期權對沖區間

⑴ 期權對沖

10萬股票是10萬股的意思？ 買入10張認沽期權

⑵ 為什麼期權價格是在一個區間之內

區間期權是期權的第三種類型。以渠道交易為基礎，區間期權有預定的上限和下限。買入區間期權時，交易商必須預測標的資產價格是否在到期日前在區間「內」或者區間「外」徘徊。
交易商可通過資產的波動來交易——如果他/她認為資產的波動性很高，他/她可以選擇「內」區間期權。此外，如果交易商認為期權波動性不大，他/她可以選擇「外」區間期
交易案例
您決定交易外匯期權，美元/歐元。在交易室，您看到有兩類可購期權，「內」和「外」。每一類期權都有預先界定區間，您必須判斷資產在到期日前會更高或者更低。
您認為標的資產價格會在到期日期前保持在界定期間內，則您選擇「內」期權。如果您認為美元/歐元會在到期日期前變化到區間外，則選擇「外」期權。
如果您選擇的美元/歐元價格在到期日前在您選擇的價格區間內，您會得到高達60-85%的投資回報率。

⑶ 對沖期權的分類

期權與期權的對沖交易案例分析
期權與期權的對沖交易是指投資者在購買某種綜合股票指數的看漲期權的同時，購進一份該綜合股票指數的看跌辨權合約，以乙種期權的盈利來補償另一種期權的損失。
例如，某投資者於1993年1月份購買了6月份到期、協定價格為150的紐約證券交易所綜合股票指數的看漲期權，兩個月後.該股票指數期貨合約價格上漲到165，這時，該投資者凈收入為(165一150)×500二7500美元，保險費點數為10.5，則保險費為10.5×500=5250美元。由於該期權到6月份才到期，如果股市繼續看好，其盈利還會增加。但是，股市變幻無常，也有可能上漲反跌。這樣.對該投資來說，則會前功盡棄。因此，該投資者在3月份購進一份6月份到期的紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約的看跌期權。假設3月份時的6月份到期的看跌期權的保險費點數為15.5點，則保險費為15.5×X500=7750美元。到6月份可能會出現以下兩種情況：一是該指數繼續上升，比如上升到180點，則該投資者通過行使其看漲期權，盈利為：(180-150)×500=15000美元。減去看漲期權的保險費5250美元。凈利潤為9750美元。由於該投資者3月份還購買了一份看跌期權，當股市繼續上漲時，就可讓其到期作廢，但購買這張看跌期權的成本要從贏利中扣除，即9750-7750=2000美元，投資者實際贏利為2000美元。第二種情況是股市從3月份開始逆轉下滑，則該投資者在看漲期權上的損失可以通過行使看跌期權加以彌補。
期權與期貨合約對沖交易案例分析
期權與期貨合約對沖交易是指投資者在購買股票指數期貨合約的同時，購買一份看跌期權，如果股市出現熊市，他可以利用從看跌期權中所獲得的利潤來彌補股票指數期貨合約中的損失;如果市場出現牛市，他將不行使看跌期權，損失其期權費，但卻可以從股票指數期貨合約的盈利中補償看跌期權費的損失。
例如，某投資者預期股市看漲，便於1993年3月份購道一份6月份到期的股票指數期貨合約。如果到6月份股市果然上漲，投資者便可從點數增加中獲得利潤。但是，股市在合約到期前，也可能突然下跌。這樣，投資者的損失就會很大。謹慎的投資者一般是不會甘冒這一風險的，他會在購買股票指數期貨合約時，購進一張金融期貨市場概論看跌期權。一旦股市下滑，他便可以從看跌期權中賺取的利潤來彌補股票指數期貨合約交易中的損失。當然，如果股市看好，該投資者就不行使看跌期權，然後從股票指數期貨合約上的盈利中扣減吶買看跌期權的費用，從而使投資控制在一定的風險之中去取得最大的盈利。

⑷ 期權對沖是什麼

對沖期權是指將兩次期權交易或期權與期貨交易結合起來應用 。對沖期權一般可分為期權與期權的對沖和期權與期貨的對沖交易。
期權與期權的對沖交易案例分析
期權與期權的對沖交易是指投資者在購買某種綜合股票指數的看漲期權的同時，購進一份該綜合股票指數的看跌辨權合約，以乙種期權的盈利來補償另一種期權的損失。
例如，某投資者於1993年1月份購買了6月份到期、協定價格為150的紐約證券交易所綜合股票指數的看漲期權，兩個月後.該股票指數期貨合約價格上漲到165，這時，該投資者凈收入為(165一150)×500二7500美元，保險費點數為10.5，則保險費為10.5×500=5250美元。由於該期權到6月份才到期，如果股市繼續看好，其盈利還會增加。但是，股市變幻無常，也有可能上漲反跌。這樣.對該投資來說，則會前功盡棄。因此，該投資者在3月份購進一份6月份到期的紐約證券交易所綜合股票指數期貨合約的看跌期權。假設3月份時的6月份到期的看跌期權的保險費點數為15.5點，則保險費為15.5×X500=7750美元。到6月份可能會出現以下兩種情況：一是該指數繼續上升，比如上升到180點，則該投資者通過行使其看漲期權，盈利為：(180-150)×500=15000美元。減去看漲期權的保險費5250美元。凈利潤為9750美元。由：廠該投資者3月份還購買了一份看跌期權，當股市繼續上漲時，就可讓其到期作廢，但購買這張看跌期權的成本要從贏利中扣除，即9750-7750=2000美元，投資者實際贏利為2000美元。第二種情況是股市從3月份開始逆轉下滑，則該投資者在看漲期權上的損失可以通過行使看跌期權加以彌補。

⑸ 請通過舉例講解一下對沖，期權和期貨的意思

期貨，字面意思就是關於未來貨物買賣的有關約定。

舉例：

現在是夏天。期貨就是你和農民伯伯約定，在秋天要以3塊錢1斤的價錢收購他的100斤大米！到時候你一定要買，他一定要賣，不管市場價多少。

期權，他的字面意識就是未來的權利。期權有兩種，一種是看漲期權（Call options），一種是看跌期權。

比如：

某人和金融機構約定：某人交給金融機構一定的期權費用，然後他擁有了在3個月後以100美金買下一桶原油的權利。

假設現在石油原價80美金一桶，如果3個月後漲到了200美金，我就拿著期權來找金融機構，用100美金買了一桶，再用200美金的市場價把它賣掉，可以賺100美金。

如果原油跌倒100美金以下，他繼續行使該權利就會虧損，那他可以不買，損失的就是前期繳納的期權費用。

當然你可以合計一下到底行權虧的多還是放棄行權虧的多，兩害相權取其輕。也就是只要看漲了才能掙錢，所以叫看漲期權。

(5)期權對沖區間擴展閱讀:

期貨與期權的區別:

1、履約保證不同
期貨合約的買賣雙方都要交納一定數額的履約保證金；而在期權交易中，買方不需交納履約保證金，只要求賣方交納履約保證金，以表明他具有相應的履行期權合約的財力。

2、標的物不同

期貨交易的標的物是商品或期貨合約，而期權交易的標的物則是一種商品或期貨合約選擇權的買賣權利。

3、投資者權利與義務的對稱性不同

期權是單向合約，期權的買方在支付保險金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，而不必承擔義務；

期貨合同則是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對沖。

⑹ 如何對沖期權的Gamma風險

一般情況下，會做相反頭寸的期權進行對沖。例如，你賣出一份執行價為2.5的看漲期權，Gamma為負；你在市場上，買入一份看漲或者看跌期權進行對沖即可，至於對沖期權的分數，讓兩份期權的Gamma為0即可。如果只有一份期權，用標的資產進行Delta對沖，提高對沖頻率會減少Gamma風險的暴露，但是對沖成本也會提高。

⑺ 期權對沖怎樣控制倉位

您好，買入一份名義本金與您持倉市值相等的看跌期權即可。股期通祝您投資愉快！

⑻ 期權怎麼對沖交易

特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資專中獲利的手法。一般對沖是同時進屬行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化。

同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。

(8)期權對沖區間擴展閱讀

（1）美式期權合同在到期日前的任何時候或在到期日都可以執行合同，結算日則是在履約日之後的一天或兩天，大多數的美期期權合同允許持有者在交易日到履約日之間隨時履約，但也有一些合同規定一段比較短的時間可以履約，如「到期日前兩周」。

（2）歐式期權合同要求其持有者只能在到期日履行合同，結算日是履約後的一天或兩天。目前國內的外匯期權交易都是採用的歐式期權合同方式。

通過比較，結論是：歐式期權本少利大，但在獲利的時間上不具靈活性；美式期權雖然靈活，但付費十分昂貴。因此，國際上大部分的期權交易都是歐式期權。

⑼ 怎樣用期權做股指的對沖,舉一個具體例子,總滬深300指數

2015年上交所上市第一個境內期權上證50ETF期權，五年來運行平穩有序、市場規模逐步增加，投資者參與積極理性，經濟功能穩步發揮。

近期，上交所、深交所、中金所即將同時推出300期權產品，這是近5年來場內股票期權首次增加標的，股票期權市場也將由此進入發展新階段。

那麼，這三種期權產品各自有哪些主要不同呢？我們進行逐一分析：

本文共931字，預計閱讀時間3分鍾

1、標的不同。上交所滬深300ETF期權標的為華泰柏瑞滬深300ETF，代碼為510300。深交所滬深300ETF期權標的為嘉實滬深300ETF，代碼為159919。中金所300指數期權標的為滬深300指數，代碼為000300。

2、合約單位不同。上交所、深交所300ETF期權對應的合約單位為10000份，即1張期權合約對應10000份300ETF份額，按12月2日收盤價，對應標的名義市值約為3.9萬元。中金所300指數期權合約單位為每點人民幣100元，按12月2日收盤價，1張期權合約對應標的名義市值為38.4萬元。

因標的及合約單位不同，1張300指數期權平值合約的價格要大大高於的300ETF平值期權。

3、到期月份不同。滬深300ETF期權對應月份為4個，即當月、下月及隨後兩個季月，與現在50ETF期權月份一致。中金所300指數期權對應合約月份為6個，即當月、下兩個月及隨後三個季月，比滬深300ETF期權多出了2個月份。

4、交割方式不同。滬深300ETF期權交割方式為實物交割，行權時發生300ETF現貨和現金之間的交割。中金所300指數期權為現金結算，不發生實物交割，扎差計算盈虧後，以現金結算方式交收。現金結算相比實物交割更為便利。

5、買賣類型不同。滬深300ETF期權多了備兌開倉、備兌平倉，可以在持有300ETF同時備兌開倉降低成本，偏好持有現貨的投資者更適合滬深300ETF期權。300指數期權則沒有備兌策略。

6、到期日不同。滬深300ETF期權到期日為每個月的第四個星期三。中金所300指數期權到期日為股指期貨一致，為每個月的第三個星期五。到期日也即當月合約的最後交易日、行權日。

7、流動性不同。3個期權品種單日的未來交易量、交易金額肯定會存在差異，但目前均未上市還無法評估，投資者未來可以選擇流動性較好品種進行交易。

更多細節對比，請查看下方表格：

附表：滬深300ETF期權、300指數情況差異對比表

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免責聲明：本文內容僅供參考，不構成對所述證券買賣的意見。投資者不應以本文作為投資決策的唯一參考因素。市場有風險，投資須謹慎。

⑽ 期權股票對沖比率的問題

不太明白你的題意.對沖是套保的術語 你的題也沒涉及到套保啊 也可能對沖比率我理解的不對