看漲期權題目

⑴ 看漲期權題目 求助。。。

該投資者看空後市，賣空看漲期權，但到期後價格是上漲的（15元），
到期以12元價格賣出，成本價格12元+期權費1元=13元。
每股盈利12-13=-1元。虧損100元。
上述是投資者12元行權的計算結果，與15元的當前價無關。

但是，投資者可以選擇不行權，
放棄行權，只虧損期權費1元*100手=100元。
屆時股價15元可以盈利15元-12元=3元，即300元。
所以放棄行權的話可以盈利300-100元=200元。

⑵ 一個期權的題目，請各位大神幫忙解答

賣出看漲證明自己是看跌的，1.84*100+（25-23）*100=384，所以選D 該交易者的損益為384

⑶ 看漲期權例題求解答

題目是對的，你要注意題的最後一句話，到9月後，對沖期權，然後分析如表。（注意對沖和行權不同）

對沖期權效果和平倉一樣，相當於把手中看漲期權賣出了結。當初3元買入，9月按市值7元賣出，每股掙7-3=4元。再到市場上買現貨股票，現貨35元，別搞錯成30元，30是行權價，要拿期權來行權才有30元價，但你期權已了結換成4元利潤了，沒期權了，只能用錢買現貨，股票成本相當於35-4=31元。

為什麼不等期權行權呢？首先當初7月最合做套保的不一定是9月到期的合約，就算是9月到期，提前對沖賣出了結，比拿到期權到期日行權劃算，我們可以算下: 到期行權可以用30元買入股票，但當初買期權還付出3元，相當於成本30+3=33元。 顯然對沖方案31元成本更優。

最後擴展一點說，為什麼提前對沖了結期權，比到期行權劃算？就是期權時間價值的因素，本例9月，現貨35元時，期權7元，期權內在價值5元，時間價值7-5=2元，賣出後，相當於2元時間價值變現了，多掙2元。 到期行權的話，時間價值為0，少掙2元，這就是本題以上算出31元和33元差2元的由來。實際交易中，大多數期權都會提前了結，到期行權為少數。

⑷ 一道關於看漲期權的計算題

（1）兩種選擇來，行使期權、源什麼也不做
行使期權收益為：（行權時股票價格－30－3）×10000
什麼也不做損失為：3×10000＝30000

（2）兩種選擇，行使期權、什麼也不做
行使期權收益為：（30－行權時股票價格－3）×10000
什麼也不做損失為：3×10000＝30000

⑸ 金融工程 看漲期權證明題

有個大概的思路是寫出看漲期權的B-S-M定價公式
C=S*N(d1)-K*exp(-rT)*N(d2)
其中d1=(ln(S/K)+(r+(σ^2)/2)*T)/(T*√σ)
d2=d1-T*√σ
將變數帶入證明這種題

⑹ 求教看漲期權的題目，謝謝大家！

如果購買該期權的費用+執行價格<標的股票價格，就會有盈利，也可以執行該期權版。比方說在權股票價格為32美元的時候，你買了執行價為35美元的看漲期權（價外），付出的費用是2美元。那當標的股票到期時的價格升到40美元時，你再花35美元行權就可以獲得現價40美元的股票了（總成本是35+2=37美元），有3美元的盈利，回報率是150%

⑺ 關於歐式看漲期權的一道計算題。求解！

(1)看漲期權定價公式：C=SN(d1)-Kexp[-r(T-t)]Nd(d2)
d1=[ln(S/K)+(r+sigma^2/2)*(T-t)]/(sigma*sqrt(T-t))
d2=d1-sigma*sqrt(T-t)
根據題意，S=30，K=29，r=5%,sigma=25%,T-t=4/12=0.3333
d1=[ln(30/29)+(0.05+0.0625/2)*0.3333]/(0.25*sqrt(0.3333))=0.4225
d2=d1-0.25*sqrt(0.3333)=0.2782
N(d1)=0.6637,N(d2)=0.6096
看漲期權的價格內C=30*0.6637-29*0.9835*0.6096=2.5251
(2)看跌期權的定價容公式：P=Kexp[-r(T-t)][1-Nd(d2)]-S*[1-N(d1)]
看跌期權的價格P=29*0.9835*0.3904-30*0.3363=1.0467
(3)看漲看跌期權平價關系
C-P=S-Kexp[-r(T-t)]
左邊=2.5251-1.0467=1.4784，右邊=30-29*0.9835=1.4784
驗證表明，平價關系成立。

⑻ 注會《所有者權益》一章看漲期權的題目不懂！

看財管第11章，這個只要簡單記憶就可以了。。期權股價確實很難，比較抽象，此題建議你直接背下書上的例題即可，不作為注會的重點要求，包括13章財務報告後面的金融工具一節

⑼ 看漲期權價格 題目求解

題目要求看跌期權的價格，由於沒有直接求看跌期權價值的模型（我的cpa書上沒有），所以要先求看漲期權的價值，而對於歐式期權，假定看漲期權和看跌期權有相同的執行價格和到期日，則下述等式成立，
看漲期權價格＋執行價格的現值=股票的價格＋看跌期權價格
那麼：看跌期權價格＝看漲期權價格＋執行價格的現值－股票的價格

接下來就求看漲期權的價格，我不知道你用的是什麼書，書上是什麼方法，那我就分別用復制原理和風險中性原理來解一下。

先看復制原理，復制原理就是要創建一個買入股票，同時借入貸款的投資組合，使得組合的投資損益等於期權的損益，這樣創建該組合的成本就是期權的價格了。所以就有下面兩個等式：
股票上行時 期權的價值（上行）＝買入股票的數量×上行的股價－借款×（1＋利率）
股票下行時 期權的價值（下行）＝買入股票的數量×下行的股價－借款×（1＋利率）
上面兩式相減，就可以求出買入股票的數量了，代入數字來看一下
期權的價值（上行）＝108－99＝9
期權的價值（下行）＝0 （股價低於執行價格，不會執行該期權，所以價值為0）
買入股票的數量＝（9－0）/(108-90)=0.5
把0.5再代入 期權的價值（下行）＝買入股票的數量×下行的股價－借款×（1＋利率）
可以算出借款＝0.5×90/1.05=42.86
這樣期權的價值＝投資組合的成本＝買入股票支出－借款＝0.5*100-42.86＝7.14

再來看下風險中性原理
期望的報酬率＝上行概率×上行的百分比＋下行概率×下行的百分比
5％＝p×（108－100）/100+(1-p)*(90-100)/100
得出上行概率P＝83.33％ 下行概率1－p＝16.67％
這樣六個月後的期權價值＝上行概率×期權上行價值＋下行概率×期權下行價值
其中期權的上下行價值前面已經算過了，直接代入數字，得出六個月後期權價值＝7.7997
注意這是六個月後的價值，所以還要對他折現7.7997/1.05=7.14

再來看二叉樹模型，這個方法個人不太推薦一開始用，不利於理解，等把原理弄清了再用比較好， 我就直接代入數字吧。
期權的價值＝（1＋5%-0.9)/(1.08-0.9)*[(109-100）/1.05]＋（1.08－1.05)/(1.08-0.9)*(0/1.05）＝7.14

可以看到這三個方法結果都一樣，都是7.14。

最後再用我一開始提到的公式來算一下期權的看跌價值
看跌價值＝7.14＋99/1.05-100=1.43

我是這幾天剛看的cpa財管期權這一章，現學現賣下吧，也不知道對不對，希望你幫我對下答案，當然你有什麼問題可以發消息來問我，盡量回答吧。

關於「問題補充」的回答：
1、答案和我的結果值一致的，書上p=-0.5*100+51.43=0.43 按公式算應該是1.43，而不是0.43，可能是你手誤或書印錯了。

2、書上用的應該是復制原理，只不過我是站在看漲期權的角度去求，而書上直接從看跌期權的角度去求解，原理是一樣的。我來說明一下：
前面說過復制原理要創建一個投資組合，看漲時這個組合是買入股票，借入資金，看跌時正好相反，賣空股票，借出資金。
把看漲時的公式改一下，改成，
股票上行時 期權的價值（上行）＝－賣空股票的數量×上行的股價＋借出資金×（1＋利率）
股票下行時 期權的價值（下行）＝－賣空股票的數量×下行的股價＋借出資金×（1＋利率）
這時，期權的價值（上行）＝0（股價高於執行價格，看跌的人不會行權，所以價值為0）
期權的價值（下行）＝108－99＝9

你書上x就是賣空股票的數量，y就是借出的資金，代入數字
0＝－x108＋1.05y
9＝－x90＋1.05y
你說書上x90+y1.05=15，應該是9而不是15，不然算不出x=-0.5 y=51.43，你可以代入驗算一下。
所以，期權的價值＝投資組合的成本＝借出的資金－賣空股票的金額＝51.43-0.5*100＝1.43
書上的做法，比我先求看漲期權價值，再求看跌要直接，學習了。
希望採納

⑽ 買進看漲期權計算題

這是期貨從業資格的基礎內容考試題。
該投資策略為買入寬跨式套利。
最大虧損為：2+1=3(元)；所以盈虧平衡點1=60+3=63(元)；
盈虧平衡點2=55-3=52(元)。
樓主你可以看看「期貨FAQ私房菜」，裡面有很多這樣的題型。