配套融資方案

Ⅰ 資產重組競價類配套融資是什麼意思

資產重組競價類配套融資，是為了支持資產重組競價而提供的資金，一般是金融機構提供，有時也有財政資金介入。
相關資料：

為了貫徹落實《國務院關於促進企業兼並重組的意見》（國發〔2010〕27號）的有關規定，支持企業利用資本市場開展兼並重組，促進行業整合和產業升級，進一步規范、引導借殼上市活動，完善上市公司發行股份購買資產的制度規定，鼓勵上市公司以股權、現金及其他金融創新方式作為兼並重組的支付手段，拓寬兼並重組融資渠道，提高兼並重組效率。現就有關事項決定如下：
一、在《上市公司重大資產重組管理辦法》（以下簡稱《重組辦法》）第十一條後增加一條，作為第十二條：「自控制權發生變更之日起，上市公司向收購人購買的資產總額，占上市公司控制權發生變更的前一個會計年度經審計的合並財務會計報告期末資產總額的比例達到100%以上的，除符合本辦法第十條、第四十二條規定的要求外，上市公司購買的資產對應的經營實體持續經營時間應當在3年以上，最近兩個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣2000萬元。上市公司購買的資產屬於金融、創業投資等特定行業的，由中國證監會另行規定。
前款規定的重大資產重組完成後，上市公司應當符合中國證監會關於上市公司治理與規范運作的相關規定，在業務、資產、財務、人員、機構等方面獨立於控股股東、實際控制人及其控制的其他企業，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在同業競爭或者顯失公平的關聯交易。「
二、將《重組辦法》第十二條中的「計算前條規定的比例時」修改為「計算本辦法第十一條、第十二條規定的比例時」。
將該條第一款第（四）項修改為「上市公司在12個月內連續對同一或者相關資產進行購買、出售的，以其累計數分別計算相應數額。已按照本辦法的規定報經中國證監會核準的資產交易行為，無須納入累計計算的范圍，但本辦法第十二條規定情形除外。」
三、將《重組辦法》第十七條中的「上市公司擬進行本辦法第二十七條第一款第（一）、（二）項規定的重大資產重組以及發行股份購買資產的」修改為「上市公司擬進行本辦法第二十八條第一款第（一）至（三）項規定的重大資產重組以及發行股份購買資產的」。
四、在《重組辦法》第二十七條第一款中增加一項，作為該款的第（一）項：「符合本辦法第十二條的規定」。
五、將《重組辦法》第三十五條修改為：「獨立財務顧問應當按照中國證監會的相關規定，對實施重大資產重組的上市公司履行持續督導職責。持續督導的期限自中國證監會核准本次重大資產重組之日起，應當不少於一個會計年度。實施本辦法第十二條規定的重大資產重組，持續督導的期限自中國證監會核准本次重大資產重組之日起，應當不少於3個會計年度。」
六、在《重組辦法》第三十六條中增加一款，作為第二款：「獨立財務顧問還應當結合本辦法第十二條規定的重大資產重組實施完畢後的第二、三個會計年度的年報，自年報披露之日起15日內，對前款第（二）至（六）項事項出具持續督導意見，向派出機構報告，並予以公告。」
七、在《重組辦法》第四十一條中增加一款，作為第二款：「上市公司為促進行業或者產業整合，增強與現有主營業務的協同效應，在其控制權不發生變更的情況下，可以向控股股東、實際控制人或者其控制的關聯人之外的特定對象發行股份購買資產，發行股份數量不低於發行後上市公司總股本的5%；發行股份數量低於發行後上市公司總股本的5%的，主板、中小板上市公司擬購買資產的交易金額不低於1億元人民幣，創業板上市公司擬購買資產的交易金額不低於5000萬元人民幣。」
八、在《重組辦法》第四十一條後增加一條，作為第四十三條：「上市公司發行股份購買資產的，可以同時募集部分配套資金，其定價方式按照現行相關規定辦理。」
九、將《上市公司非公開發行股票實施細則》（以下簡稱《實施細則》）第六條修改為：「發行方案涉及中國證監會規定的重大資產重組的，其配套融資按照現行相關規定辦理。」
十、本決定自2011年9月1日起施行。
《重組辦法》、《實施細則》根據本決定作相應的修改，重新公布。

Ⅱ 配套融資 在資產過戶後多久進行

配套融資的適用范圍：

（1）募集配套資金提高上市公司並購重組的整合績效主要包括專：並購重組交易中現金屬對價的支付；並購交易稅費、人員安置費用等並購整合費用的支付；並購重組所涉及標的資產在建項目建設、運營資金安排；補充上市公司流動資金等。

（2）屬於以下情形的，不得以補充流動資金的理由募集配套資金：上市公司資產負債率明顯低於同行業上市公司平均水平；前次募集資金使用效果明顯未達到已公開披露的計劃進度或預期收益；並購重組方案僅限於收購上市公司已控股子公司的少數股東權益；並購重組方案構成借殼上市。

Ⅲ 結合材料和所學經濟生活知識，分析「新基建」對我國經濟高質量發展的意義和作用

一、作用：

基礎設施是經濟社會發展的基石，具有戰略性、基礎性和先導性作用。經過連續多年大規模投資，我國傳統基建領域的存量基數已經很高。以數字型基礎設施為代表的「新基建」卻處在起步階段，擁有廣闊發展空間。

二、意義：

無論是在線辦公助力復工復產、雲商業雲服務便利社會生活，還是智能製造加速發展，這些都離不開「新基建」的有力支撐。有機構測算，到2025年，我國5G網路建設投資累計將達1.2萬億元。2020年至2025年，5G商用直接帶動的經濟總產出將達10.6萬億元。

一端連著巨大的投資與需求，另一端連著不斷升級的消費市場，可以預見，「新基建」將激發經濟發展的內生動力和新動能，有效應對經濟下行壓力，而且是企業應對挑戰、轉型升級的重要機遇，能很好地助力我國經濟實現高質量發展。

(3)配套融資方案擴展閱讀

一、基礎保障：

數字經濟是經濟高質量發展的核心，「新基建」是數字經濟的基礎保障。「新基建」對國民經濟發展將起到巨大的推動作用，不僅能在短期內助力穩投資、擴內需和增就業，從長遠發展來看，更是提升全要素生產率，實現經濟高質量發展的重要支撐。

二、推動作用：

加速布局新型基礎設施建設，正成為中國實現多種戰略目標的關鍵之舉。習近平總書記主持的中央政治局常務委員會議再次強調「加快5G網路、數據中心等新型基礎設施建設進度」。

Ⅳ 資產重組方案獲國資委同意還要多久

一般要一個月左右，
比如：*ST儀化（600871）10月20日晚間公告，公司實際控制人中國石油化工集團公司於10月17日收到國務院國資委《關於中國石化儀征化纖股份有限公司資產重組及配套融資有關問題的批復》。批復原則同意*ST儀化資產重組及配套融資的總體方案。

此前9月14日晚間，*ST儀化披露重組方案，將以240億元收購中國石化集團持有的石油工程公司100%股權。交易後，*ST儀化主營業務將發生根本性變化，由從聚酯切片和滌綸纖維的生產、銷售變成油氣勘探開發工程施工與技術服務。

Ⅳ 借殼上市能否配套融資

不可以。

2011年《上市公司重大資產重組管理辦法》修訂時提出上市公司發行股份購買資產的，可以同時募集部分配套資金，所配套資金比例不超過交易總金額25%的。

《<上市公司重大資產重組管理辦法>第十三條、第四十三條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號》規定：「上市公司發行股份購買資產同時募集的部分配套資金，主要用於提高重組項目整合績效」。

(5)配套融資方案擴展閱讀：

借殼上市配套融資注意問題：

上市公司在發行股份購買資產時，可同時募集配套資金，通過「一站式」審核的方式，提升上市公司並購重組的市場效率，拓寬並購重組的融資渠道，提高並購重組的整合績效。

在論證配套融資方案時應注意以下問題：

1、募集配套資金提高上市公司並購重組的整合績效主要包括：本次並購重組交易中現金對價的支付；本次並購交易稅費、人員安置費用等並購整合費用的支付；本次並購重組所涉及標的資產在建項目建設、運營資金安排；補充上市公司流動資金等。

2、屬於以下情形的，不得以補充流動資金的理由募集配套資金：上市公司資產負債率明顯低於同行業上市公司平均水平；前次募集資金使用效果明顯未達到已公開披露的計劃進度或預期收益；並購重組方案僅限於收購上市公司已控股子公司的少數股東權益；並購重組方案構成借殼上市。

3、上市公司、財務顧問等相關中介機構應對配套募集資金的必要性、具體用途、使用計劃進度和預期收益進行充分地分析、披露。

Ⅵ 證監會網站公告《配套募集資金方案調整是否構成原重組方案的重大調整》：調減和取

新政有利於股市的健康成長

Ⅶ 配套融資是什麼意思

配套融資是指上市公司在進行並購時，同時向投資者定向增發股份進行融資。

配套融資的適用范圍：

（1）募集配套資金提高上市公司並購重組的整合績效主要包括：並購重組交易中現金對價的支付；並購交易稅費、人員安置費用等並購整合費用的支付；並購重組所涉及標的資產在建項目建設、運營資金安排；補充上市公司流動資金等。

（2）屬於以下情形的，不得以補充流動資金的理由募集配套資金：上市公司資產負債率明顯低於同行業上市公司平均水平；前次募集資金使用效果明顯未達到已公開披露的計劃進度或預期收益；並購重組方案僅限於收購上市公司已控股子公司的少數股東權益；並購重組方案構成借殼上市。

(7)配套融資方案擴展閱讀：

配套融資的要求：

1、至少有項目發起人，項目公司，資金提供方三方參與。

2、資金提供方主要依靠項目自身的資產和未來現金流量作為資金償還的保證。

3、項目融資是一種無追索權或有限追索權的融資方式，即如果將來項目無力償還借貸資金，債權人只能獲得項目本身的收入與資產，而對項目發起人的其他資產卻無權染指。

4、項目融資與傳統融資的主要區別在於，按照傳統的融資方式，貸款人把資金貸給借款人，然後由借款人把借來的資金投資於興建的某個項目，償還債款的義務由借款人承擔。

貸款人所看重的是借款人的信用、經營情況、資本結構、資產負債程度等，而不是他所經營的項目的成敗，因為借款人尚有其它資產可供還債之用。但按照項目融資的方式。

工程項目的主辦人或主辦單位一般都專門為該項目的籌資而成立一家新的項目公司由貸款人把資金直接貸給工程項目公司，而不是貸給項目的主辦人，在這種情況下，償還貸款的義務是由該工程項目公司來承擔，而不是由承辦人來承擔。

貸款人的貸款將從該工程項目建設投入營運後所取得的收益中得到償還，因此，貸款人所看重的是該工程項目的經濟性，可能性以及其所得的收益，項目的成敗對貸款人能否收回其貸款具有決定性的意義。

而項目成敗的關鍵是項目公司在投資項目的分析論證中要有準確完備的信息來源和渠道，要對市場進行周密的細致的調研分析和有效的組織實施能力，要全面了解和熟識投資項目的建設程序，要有預見項目實施中可能出現的問題及應採取的相應對策，這些專業性，技術性極強的工作。

在國際上一些大型的投資項目，通常都由一家專業的財務顧問公司擔任其項目的財務顧問，財務顧問公司做為資本市場中介於籌資者與投資者之間的中介機構憑借其對市場的了解以及專門的財務分析人才優勢，可以為項目制定嚴格的，科學的，技術的財務計劃以及形成最小的資本結構。

Ⅷ 取消借殼配套融資對誰沖擊最大

第一，已經明確為借殼上市並配套融資的，對於本身標的造血能力不錯的，對借殼方影響不大。例如順豐借殼鼎泰新材，借殼標的自身的行業地位、盈利能力都比較強，所以考慮資產證券化和實現資本市場融資來看，對接資本市場實現證券化是首要的。因此，為了闖關成功，即使取消配套融資也是在所不惜。
第二，已經明確為借殼上市的，但借殼標的本身造血能力一般，對借殼方影響就比較大了。因為，借殼方自身造血能力不足，即使借殼方重組工作一完成就停牌做定增方案，待實施怎麼也要一年半載的時間，這中間公司資金鏈是不是需要例如外部過橋資金(銀行並購貸款等)來接續值得研究。
第三，有些名義上的產業並購項目，實質上是類借殼項目，可能對整個方案影響不可謂不大。為了規避構成借殼要件的，有些方案設計的時候，保持原實控人不變，原實控人是要繼續通過配套融資方式鞏固大部分持股權的。另外，還有新認定實控人，是以配套融資方式強化控股權，以保證新的實控人地位，且不構成收購人及其關聯方資產，收購資產為第三方。這兩種類借殼情況裡面，如果配套融資取消或者縮減規模，名義實控人與其他各方的股權佔比就會發生微妙的變化，可能會產生新的名義實控人，甚至將曲線借殼只能認定為借殼上市，這樣的影響不可謂不大。
第四，即使是真實的產業並購，補充流動資金、償還債務也是之前較為常見的配套融資募投方向，之前被禁止了，去年有所放鬆，現在又明令禁止，不排除一些發行人將使得採用並購貸款作為過橋資金的方式完成新的資金周轉。
另外，作為上市公司並購重組中核心部分的配套融資，已然成為各路資本投資大鱷明爭暗搶的暴利機會。

Ⅸ 當當網擬重返A股是真的嗎 為什麼擬重返A股原因

當當網曾於2010年赴美股上市，2016年完成私有化退市，退市時市值僅5.36億美元。當時外界即猜
測，當當網可能回歸A股市場。
根據退市前最新年報顯示，當當網時任董事長俞渝占股比4%，CEO李國慶占股比32.3%，包括俞
渝、李國慶夫婦在內的管理層占股比36.7%。Kewen Holding Co.Limited占股比31%，Science & Culture
International Limited占股比23.9%。
據北京日報報道，退市之後，當當控股有限公司的實際擁有人俞渝、李國慶夫婦等高管團隊，合計
持股93.17%。
在啟動退市前後，當當網曾一度面臨連續虧損局面，2015年第一財季至第三財季連續虧損至2620萬
元人民幣，直到年報才實現扭虧為盈，實現歸屬於上市公司股東凈利潤9155萬元人民幣。
老牌電商當當網將賣身 海航系旗下天海投資擬接手
9日晚間天海投資公告稱，公司標的資產為北京當當科文電子商務有限公司及北京當當網信息技術
有限公司相關股權。天海投資擬向交易對方購買資產，將涉及發行股份購買資產，並視情況進行配套融
資。本次交易完成後不會導致公司實際控制權發生變更。
天海投資公告稱，公司標的資產為北京當當科文電子商務有限公司及北京當當網信息技術有限公司
相關股權。標的資產是全球領先的綜合性電商平台，經營圖書、音像、母嬰、美妝、家居、數碼 3C、
服裝、鞋包等產品。自營超過300萬SKU(Stock Keeping Unit 庫存量單位，其中圖書產品超過120萬種)，
招商平台上約有3000多個第三方賣家，並經營200多家實體書店，處於線上圖書出版物零售領域的龍頭
地位。所屬行業為信息技術服務業。標的資產的實際控制人為俞渝、李國慶。
天海投資表示，組擬向交易對方購買資產，交易方式將涉及發行股份購買資產，並視情況進行配套
融資，具體方案正在溝通和協商、論證中。本次交易完成後不會導致公司實際控制權發生變更。
天海投資透露，正在就本次重大資產重組方案等事項開展進一步的溝通和磋商，截至目前，公司尚
未與交易對方簽訂正式重組協議。本次重組方案、交易架構、標的資產尚未最終確定，未來可能會根據
盡職調查情況及與潛在交易對方的商洽情況進行相應調整，具體交易方案以經公司董事會審議並公告的
預案或者報告書為准。
據天海投資官網顯示，天海投資隸屬於海航科技集團，總部位於中國上海。海航科技集團成立於
2016年12月，致力於成為一流的高科技產業集團。天海投資是海航科技集團旗下核心產業平台質疑，將
快速布局人工智慧、大數據和雲計算等前沿領域，打造數據化、智能化和產品化的開放平台。