期權費特點

1. 期權費與期權價值的區別

期權費只是交易時的一次付出呀，期權價值會在期權存續期間隨市場變化而變化呀。
可以說在成交那一刻，期權費等於期權價值。

2. 期權有哪幾種分別有什麼特點

期權是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數量的金額（指權利金）後擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。
期權交易事實上是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利，完全可以靈活選擇。 期權分場外期權和場內期權。場外期權交易一般由交易雙方共同達成。

期權（Option），它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域中將權力和義務分開進行定價，使得權力的受讓人在規定時間內對於是否進行交易，行使其權力，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的和約方稱作買方，而出售和約的一方則叫做賣方；買方即是權力的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權力的義務人。 具體的定價問題則在金融工程學中有比較全面的探討。

期權主要有如下幾個構成因素：①執行價格（又稱履約價格，敲定價格〕。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。②權利金。期權的買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。③履約保證金。期權賣方必須存入交易所用於履約的財力擔保，④看漲期權和看跌期權。看漲期權，是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利；看跌期權，是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時，他就會買進看漲期權，相反就會買進看跌期權。

按執行時間的不同，期權主要可分為兩種，歐式期權和美式期權。歐式期權，是指只有在合約到期日才被允許執行的期權，它在大部分場外交易中被採用。美式期權，是指可以在成交後有效期內任何一天被執行的期權，多為場內交易所採用。

3. 利率期權的特點

利率期權是一項關於利率變化的權利，買方支付一定金額的期權費後，就可以獲得這項權利：在到期日按預先約定的利率，按一定的期限借入或貸出一定金額的貨幣，這樣當市場利率向不利方向變化時，買方可固定其利率水平；當市場利率向有利方向變化時，買方可獲得利率變化的好處，利率期權的賣方向買方收取期權費，同時承擔相應的責任功能。
利率期權是一項規避短期利率風險的有效工具，借款人通過買入一項利率期權，可以在利率水平向不利方向變化時得到保護，而在利率水平向有利方向變化時得益。幾種常見的利率期權：
利率期權有多種形式，常見的主要有利率上限、利率下限、利率上下限
利率上限[Interest Rate Cap]
利率上限是客戶與銀行達成一項協議，雙方確定一個利率上限水平，在此基礎上，利率上限的賣方向買方承諾：在規定的期限內，假如市場參考利率高於協定的利率上限，則賣方向買方支付市場利率高於協定利率上限的差額部分；假如市場利率低於或等於協定的利率上限，賣方無任何支付義務，同時，買方由於獲得了上述權利，必須向賣方支付一定數額的期權手續費：
利率下限[Interest Rate Floor]
利率下限是指客戶與銀行達成一個協議，雙方規定一個利率下限，賣方向買方承諾：在規定的有效期內，假如市場參考利率低於協定的利率下限，則賣方向買方支付市場參考利率低於協定的率下限的差額部分，若市場參考利率大於或等於協定的利率下限，則賣方沒有任何支付義務 . 作為補償，賣方向買方收取一定數額的手續費：
利率上下限[Interest Rate Collar]
所謂利率上下限，是指將利率上限和利率下限兩種金融工具結合使用 . 具體地說，購買一個利率上下限，是指在買進一個利率上限的同時，賣出一個利率下限，以收入的手續費來部分抵銷需要支出的手續費，從而達到既防範利率風險又降低費用成本的目的 . 而賣出一個利率上下限，則是指在賣出一個利率上限的同時，買入一個利率下限。

4. 個股期權的主要特點

個股期權的主要特點包括：
1、個股期權可以為投資者提供較大的杠桿作用，以小博大。
2、買方風險鎖定，收益可能無限。
3、運用策略更為豐富。
4、提供交易決策的緩沖帶。
5、保護期貨持倉。

5. 個股期權交易的特點有哪些

期權是交易雙方關於未來買賣權利達成的合約。就個股期權來說，期權的買方（權利方）通過向賣方（義務方）支付一定的費用（權利金），獲得一種權利，即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。
個股期權合約是指由交易所統一制定的、規定合約買方有權在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的證券的標准化合約。買方以支付一定數量的期權費(也稱權利金)為代價而擁有了這種權利，但不承擔必須買進或賣出的義務。賣方則在收取了一定數量的期權費後，在一定期限內必須無條件服從買方的選擇並履行成交時的允諾。
個股期權的特點
個股期權主要可分為看漲和看跌兩大類。只要買入期權，無論看漲還是看跌都只有權利而無義務，即到期可按約定價格買入或按約定價格賣出，但這是買方可以自由選擇的，但賣出期權方無論看漲或看跌都必須無條件履行條款。因此，期權買方風險有限（虧損最大值為權利金），但理論獲利無限；與此同時，期權賣方（無論看漲還是看跌期權）只有義務而無權利，理論上風險無限，收益有限（收益最大值為權利金）。總體而言，個股期權不適合所有個人投資者，更適合機構對沖風險或進行套利。

6. 期權價格的計算特點

期權價格等於期權的內在價值加上時間價值。 期權的內在價值（Intrinsic value）是指多方行使期權時可以獲得的收益的現值。
歐式看漲期權的內在價值為(ST-X)的現值。無收益資產歐式看漲期權的內在價值等於S-Xe-r(T-t), 而有收益資產歐式看漲期權的內在價值等於S-D- Xe-r(T-t)。
無收益資產美式看漲期權價格等於歐式看漲期權價格,其內在價值也就等於S-Xe-r(T-t)。有收益資產美式看漲期權的內在價值也等於S-D- Xe-r(T-t)。
無收益資產歐式看跌期權的內在價值為X e-r(T-t)-S，有收益資產歐式看跌期權的內在價值為X e-r(T-t)+D-S。無收益資產美式期權的內在價值等於X-S，有收益資產美式期權的內在價值等於X+D-S。
當然，當標的資產市價低於協議價格時，期權多方是不會行使期權的，因此期權的內在價值應大於等於0。
例如：小麥期貨結算價格為1220元/噸，執行價格為1170元/噸的買權具有50元/噸的內涵價值（1220-1170）。「實值期權」具有內涵價值。「平值期權」內涵價值為零。「虛值期權」無內涵價值。因此，期權的內涵價值不可能小於0，因為在買權的執行價格高於期貨市價時或賣權的執行價格低於期貨市價時，期權的買方可以選擇不去執行期權。 期權的時間價值還受期權內在價值的影響。以無收益資產看漲期權為例，當S=X e-r(T-t)時，期權的時間價值最大。當S-X e-r(T-t)的絕對值增大時，期權的時間價值是遞減的。
例如，如果期貨價格為1190元/噸，那麼，執行價格為1180元/噸的5月小麥買權的內涵價值10元，如果權利金為15元，則時間價值為5元。
又如，買進執行價格為1200元/噸的小麥買權時，期貨價格為1190元/噸，若權利金為2元/噸，則這2元/噸全部為時間價值（虛值期權無內涵價值）。 隨著期權到期日的臨近，期權時間價值逐漸衰減。在到期日，期權不再有時間價值。期權價值全部為內涵價值。
一般來說，平值期權時間價值最大，交易通常也最活躍。期權處於平值時，期權向實值還是虛值轉化，方向難以確定，轉為實值則買方盈利，轉為虛值則賣方盈利，故投機性最強，時間價值最大。
實值期權權利金=內涵價值 + 時間價值；
平值期權權利金=時間價值；
虛值期權權利金=時間價值。

7. 股票期權的期權特點

與股票、期貨等投資工具相比，期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。
正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。 期權交易中，買賣雙方的權利義務不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權利金的范圍內，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，其風險控制在權利金範圍內。期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保，從而在價格發生不利變動時，能夠抵消期權賣方的部份損失。
雖然期權買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100%，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權賣方可以收到權利金，一旦價格發生較大的不利變化或者波動率大幅升高，盡管期貨的價格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對於許多交易者來說，此時的損失已相當於「無限」了。因此，在進行期權投資之前，投資者一定要全面客觀地認識期權交易的風險。

8. 期權交易的特點是什麼 其風險有哪些

特點：與股票、期貨等投資工具相比，期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。

風險：對於期權交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權利金的范圍內，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權多頭的風險底線已經確定和支付，其風險控制在權利金範圍內。

期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保，從而在價格發生不利變動時，能夠抵消期權賣方的部份損失。

(8)期權費特點擴展閱讀：

期權的杠桿作用可以幫助投資者用有限的資金獲取更多的收益。如果市場出現不利變化，投資者可能損失更多的權利金。因此，投資者要注意，無論期貨還是期權，杠桿作用都是雙刃劍。

如果期權期滿是價內期權，投資者將獲得他投入資本的60%至80%收益。另一種情況，如果是價外期權，他們將損失大部分單筆投資金額。

期權可以為投資者提供更大的杠桿作用。特別是到期日較短的虛值期權。與期貨保證金相比，用較少的權利金就可以控制同樣數量的合約。下面以平值期權為例，與期貨作一比較。

9. 期權交易的主要特點

（一）獨特的損益結構
與股票、期貨等投資工具相比，期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。
如圖1-3，對於成本為1800元/噸的期貨多頭部位，價格每上漲一元，價格每下跌一元，部位虧損就增加一元。對於期貨空頭部位，則正好相反。
損益1800 期貨價格期貨部位損益圖，是執行價格為1800元買權多頭的損益圖。其到期損益圖是條折線而不是一條直線，在執行價格的位置發生折角。如果期貨價格小於期權執行價格，買權處於虛值狀態，在到期時沒有價值。買權的買方將損失全部的權利金20元，但無論期貨價格跌有多深，買權的買方的虧損都不會再隨之增加；如果到期期貨價格為1820元，則買權處於損益平衡狀態；如果期貨價格大於期權執行價格，此時買權多頭與期貨多頭部位的性質相同，買權的損益與期貨價格的變化之間開始呈同向變動關系。
正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。
（二）期權交易的風險
期權交易中，買賣雙方的權利義務不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權利金的范圍內，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權多頭的風險底線已經確定和支付，其風險控制在權利金範圍內。期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保，從而在價格發生不利變動時，能夠抵消期權賣方的部份損失。
雖然期權買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100%，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權賣方可以收到權利金，一旦價格發生較大的不利變化或者波動率大幅升高，盡管期貨的價格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對於許多交易者來說，此時的損失已相當於「無限」了。因此，在進行期權投資之前，投資者一定要全面客觀地認識期權交易的風險。