茅台的期權
股票期權Stock Options ，是指一個公司授予其員工在一定的期限內（如10年），按照固定的期權價格購買一定份額的公司股票的權利。行使期權時，享有期權的員工只需支付期權價格，而不管當日股票的交易價是多少，就可得到期權項下的股票。期權價格和當日交易價之間的差額就是該員工的獲利。如果該員工行使期權時，想立即兌現獲利，則可直接賣出其期權項下的股票，得到其間的現金差額，而不必非有一個持有股票的過程。究其本質，股票期權就是一種受益權，即享受期權項下的股票因價格上漲而帶來的利益的權利。
股票期權是指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。
股票期權是上市公司給予企業高級管理人員和技術骨幹在一定期限內以一種事先約定的價格購買公司普通股的權利。
股票期權是一種不同於職工股的嶄新激勵機制，它能有效地把企業高級人才與其自身利益很好地結合起來。
股票期權的行使會增加公司的所有者權益。是由持有者向公司購買未發行在外的流通股，即是直接從公司購買而非從二級市場購買。
期權與虛擬股票和股票增值權的區別：虛擬股票和股票增值權，都是在不授予公司高管股票的情況下，將公司高管的部分收益與公司股價上升聯系起來。 兩者的區別在於虛擬股票可以享受分紅而股票增值權不能。 它們與股票期權的差別是：一是贈與人與企業的支出不一樣虛擬股票和股票增值權在現金支付的情況下，企業要向贈與人支付一筆現金，如果是股票支付則不然, 採用股票期權時，如果個人不是採取「無現金行權方式」，企業不用支付現金，但個人行權時則要支付一筆現金來獲得股權；二是稅收優惠不一樣。虛擬股票和股票增值權通常情況下沒有任何稅收優惠。股票期權計劃往往有稅收優惠，限制性的股票期權計劃尤其如此；三是激勵的性質不一樣。股權一般可以提供持續的業績激勵，虛擬股票如果是用現金支付，是一次性的業績激勵, 如果用股票來支付，則與股票的激勵是相同的。它取決於支付的結構和其中的現金比重；四是風險結構不一樣，只要公司股票價格大於零，一定數量的虛擬股票和股票增值權總會給持有人帶來一定的收入, 而股票期權只有在行權時股票的市場價格高於執行價格的情況下，持有人才能獲益。
股票期權市場的作用
1、對國家經濟發展的作用
(1)可以廣泛地動員，積聚和集中社會的閑散資金，為國家經濟建設發展服務，擴大生產建設規模，推動經濟的發展，並收到「利用內資不借內債」的效果。 (2)可以充分發揮市場機制，打破條塊分割和地區封，促進資金的橫向融通和經濟的橫向聯系，提高資源配置的總體效益。 (3)可以為改革完善我國的企業組織形式探索一條新路子，有利於不斷完善我國的全民所有制企業，集體企業，個人企業，三資企業和股份制企業的組織形式，更好地發揮股份經濟在我國國民經濟中的地位和作用，促進我國經濟的發展。
(4)可以促進我國經濟體制改革的深化發展，特別是股份制改革的深入發展，有利於理順產權關系，使政府和企業能各就其位，各司其職，各用其權，各得其利。
(5)可以擴大我國利用外資的渠道和方式，增強對外的吸納能力，有利於更多地利用外資和提高利用外資的經濟效益，收到「用外資而不借外債」的效果。
2、對股份制企業的作用
(1)有利於股份制企業建立和完善自我約束，自我發展的經營管理機制。
（2)有利於股份制企業籌集資金，滿足生產建設的資金需要，而且由於股票投資的無期性，股份制企業對所籌資金不需還本，因此可長期使用，有利於廣泛制企業的經營和擴大再生產。
3、對股票投資者的作用
從股票投資者的角度來說，其作用在於：
(1)可以為投資者開拓投資渠道，擴大投資的選擇范圍，適應了投資者多樣性的投資動機，交易動機和利益的需求，一般來說能為投資者提供獲得較高收益的可能性。
(2)可以增強投資的流動性和靈活性，有利於投資者股本的轉讓出售交易活動，使投資者隨時可以將股票出售變現，收回投資資金。股票市場的形成，完善和發展為股票投資的流動性和靈活性提供了有利的條件。
4、股票市場的不利影響
股票市場的活動對股份制企業，股票投資者以及國家經濟的發展亦有不利影響的一面。股票價格的形成機制是頗為復雜的，多種因素的綜合利用和個別因素的特動作用都會影響到股票價格的劇烈波動。股票價格既受政治，經濟，市場因素的影響，亦受技術和投資者行為因素的影響，因此，股票價格經常處在頻繁的變動之中。股票價格頻繁的變動擴大了股票市場的投機性活動，使股票市場的風險性增大。股票市場的風險性是客觀存在的，這種風險性既能給投資者造成經濟損失，亦可能給股份制企業以及國家的經濟建設產生一定的副作用。這是必須正視的問題。
『貳』 期權到底是不是騙人的
國家為什麼允許這種騙子注冊開公司，我一個快到60的老頭，國營買斷工人，無經濟來源，連社保都交不起，你們期權滬深通怎麼可以忍心無良騙我。有一業務員自稱小王的，通過微信加到我，多次電話、微信推薦他們的期權，我再三追問資金安全，他說沒問題，重點說沒利息，5月16日注冊並充值19800.00元，說聽老師電話買什麼票,什麼時候買賣，第二天中午才顯示買進了300283溫州宏豐，買入價5.29元，這個有期限是一周的，苦苦等到24號，到收市也沒人通知我賣，收市自動行權，價5.38元，聯系小王，他還說，你兩萬塊錢收益3900.00元，不是相當兩個漲仃板，到此時還騙我，不說本金己經沒有了，周五早上他們自稱劉經理的，還讓我再做十萬的，我問他本金，他說分期買入的，他還不說沒有了，這些不是騙子的欺詐行為嗎，我把微信都截圖保存了，還有他們的電話號碼。求哪位大神指條明路，我該怎麼要回本金，跪求！！！你們公司刪我帖子花了多少錢？
『叄』 請問茅台發的權證是認沽還是認購
是認沽權證。
參考資料：
貴州茅台:認沽權證將於06年5月30日上市交易(公司公告)
貴州茅台(600519)公司派發的以「貴州茅台」(股權分置改革方案實施後，簡稱為「G茅台」)為標的證券的431882880份認沽權證將於2006年5月30日起在上海證券交易所交易市場上市交易。權證交易簡稱為「茅台JCP1」，交易代碼為「580990」。行權簡稱為「ES070529」，行權代碼為「582990」。
一、權證主要條款
(一)基本情況
1、權證類別：歐式認沽權證
2、發行人：中國貴州茅台酒廠有限責任公司
3、行權方式：歐式，僅可在存續期的最後1個交易所交易日行權
4、認沽權證交易代碼：「580990」，權證交易簡稱：「茅台JCP1」；權證行權代碼：「582990」，權證行權簡稱：「ES070529」
5、標的證券代碼：「600519」；股權分置改革方案實施前，標的證券簡稱：「貴州茅台」；股權分置改革方案實施後，標的證券簡稱：「G茅台」
6、初始行權價格：30.30元
7、行權比例：4:1，即每4份認沽權證代表1股貴州茅台股票的賣出權利
8、結算方式：股票給付方式結算，即認沽權證持有人行權時，將向公司支付根據行權比例計算的貴州茅台股票，並獲得依行權價格計算的價款
9、認沽權證存續期間：2006年5月30日至2007年5月29日，共計365天
10、認沽權證行權日：2007年5月29日
11、認沽權證上市總數：431,882,880份
12、上市時間：2006年5月30日
13、上市地點：上海證券交易所
14、履約擔保：由中國工商銀行股份有限公司貴州省分行和中國農業銀行貴州省分行共同提供總額不超過330,000萬元的不可撤銷連帶責任擔保。
15、權證上市一級交易商：國泰君安證券股份有限公司，光大證券股份有限公司
16、發行方式：無償派發
(二)認沽權證行權價格、行權比例的調整
1、當貴州茅台股票除權時，認沽權證的行權價格、行權比例將按以下公式調整：
新行權價格=原行權價格×(貴州茅台股票除權日參考價/除權前一日貴州茅台股票收盤價)；
新行權比例=原行權比例×(除權前一日貴州茅台股票收盤價/貴州茅台股票除權日參考價)。
2、當貴州茅台股票除息時，認沽權證的行權比例保持不變，行權價格按下列公式調整：
新行權價格=原行權價格×(貴州茅台股票除息日參考價/除息前一日貴州茅台股票收盤價)。
(三)認沽權證交易與行權程序
1、根據《上海證券交易所權證管理暫行辦法》以及上交所和登記結算公司的有關規定，經上交所和登記結算公司認定，同時取得權證交易資格和結
算資格的證券公司，可以自營或代理投資者買賣權證。單筆權證買賣申報數量不得超過100萬份，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。權證買入申報數量為100份的整數倍。當日買進的權證，當日可以賣出。
2、認沽權證的交易代碼：「580990」
3、認沽權證的交易簡稱：「茅台JCP1」
4、認沽權證持有人行權的，應委託上交所會員通過上交所系統申報；認沽權證行權的申報數量為100份的整數倍；當日行權申報指令，當日有效，當日可以撤銷；行權日買入的權證，當日可以行權。當日行權取得的標的證券，當日不得賣出；認沽權證的持有人行權時，應支付標的證券，並獲得依行權價格及標的證券數量計算的價款。
5、認沽權證行權代碼：」582990」
6、認沽權證行權簡稱：」ES070529」
7、認沽權證上市交易時間：2006年5月30日
二、認沽權證的理論價值分析
根據期權理論，貴州茅台流通股股東獲得的認沽權證的理論價值可以按國際通行的權證估值模型Black-Scholes期權定價模型進行估算。估算參數如下：
1、權證行權價格為30.30元
2、權證存續期為12個月
3、無風險收益率為2.25%(一年期銀行定期存款利率)
4、假設隱含波動率32%
對應貴州茅台股票的不同股價，根據Black-Scholes期權定價模型及上述參數估算的認沽權證理論價值如下表：
貴州茅台市場價格(元)
24 26 28 30 32 34 36 38 40 42
認沽權證理論價格(元)
1.731 1.409 1.133 0.901 0.710 0.555 0.431 0.333 0.256 0.196
註：1、本認沽權證作為貴州茅台股票的衍生產品，認沽權證價值與貴州茅台股票價值密切相關聯；上述理論價值分析均為模擬計算；上市後本認沽權證的實際價值將受貴州茅台股票當日交易價格及其他因素的影響而波動；
2、根據有關規定，認沽權證上市當日的開盤參考價將由保薦機構計算後提交上交所，保薦機構將按照上述Black-Scholes公式依據上市前一交易日貴州茅台股票收盤價計算權證上市日的開盤參考價；
3、認沽權證上市當日設漲跌停限制。
『肆』 什麼是期權，它的價值怎麼掌握和兌現
用股票期權來說容易理解
就是指一個公司授予其員工在一定的期限內（如10年），按照固定的期權價格購買一定份額的公司股票的權利。行使期權時，享有期權的員工只需支付期權價格，而不管當日股票的交易價是多少，就可得到期權項下的股票。
期權價格和當日交易價之間的差額就是該員工的獲利。如果該員工行使期權時，想立即兌現獲利，則可直接賣出其期權項下的股票，得到其間的現金差額，而不必非有一個持有股票的過程。究其本質，股票期權就是一種受益權，即享受期權項下的股票因價格上漲而帶來的利益的權利。
『伍』 這公司說給我20W到30W的期權是什麼意思
期權就是你有買入的權利 並不是指給你20w的股票。可能是你有權以20w的價格買入公司多少股。你可以放棄或者轉讓這個權力。
『陸』 公司給期權是什麼概念和公司給的乾股有沒有區別
什麼是期權
一、期權的概念
期權是一種能在未來特定時間以特定價格買進或賣出一定數量的特定資產的權利。
期權交易是一種權利的交易。在期貨期權交易中，期權買方在支付了一筆費用（權利金）之後，獲得了期權合約賦予的、在合約規定時間，按事先確定的價格（執行價格）向期權賣方買進或賣出一定數量期貨合約的權利。期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之後，在合約規定時間，只要期權買方要求行使其權利，期權賣方必須無條件地履行期權合約規定的義務。在期貨交易中，買賣雙方擁有有對等的權利和義務。與此不同，期權交易中的買賣雙方權利和義務不對等。買方支付權利金後，有執行和不執行的權利而非義務；賣方收到權利金，無論市場情況如何不利，一旦買方提出執行，則負有履行期權合約規定之義務而無權利。
期權也是一種合同。合同中的條款是已經規范化了的。以小麥期貨期權為例，對期權買方來說，一手小麥期貨的買權通常代表著未來買進一手小麥期貨合約的權利。一手小麥期貨的賣權通常代表著未來賣出一手小麥期貨合約的權利；買權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方賣出一定數量小麥期貨合約的義務。而賣權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方買進一定數量小麥期貨合約的義務。
期權的價格叫作權利金。權利金是指期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。對期權買方來說，不論未來小麥期貨的價格變動到什麼位置，其可能面臨的最大損失只不過是權利金而已。期權的這一特色使交易者獲得了控制投資風險的能力。而期權賣方則從買方那裡收取期權權利金，作為承擔市場風險的回報。
二、期權的特點
（一）獨特的損益結構
與股票、期貨等投資工具相比，期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。
如圖1-3，對於成本為1800元/噸的期貨多頭部位，價格每上漲一元，部位盈利就增加一元，價格每下跌一元，部位虧損就增加一元。對於期貨空頭部位，則正好相反。
損益 1800 期貨價格 圖1-3 期貨部位損益圖如圖1-4，是執行價格為1800元買權多頭的損益圖。其到期損益圖是條折線而不是一條直線，在執行價格的位置發生折角。如果期貨價格小於期權執行價格，買權處於虛值狀態，在到期時沒有價值。買權的買方將損失全部的權利金20元，但無論期貨價格跌有多深，買權的買方的虧損都不會再隨之增加；如果到期期貨價格為1820元，則買權處於損益平衡狀態；如果期貨價格大於期權執行價格，此時買權多頭與期貨多頭部位的性質相同，買權的損益與期貨價格的變化之間開始呈同向變動關系。
損益 1800 1820
期貨價格 圖1-4 買權多頭損益圖
正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。
（二）期權交易的風險
期權交易中，買賣雙方的權利義務不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權利金的范圍內，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權多頭的風險底線已經確定和支付，其風險控制在權利金範圍內。期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保，從而在價格發生不利變動時，能夠抵消期權賣方的部份損失。
雖然期權買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100％，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權賣方可以收到權利金，一旦價格發生較大的不利變化或者波動率大幅升高，盡管期貨的價格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對於許多交易者來說，此時的損失已相當於「無限」了。因此，在進行期權投資之前，投資者一定要全面客觀地認識期權交易的風險。
三、期權與期貨的區別
（一）買賣雙方的權利義務
期貨交易中，買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務。期權交易中，買方有以合約規定的價格是否買入或賣出期貨合約的權利，而賣方則有被動履約的義務。一旦買方提出執行，賣方則必須以履約的方式了結其期權部位。
（二）買賣雙方的盈虧結構
期貨交易中，隨著期貨價格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風險是確定的;相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。
（三）保證金與權利金
期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向對方支付費用。期權交易中，買方支付權利金，但不交納保證金。賣方收到權利金，但要交納保證金。
（四）部位了結的方式
期貨交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結期貨交易。期權交易中，投資者了結其部位的方式包括三種：平倉、執行履約或到期。
（五）合約數量
期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行價格、買權與賣權的差異。不但如此，隨著期貨價格的波動，還要掛出新的執行價格的期權合約，因此期權合約的數量較多。
期權與期貨各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物價格的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。
四、為什麼交易期權
（一）期權是一種有效的風險管理工具。期權以期貨合約為標的，可以說是衍生品的衍生品。因此，期權既可以用來為現貨保值，也可以為期貨業務進行保值。通過買入期權，為現貨或期貨進行保值，不會面臨追加保證金的風險。通過賣出期權，可以降低持倉成本或增加部位收益。而不同執行價格、不同到期日的期權的綜合使用，使為不同偏好的保值者提供量體裁衣的保值策略成為可能。
（二）期權為投資者提供更多的投資機會和投資策略。期貨交易中，只有在價格發生方向性變化時，市場才有投資的機會。如果價格處於波動較小的盤整期，市場中就缺乏投資的機會。期權交易中，無論是期貨價格處於牛市、熊市或盤整，均可以為投資者提供獲利的機會。期貨交易只能是基於方向性的。而期權的交易策略既可以基於期貨價格的變動方向，也可以進行基於期貨價格波動率進行交易。當投資者看多波動率時，可以買入跨式（Straddle）、寬跨式(Strangle)等交易組合；相反，如果投資者看空波動率，可以進行上述策略的相反操作。
（三）杠桿作用。期權可以為投資者提供更大的杠桿作用。特別是到期日較短的虛值期權。與期貨保證金相比，用較少的權利金就可以控制同樣數量的合約。下面以平值期權為例，與期貨作一比較。
假定：強麥期貨價格為1900元/噸，保證金比例為5%即95元；強麥期權執行價格為1900元/噸，波動率15％，年利率1.98％。不同到期日的買權理論價值與期貨保證金對比見表1-1。表1-1 期權與期貨的杠桿作用比較
到期時間買權權利金（元/噸）占期貨保證金之比
1個月 34 30％
2個月 49 45％
3個月 61 60％
期權是一種投資工具，可以用在任何投資領域，如股票、外匯、石油等各種商品。舉一個簡單例子，您想買一套房，與房產商談好價錢是3000元/平米，並預付了兩萬元訂金，這樣就決定只要您想買進，對方必須賣出（義務），買與不買是您的權利。即使房價上漲，房產商也必須賣出；如果房價下跌，您可以不買，大不了訂金不要。這就是期權.
我國《公司法》並未規定所謂的「乾股」。
「乾股」是指股東不必實際出資就能佔有公司一定比例股份分額的股份。我國法律規定：股東應當足額繳納公司章程中規定的各自所認繳的出資額，股東不按照前款規定繳納所認繳的出資，應當向已足額繳納出資的股東承擔違約責任。因此，我國不存在所謂的「乾股」。
但是，現實中有人把工業產權、非專利技術等無形資產的出資稱作「乾股」，這其實是沒有正確認識無形資產的資產價值。經過評估確認了價值的無形資產，在公司設立時，依法辦理了轉移手續的，應當認為是實際出資，而不是所謂的「乾股」。《公司法》規定，以工業產權、非專利技術作價出資的金額不得超過有限責任公司注冊資本的百分之二十，國家對採用高新技術成果有特別規定的除外。
因此，在我國公司中並無「乾股」，也就談不上以乾股作抵押。如果是以無形資產出資的股份，你應當查看該公司的工商登記檔案，其名下的股份份額就是其依法可以抵押的股份。
『柒』 股權和期權有什麼區別
股權與期權的區別：
1、股權，比較容易理解，擁有公司的股份及相應權益。
2、期權，是指在未來一定時間內，允許以指定價格（通常是基於當前公司估值的價格）購買公司的股權。
3、首先，期權只有在購買後，才會成為股權。
（1）其次，如果公司最新估值的每股權益，低於期權行使價格，那麼期權可能就形同廢紙。（當年網易跌的很慘的時候，很多網易老員工放棄了今天算起來價值連城的「廢紙」）
（2）之前有朋友來問我，說授權協議里寫著我拿到了多少錢的期權，是不是值這么多錢，其實這個錢是行權價，是你需要花多少錢來將期權變成股權，而期權的價值來自於未來的升值，份額越多，行權價越低越有價值。
4、國內的相關法規和公司組織架構，目前不支持期權。
期權的核心思想是，員工享有的是公司價值提升的收益，那麼，在授予前的公司價值，與該員工無關，也保障了投資人和原股東的權益，所以美國互聯網公司很喜歡用期權來激勵員工。
(7)茅台的期權擴展閱讀
主要分類
一般來說，有限責任公司股東享有的權利，主要有以下兩種：
1、自益權
即股東基於自己的出資而享受利益的權利。如獲得股息紅利的權利，公司解散時分配財產的權利以及不同意其他股東轉讓出資額時的優先受讓權。這是股東為了自己的利益而行使的權利。
2、共益權
即股東基於自己的出資而享有的參與公司經營管理的權利，如表決權、監察權、請求召開股東會的權利、查閱會計表冊權等等。這是股東為了公司利益，同時兼為自己利益行使的權利。
具體來說，有限責任公司的股東享有下列內容的權利：
1、參與制定和修改公司章程；
2、參加股東會議並按照出資比例行使表決權；
3、選舉和被選舉為董事、監事；
4、查閱股東會議記錄和公司財務會計報告；
5、依照《公司法》及公司章程的規定轉讓出資；
6、優先購買其他股東轉讓的出資；
7、優先認購公司新增資本；
8、監督公司生產經營活動；
9、按照出資比例分配紅利；
10、 依法分配公司破產、解散和清算後的剩餘資產；
11、 公司章程規定的其他權利。
『捌』 怎麼做期權買賣
究竟怎麼做期權買賣？對此，東方財富網邀請到了億信偉業量化投資總監周波做客《財富觀察》欄目，分享了他的精彩觀點。
以下為部分采訪實錄：
東方財富網：您提到很多策略，另一方面，股票大家都知道100塊錢也能買，1千塊錢也能買，1億也能買，但是期權好像不是這樣。所以，咱們從最基本的玩法開始給大家講起，這個期權到底該怎麼玩？比如說我，我想做期權了，我需要做哪些准備，到第一步開始一直到我可以買賣期權為止，前面准備工作都有哪些要求？給大家介紹一下。
周波：關於場內期權的投資方式不用我多介紹，原來也有嘉賓講過，或者大家去查或者買相關書籍也知道如何進場做場內的期權交易。我先重點講一下場外期權。場外期權比場內期權更靈活，選擇的標的更多。股票期權只有一個50ETF，相對波動比較小，不滿足投資人的需要。場外期權的話，是在去年上半年之前，股票投資人也可以去定製場外期權，但是從去年下半年開始，證監會增加了投資者市場性的要求，只有機構才能找券商定製個股期權，散戶你要麼成立法人帳戶，或者錢相對比較多的牛散，比如說你有一兩百萬，你成立產品或者資管計劃，以產品的方式通過券商定製長期期權，也可以做這種交易。另外，通過其他機構也做這種交易。相對來說，國內所有的券商和期貨公司都可以做場外期權的交易。
東方財富網：有沒有門檻限制，比如說我工作時間不長，我就有七八萬的現金炒炒股，我能參與嗎？有沒有門檻？
周波：期權的話有一個概念，叫名義本金的概念，相當於一個合約價值。期貨公司和券商他們最低的門檻是50萬名義本金。我還舉了中國平安為例，我必須要簽訂50萬的名義本金，50萬合約價值的中國平安。但是不是說你要付出50萬的錢，因為這只是你未來標的物的合約價值，你要付的話是付權利金。我以中國平安為例，目前券商報價採用權利金的百分比報價，比如說你要定製100萬中國平安場外看漲期權，券商報5%的權利金，一個月的，意思就是你付5萬塊錢就可以享有未來中國平安100萬的市值上漲好處。你有幾萬塊錢你可以參與，而且目前最低門檻是50萬名義本金。我說的報5%的，相對於波動比較高的報價，如果波動比較低的時候，一個月3點幾也有可能，如果50萬的話，極端情況可能一兩萬也可以參與。所以相對是比較低。
另外，個別的期貨公司還可以報14天的期權或者7天的期權，一周、兩周的期權，這樣相對權利金占的百分比更低了，你可能付個一點幾個權利金就夠了，這樣如果100萬的名義本金1萬塊錢也可以參與，門檻相對比較低。如果上漲的話，杠桿回報會比較好。
東方財富網：我們想知道咱們股票，萬三、萬四、萬二點五，不管你虧賺，你買就得付出。咱們期權有沒有相應的費用。除了剛才您講到的自己的投資失誤，看錯了會有損失，咱們費用方面是怎樣的？
周波：散戶作為權利方的話，你所有的成本只有一個，就是權利金。中國平安，如果券商報給你5%，實際上你付5%的權利金。另外，還有一種結構是賣出看跌是一種很巧妙的建倉策略。賣出看跌反過來券商付你錢，比如說同樣賣中國平安的看跌，就像報給你4%，等於說你先收4萬塊錢。因為你是一個賣方，你作為一個投資人有履約風險，相應付一定保證金給券商，但是這個保證金並不是一個交易成本，到期的時候會還給你，這是你賺權利金的模式。未來中國平安不跌到你賣出看跌的行權價，你可能就白收這筆錢，跌到的話要行權。
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『玖』 股票期權50ETF標的及所佔權重各是多少
截止2014年11月5日，上證50成分股名單如下：
浦發銀行 (600000) 包鋼股份 (600010) 華夏銀行 (600015)
民生銀行 (600016) 上港集團 (600018) 中國石化 (600028)
中信證券 (600030) 三一重工 (600031) 招商銀行 (600036)
保利地產 (600048) 中國聯通 (600050) 特變電工 (600089)
上汽集團 (600104) 包鋼稀土 (600111) 復星醫葯 (600196)
廣匯能源 (600256) 白雲山 (600332) 金地集團 (600383)
國電南瑞 (600406) 康美葯業 (600518) 貴州茅台 (600519)
山東黃金 (600547) 海螺水泥 (600585) 百視通 (600637)
三安光電 (600703) 東方明珠 (600832) 海通證券 (600837)
伊利股份 (600887) 招商證券 (600999) 大秦鐵路 (601006)
中國神華 (601088) 中國化學 (601117) 海南橡膠 (601118)
興業銀行 (601166) 北京銀行 (601169) 農業銀行 (601288)
中國北車 (601299) 中國平安 (601318) 交通銀行 (601328)
新華保險 (601336) 工商銀行 (601398) 中國太保 (601601)
中國人壽 (601628) 中國建築 (601668) 華泰證券 (601688)
中國南車 (601766) 光大銀行 (601818) 中國石油 (601857)
方正證券 (601901)
所佔權重這個需要你到華夏基金官網查詢上證50etf基金組成權重或者上交所查看上證50指數構成權重