份基本條件相同的期權組成的組合，是典型的合成股票多頭策略，到期收益圖我就不自己畫了，網上很多，我找了一張，如下圖：

此組合策略的收益圖是一條斜的直線，和持倉股票收益圖一樣，投資者強烈看漲，或資金不足想博取杠桿收益，使用該策略。

構建成本=認購期權權利金-認沽期權權利金

潛在最大虧損：行權價+構建成本

潛在最大盈利：沒有上限

盈虧平衡點：標的股價=行權價+構建成本

3. 分別畫出看漲期權多頭方、空頭方，看跌期權多頭方、空頭方的收益曲線。

左邊是看跌多頭方，縱軸交點是(0,9)，拐點是(10,-1)，與橫軸的交點是(9,0)

右邊是看跌空頭方，縱軸交點是(0,-9)，拐點是(10,1)，與橫軸的交點是(9,0)

4. 求解釋 看漲期權 看跌期權的圖

上圖是Put Option Value，看跌期權的價值（對於買方來說）。實際上圖上表示的是期權到期的時候的價值，回也就是沒有時間價值的時候。
橫軸表示到期時的股價，縱軸表示對應的期權價值。
當到期時股價高於85元的行權價格是，答看跌期權不會被行使，所以此時期權價值為0。低於85元是會被行使，這時，無論市場上股價如何，期權的買方都可以以85元賣出。因此，股價越低，期權價值越高。當股價等於零時，期權價值達到最大，等於行權價格。

下圖是Call Option Value，看漲期權價值（對於買方來說）。和上圖一樣，都是表示到期時的價值。
橫軸表示到期時的股價，縱軸表示對應的期權價值。

當期權低於85元的行權價格時，看漲期權不會被行使，價值為0。高於85元是會被行使，這時，無論市場上股價如何，期權的買方都可以以85元買入。因此股價越高，期權價值越高。看漲期權的價值理論上沒有最大值。

5. 如何通過期權收益圖反推期權組合

期權的任何一種買入賣出操作，收益圖都很確定，所以，可以通過策略收益圖，反推出組合內的操作類型和合約品種。

6. 期權圖用什麼軟體畫

常用的是excel、matlab等。我一般用excel，簡單的VBA建模就OK了。matlab有期權模塊，但matlab上手稍難一點。

如果沒有編程基礎，那就用笨辦法，把幾個關鍵點的值確定之後，生成曲線

7. 期權畫圖很重要嗎能不能不畫圖進行期權交易

畫圖只是形像了解期貨，直觀看出各個期權的情況。交易時沒有必要

8. 期權計算題，請詳細作答

1、買入一個執行價為60元的看漲期權，表明到期市場匯率在60元以上，客戶可以行權獲利，第二筆期權不行權，客戶需要承擔兩筆交易的期權費3元，所以當市場匯率在63時，客戶按60元行權買入標的物可獲3元收益，與期權費相抵，屬於盈虧平衡點。
2、買入一個執行價為55元的看跌期權，表明到期市場匯率在55元之下時，客戶可以行權獲利，第一筆期權不行權，客戶需要承擔兩筆交易的期權費3元，所以當市場匯率為52元是，客戶按55元行權賣出標的物可以獲3元收益，與期權費相抵，屬於盈虧平衡點。
因此，此跨式期權組合的盈虧平衡點為52元和63元。

當然通過畫圖法也很容易找出盈虧平衡點。

9. 看漲期權畫圖練習

你要的是期權買賣損益圖還是什麼的，