買入利率期貨

㈠ 利率期貨計算，急求~

解：(100-93．25)一(100-94．16)=0．91在利率期貨交易中，收益率差額為0．91％。5．7％+0．91％=6．61％

經過多頭利率期貨套期保值，它所購買的國庫券的實際收益率為6．61％。

多頭利率期貨套期保值指人們通過買入利率期貨合約以避免利率變動可能帶來的損失

㈡ 利率期貨的標的物

第一部分：銀行系金融知識：1--46條
第二部分：基金證券類知識大全基金類：1--14條
兼並與收購類：15--22條金融衍生工具類：23--45條
證券發行類：46--105條證券交易類：106--147條
資產證券化類：148--152條
其他類：153--176條

第一部分：銀行系金融知識大全
1什麼是存款准備金率和備付金率？

存款准備金率是中央銀行重要的貨幣政策工具。根據法律規定，商業銀行需將其存款的一定百分比繳存中央銀行。通過調整商業銀行的存款准備金率，中央銀行達到控制基礎貨幣，從而調控貨幣供應量的目的。中國人民銀行已經取消了對商業銀行備付金比率的要求，將原來的存款准備金率和備付金率合二為一。目前，備付金是指商業銀行存在中央銀行的超過存款准備金率的那部分存款，一般稱為超額准備金。

2什麼叫貨幣供應量？

貨幣供應量，是指一個經濟體中，在某一個時點流通中的貨幣總量。由於許多金融工具具有貨幣的職能，因此，對於貨幣的定義也有狹義和廣義之分。如果貨幣僅指流通中的現金，則稱之為M0；狹義的貨幣M1，是指流通中的現金加銀行的活期存款。這里的活期存款僅指企業的活期存款；而廣義貨幣M2，則是指M1再加上居民儲蓄存款和企業定期存款。貨幣供應量是中央銀行重要的貨幣政策操作目標。

3何謂「央行被動購匯」？

按照目前的結售匯制度安排，企業應當將外匯收入賣給外匯指定銀行，而外匯指定銀行則必須將超過一定金額的購入外匯在銀行間外匯市場上賣出。如果企業需要購買外匯，則需要到外匯指定銀行憑相應的證明文件購買，相應地，外匯指定銀行在外匯不足時，在銀行間外匯市場上買入。由於我國實行的是有管理的浮動匯率制，匯率需要保持在相對穩定的水平上。因此，一旦出現國際收支順差，外匯供應量增大，而同時要保持匯率穩定，中央銀行就不得不在銀行間外匯市場上被動地買入外匯，賣出人民幣，也就是吐出基礎貨幣。

4什麼是貸款遷徙分析或信用風險遷徙分析？

貸款遷徙分析或信用風險遷徙分析（loan migration analysis or credit risk migration analysis），是近年來新出現的一種以概率分析為基礎的信用風險分析方法。它是用貸款的歷史損失數據來推算當前一家銀行貸款組合中貸款損失所佔的比重，從而確定貸款損失准備是否充足。一般來說，貸款遷徙分析有四個主要的步驟：

將貸款組合按照貸款的種類或風險類別分組。如可將貸款劃分為正常、關注、次級、可疑，還可將貸款以劃分為房地產貸款、擔保貸款、信用貸款、汽車消費貸款等類別。這主要是因為不同類別的貸款具有不同的損失狀況（different loss history）。
確定各類別貸款的損失率。如關注類貸款在第四個季度的損失是2%；
對影響貸款損失率變化的因素進行分析，並對現有損失率進行調整；
將調整後的損失率乘以當前季度各類別貸款額，得到各類別貸款的損失額。
進行貸款遷徙分析至少要有連續四個季度的貸款損失數據。貸款遷徙分析的前提是必須要有有效的有問題貸款識別體系、准確的貸款分類和貸款損失核銷制度。否則，貸款遷徙分析的質量得不到保證。

5什麼是銀監會所倡導的審慎銀行資本監管思路？

提高商業銀行資本充足率，促使商業銀行計提充足的貸款損失准備金，是商業銀行應對宏觀經濟波動的重要手段，也是貫徹中國銀監會「管法人、管內控、管風險、提高透明度」監管理念的具體措施。審慎的銀行資本監管思路是，首先要提高商業銀行貸款五級分類的准確性，在此基礎上商業銀行計提充足的貸款損失准備金，從而更加真實地反映銀行的經營成果，然後使商業銀行的資本充足率達到規定標准。即「提高貸款五級分類的准確性?提足撥備?做實利潤?資本充足率達標」。

6什麼是關聯交易？

商業銀行關聯交易是指商業銀行與關聯方之間發生的轉移資源或義務的下列事項，包括授信、擔保、資產轉移、提供服務等。商業銀行的關聯方既包括自然人也包括法人或其他組織。關聯自然人包括商業銀行的內部人、主要自然人股東及他們的近親屬、商業銀行關聯法人的控股自然人股東、董事、關鍵管理人員，以及對商業銀行有重大影響的其他自然人等。

關聯法人或其他組織則包括商業銀行的主要非自然人股東；與商業銀行同受某一企業直接、間接控制的法人或其他組織；商業銀行的內部人與主要自然人股東及其近親屬直接、間接控制或可施加重大影響的法人或其他組織；以及其他可直接、間接、共同控制商業銀行或可對商業銀行施加重大影響的法人或其他組織。

7什麼是通貨膨脹和消費價格指數？

通貨膨脹是指一個經濟體在一段時間內總體價格的持續上漲。通貨膨脹是一種貨幣現象，是流通中的貨幣超過了產品和服務所需貨幣量。它造成的直接後果是購買力的下降。通常，通貨膨脹率是用消費價格指數（CPI）來衡量的

8什麼是國際收支？

國際收支是指一定時期內一個經濟體（通常指一國或者地區）與世界其他經濟體之間的各項經濟交易。其中的經濟交易是在居民與非居民之間進行的。經濟交易作為流量，反映經濟價值的創造、轉移、交換、轉讓或削減，包括經常項目交易、資本與金融項目交易和國際儲備資產變動等。國際收支平衡表是按照復式薄記原理，以某一特定貨幣為計量單位，運用簡明的表格形式總括地反映一個經濟體（一般指一個國家或地區）在特定時期內與世界其他經濟體間發生的全部經濟交易。

9何謂「軟著陸」？

「軟著陸」是指一個經濟體在降低經濟增長速度，以免出現高通貨膨脹率和高利率，同時又要防止經濟陷入衰退的做法。中國經濟必須要實現「軟著陸」，以保證經濟可持續增長。我國歷次宏觀調控的經驗反復證明，經濟大起大落對持續發展會造成巨大損害，恢復起來需要更長時間、付出更大代價。

去年以來，黨中央、國務院見微知著，適時適度地針對部分行業過熱和固定資產投資增長過快等主要問題實施宏觀調控。其根本著眼點是把各方面加快發展的積極性保護好、引導好、發揮好，及時消除經濟運行中不穩定、不健康因素，促進國民經濟既快又好地平穩持續向前發展。

10什麼是駱駝評級制度?

美國監管的評級方法「駱駝」評級法其評價內容只共有五大類指標，即資本充足率（Capital Adequacy）、資產質量（Asset Quality）、經營管理水平（Management）、盈利水平（Earnings）和流動性（Liquidity）。其英文單詞的第一個字母組合在一起就是「CAMEL」，正好與「駱駝」的英文單詞相同，所以該評級方法簡稱為「駱駝」評級法。

後經發展，世界各國的金融監管都廣泛使用，並經發展增加了「市場風險敏感度（Sensitivity to Market Risk），現在發展成為「CAMELS」這一制度正式名稱是「聯邦監督管理機構內部統一銀行評級體系」，俗稱為「駱駝評級體系」（CAMEL Rating System）。

11銀監會公布股份制銀行評級辦法？

中國銀監會公布了股份制商業銀行風險評級辦法，今後各股份制銀行將會被監管部門分成五級，一級是良好，五級為差，對不同級別將採用不同的監管方式，而老百姓選擇銀行時也將多了一個參考。

這份評價體系包括對銀行的資本充足狀況評價、資產安全狀況評價、管理狀況評價、盈利狀況評價、流動性狀況評價和市場風險敏感性狀況評價以及在此基礎上加權匯總後的總體評價。

據介紹，目前這一評價體系參照了國際通行的駱駝評級法。所謂駱駝評級制度起源於美國，在1921年～1932年間，美國先後倒閉銀行10800家，1933年，銀行更是頻繁發生擠兌。面對嚴峻形勢，為加強對商業銀行的業務經營、信用狀況等方面的監督管理，美聯儲選擇五個要素對銀行進行監管。五個要素是資本充足狀況、資產質量、管理能力、盈利能力、資產的流動性，這五個英文單詞的第一個字母組合成了一個詞「CAMEL」——英文的意思是駱駝。

㈢ 為什麼利率期貨與實際利率反方向變動

這是利率期貨的反比特點。

反比

（1）利率期貨價格與實際利率成反方向變動，即利率越高，債券期貨價格越低；利率越低，債券期貨價格越高。

交割方法

（2）利率期貨的交割方法特殊。利率期貨主要採取現金交割方式，有時也有現券交割。現金交割是以銀行現有利率為轉換系數來確定期貨合約的交割價格。

(3)買入利率期貨擴展閱讀

由於設計、需求等各方面的因素，並非所有推出的利率期貨合約都獲得成功。在現存的眾多利率期貨品種中，交易呈現集中的趨勢。

以美國為例，一般幾乎所有重要的、交易活躍的利率期貨都集中在兩個交易所：芝加哥期貨交易所和芝加哥商業交易所（國際貨幣市場分部）。

這兩個交易所分別以長期利率期貨和短期利率期貨為主。在長期利率期貨中，最有代表性的是美國長期國庫券期貨和10年期美國中期國庫券期貨，短期利率期貨的代表品種則是3個月期的美國短期國庫券期貨和3個月期的歐洲美元定期存款期貨。

㈣ 買入賣出期貨合約是什麼意思兩者有什麼區別

買入價是當時掛單買入的最高價格。賣出價是當時掛單賣出的最低價。

㈤ 為什麼買入利率期貨相當於存款

利率一直在看漲，現在利率低買進，有升值空間的，賣出時候有利息收入。

㈥ 利率期貨是怎麼搞的，是買賣利率嗎怎麼買賣

利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約, 它可以迴避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險，而利率期貨價格與實際利率成反方向變動，即利率越高，債券期貨價格越低；利率越低，債券期貨價格越高。說簡單一點，利率期貨就是把在利率的未來變動中來投機或者套利。
比如說現在的一年期利率是1.75%，此時某債券價格105元，你預計3個月之後利率你會變成2%，（當然一般來說不會變化真么大，這里為了說明道理誇大了的），這樣算下來債券的價格就會下跌，那你就可以這時候做空某債券，相當於你這個時候以105元的價格向別人借來賣出去，等到3個月後價格下跌後你就以便宜的價格（比如98元）買回這只債券，還給別人。當然，如果3個月後利率沒有向你預測的那個方向走，反而下降了，利率下降就要引起債券價格上漲，那時候你就要以高價買回來債券去還給別人。這只是一個比方，實際上的價格和利率要根據實際來算，期限也很靈活。

㈦ 為什麼利率期貨套期保值策略是，空頭套保對沖利率上升造成的損失

對沖：對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。
買入1k
eurusd，然後買入1k
usdchf，這就是對沖，兩個幣種相近，盈虧大體相當！
杠桿：就是一根桿子！嘿嘿，阿基米德說過，只要長度合適，能翹走地球！用在期貨和保證金上比較多
保證金是作為抵押品使用。
它能使交易者以杠桿形式利用資金的一部分作交易使用。
在外匯市場中，
杠桿率則為1%
至2%，
這使得投資者以高杠桿率進行活躍的交易。
國際黃金和外匯保證金都是杠桿交易，在投資收益擴大的同時，風險擴大！100倍杠桿下1k（1000美金）的單子相當於10萬美金，盈利1個萬分點那麼就乘以10萬！而你只需要交1000美金的保證金！
期貨：就是遠期合約的變形形式！雙方買賣的是將來的貨品，這就是期貨！這個例子就是說我現在交一部分保證金，保證在將來某個時間買你的貨品，價格是雙方協商的結果！貨品的規格是事先規定好的！
金融期貨：就是買賣將來的金融產品！比如買賣將來的可能出現的股票的價格或者黃金的價格或者外匯的價格！比如股指期貨，就是現在我看漲股票指數，就買入將來可能出現的股票指數，對方肯定是看跌將來的股票指數，他就賣出！應該是杠桿交易，一個點對應50元或者100元，然後一張期貨合約是上百份，這樣一個點就最少對應5000元或者1萬元！參見恆生指數說明！
套期保值：簡單說就是現在保將來的值！是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。
例如：某銅業公司1999年6月與國外某金屬集團公司簽定一份金屬含量為3000噸的銅精礦供應合同，合同除載明各項理化指標外，特別約定tc/rc為48/4.8，計價月為1999年12月，合同清算價為計價月lme（倫敦金屬交易所）三月銅平均結算價。
該公司在簽定合同後，擔心連續、大規模的限產活動可能會引發銅價的大幅上漲，因此決定對這筆精礦貿易進行套期保值。當時，lme三月銅期貨合約價為1380美元/噸。（後來銅價果然出現大幅上漲，到計價月時，lme
三月銅期貨合約價已漲至1880美元/噸，三月銅平均結算價為1810美元/噸。）
於是該公司在合同簽定後，立即以1380美元/噸的價格在期貨市場上買入3000噸期貨合約，（這意味著該公司所確定的銅精礦目標成本=1380-（48+4.8*22.5）=1224美元/噸）到計價月後，1810美元/噸清算價被確定的同時，（銅精礦價格=1810-（48+4.8*22.5）=1654美元/噸）該公司即在期貨市場上以1880美元/噸的價格，賣出平倉3000噸期貨合約。

㈧ 利率期貨買入套期保值適用的情形有哪些

在期貨交易中，獲利的方式也有很多種，在利用利率期貨進項保值交易的事實，主要有三專種基本形式屬：多頭套期保值、空頭套期保值和基於久期的套期保值，這三種形式可以指導投資者在交易中獲得不同的贏利，以達到投資的效果。 一、多頭套期保值策略
利率期貨的多頭套期保值，是指投資者想要將未來的資金用於購買債券，估計未來利率有下跌的可能，也就是債券價格在上升趨勢的時候，為了避免將來會之處更多的資金去購買債券而買入利率期貨合約的一種策略。
二、空頭套期保值策略
利率期貨的空頭套期保值是指持有債券的投資者估計利率有上升的趨勢，不願意長期保留債券，為了既能夠投資盈利又不會失去債券的流動性，而且為了避免利率上升引起債券貶值的風險而出售期貨合約的策略。
三、基於久期的套期保值策略
當市場利率出現變動的時候，債券價格的變動幅度取決於該走的久期，而利率期貨價格的變動幅度也取決於利率期貨標的債券的久期，可以根據保值債券與標的債券的久期來計算套期的比率。

㈨ 關於利率期貨的問題

利率期貨合約的報價是以指數形式報價的，100.00減去年利率(不帶%)，95.45即為年利率4.55%,3個月期為1/4年。從95.45到95.40即為利率上漲(從4.55%到4.60%),買入期貨則賺取收益.歐元利率期貨一份為100萬歐元.
凈收益=(95.45-95.40)/100*(1/4)*100萬*10=1250歐元