牛市價差期權策略
㈠ 期權套利策略不包括反轉套利嗎
垂直套利（VerticalSpreads），也稱垂直價差套利、執行價差套利，採用這種套利方法可將風險和收益限定在一定范圍內。交易方式表現為按照不同的執行價格同時買進和賣出同一合約月份的看漲期權或看跌期權。之所以被稱為「垂直套利」，是因為本策略除執行價格為其餘都是相同的，而執行價格和對應的權利金在期權行情表上是垂直排列的。在實踐中，各種類型的期權或者期貨和其他金融工具經常組合起來構造一些復雜的策略，即組成各種復雜的金融工具以滿足特殊需要。其中價差套購是經常使用的組合策略。
價差套購包括同時購買一個期權和出售另一個期權，兩個期權屬於同一個類型（兩個期權都是買權或都是賣權）。有許多不同類型的價差套購，垂直價差套購按不同的預定價套購。因為在期權報價時，同一類型的期權是按預定價從小到大縱向排列的。在垂直價差套購中，我們購買一個買權（或賣權），同時出售另一個具有不同執行價的賣權（或買權）。
垂直價差套購中，兩個期權的到期月份和標的物是相同的。如果我們購買較低預定價的期權，並出售較高預定價的期權，這種價差套購稱為垂直牛市價差套購。如果我們出售較低預定價的期權，同時購買較高預定價的期權，這種價差套購稱為熊市價差套購。
垂直套利主要有四種形式：牛市看漲期權、牛市看跌期權、熊市看漲期權、熊市看跌期權。下面將價差套購分為四種類型來介紹其盈虧情況（不考慮期權費用）。首先，令ST為價差套購中標的物在期權到期時的價格。交易A為購買期權的交易（包括購買買權和賣權）,XA為該交易中期權的預定價；交易B為出售期權的交易（包括出售買權和賣權），XB為該交易中期權的預定價。
㈡ 期權交易有哪些基本策略
期權交易主要有以下基本策略：
㈢ 什麼叫鐵鷹式期權組合，蝶式價差期權
蝶式期權套利組合是利用不同交割月份的價差進行套期獲利，由兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。是一種期權策略，風險有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利組合而成的。
鐵鷹式期權組合是牛市看跌價差期權組合和熊市看漲價差期權組合兩種策略的組合，是買入鐵蝶式期權組合的一種變體。具有較高施權價的看跌期權低於具有較低施權價的看漲期權，這樣形成鐵的形狀。兩種收入策略的組合同樣也是一種收入策略。
(3)牛市價差期權策略擴展閱讀：
注意事項：
1、易者進入買入鐵鷹式期權組合的長腿，首先要在支持價位下交易牛市看跌價差期權組合，然後當股價反彈至遠離阻力價位時，就可以採用熊市看漲價差期權組合，從而形成買入鐵式期權組合策略。
2、在理想的情況下，股價會保持在較高和較低的中間價位施權價之間，如果股票價格位於該范圍內時期權到期，將能獲得最大收益。
3、在理想的情況下，所有的期權到期都會變得毫無價值，就可以保持策略組合的凈債權。策略組合的凈債權能夠放寬盈虧平衡點的范圍。換言之，策略中牛市看跌期權組合部分能夠有助於熊市看漲期權組合，反之亦然。
參考資料來源：網路-Excel與期權定價
參考資料來源：網路-蝶式期權
參考資料來源：網路-期權價差交易：戰略和策略綜合指南
㈣ 熊市看漲價差期權和熊市看跌價差期權是什麼意思，求一個白話文的解釋，謝謝大家，最好詳細一點，不要網上
要看懂這句話首先要明白期權的意思。就打個比方來解釋期權，通俗易懂：
比方說某隻股票當日10元/股，某人看好這只股票，認為5天後能漲到12元/股，於是該人在當日出資與交易機構達成協議，約定5天後依舊以10元/股買入該股。這份協議達成一種5天後能行使的交易權利，即期權。
5天後，如果股價真的上漲了，那麼該人行使權利，即仍可以以10元買入，這樣該人可以獲利，交易機構損失。如果股價反而跌了，那麼該人可以選擇放棄行權，但是選擇放棄行權5天前的出資就將損失，機構獲利。
反之看跌期權意義也是一樣。
具體跟熊市還是牛市關系不大。無非熊市易出現看跌期權，牛市多看漲期權而已。
希望這么解釋你可以明白。
㈤ 期權組合策略有哪些
上證50ETF期權中有基本策略和組合策略，其中基本策略的操作比較簡單，方便投資者用於風控和成本的計算，一些投資策略用得好了，既不用擔心標的上漲，也不用擔心標的下跌。還能夠幫助用戶更好的把握進場時機。
1.期權組合策略
期權的組合策略相對來說是比較復雜的，投資者需要在操作速度和合約選擇上有更多的經驗，但是這種方法是降低成本和風險的最好方法。
2.跨式組合
跨式組合是指投資者同時買入相同執行價的認購期權和認沽期權，成本和最大損失均為組合的權利金，未來的潛在的收益無限。相比單純買入認購期權或者單純買入認沽期權，需要佔用的資金成本更大，優勢是上漲下跌均可獲益，降低了方向性風險。
3.寬跨式組合
寬跨式組合就是投資者同時買入不同的執行價的認購期權和認沽期權，投資者的成本和最大損失就是組合的權利金，相比跨式組合優勢相同，但是降低了方向性的風險，不管是上漲還是下跌都能夠獲得收益，成本更低。但是潛在的劣勢是需要標的走出更大的單邊才能夠獲得權益。
4.價差組合
價差組合就是認購期權價差和認沽期權價差組合在一起，認購期權價差組合就是買入平值或者虛值的認購期權，賣出更高執行價的認購期權。認沽期權價差組合是指買入平值或者虛值認沽期權，賣出更低執行價的認沽期權。
價差組合的權利金策略成本更低，投資者可以收獲更高的杠桿，但是它的缺陷是標的上漲和下跌的潛在空間需要評估。
㈥ 常用的期權交易策略有哪些
常用的期權交易策略有哪些|期權交易策略有哪些分類 期權是現代金融市場中運用非常廣泛、變化非常豐富、結構非常精妙的金融衍生產品，交易者通過期權、期權與其他金融產品的組合、期權與期權的組合，可以構造出具有不同盈虧分布特徵的交易策略，實現不同的回報，滿足不同的風險收益偏好。具體來說，期權具有如下應用：通過買入看漲或看跌期權在牛市或熊市增加杠桿，提高收益;買入看漲期權代替買入標的資產，降低交易成本;買入看跌期權或賣出看漲期權對沖市場下行風險;買入看跌期權鎖定標的資產的賬面收益;賣出看跌期權，從而鎖定標的資產的買入價。那麼常用的期權交易策略有哪些?
裸露頭寸策略
裸露頭寸策略是指僅僅買入或者賣出某一單一期權合約，是普通投資者最常用的策略，往往用於投機增加杠桿，降低交易成本。期權分為看漲期權和看跌期權，而投資者進行期權交易即可以買入也可以賣出，於是裸露頭寸策略就有四種：買入看漲期權、賣出看漲期權、買入看跌期權、賣出看跌期權。在這四種策略中，買入看漲期權和賣出看跌期權對標的資產價格未來走勢的看法是一致的，都是看漲;買入看跌期權和賣出看漲期權對標的資產價格未來走勢的看法是一致的，都是看跌的。
期權與標的資產組合策略
期權裸露頭寸策略是最簡單的期權投資方法，但是往往風險比較大，而通過期權和標的資產的組合則可以構造更復雜的投資策略，並且通過合適的組合降低風險。
保護性看跌期權策略就是一種常用的期權與標的資產組合策略。該種策略的構成是持有標的資產的多頭，同時買入看跌期權，這主要是一種避險對沖策略。特點是通過支付一定的權利金方式，可以有效地覆蓋標的資產朝不利方向變動所產生的風險。與用期貨避險相比，該策略提供了標的資產價格下行風險的保護，但是沒有對最大收益設置限制，並且不需要繳納保證金，沒有保證金風險。
備兌看漲期權策略與保護性看跌期權一樣，也是標的資產與期權結合的核心形態，被各種類型投資者廣泛使用。備兌看漲期權的策略構成是：持有標的資產多頭頭寸，同時賣出相應的看漲期權。該策略適用於投資者長期看好標的資產，但是認為短期內可能會有所調整，可是又不願意賣出標的資產的情況。通過賣出看漲期權獲得權利金來對沖現貨小幅下跌的風險，當市場超出所料而大幅下跌時，投資者的現貨多頭風險會通過賣出期權所得權利金得到一定程度上的彌補，但如果現貨市場短期快速上漲到高位時卻會損失超漲的收益。
領子期權策略主要是用來對沖標的資產的風險，是保護性看跌期權策略與備兌看漲期權策略的結合，被許多機構投資者採用。領子期權的策略構成是：持有標的資產現貨多頭的同時買入看跌期權並賣出看漲期權，看漲期權的行權價比看跌期權行權價高，到期日相同。其中買入看跌期權的作用是為標的資產提供下跌保護，而賣出的看漲期權所獲的權利金可以用來抵消購買看跌期權的成本。這種策略使投資組合的損失非常小，但是也削減了當現貨上行時帶來的收益。
期權價差交易策略
牛市價差期權是價差期權中比較受歡迎的一種。假如投資者預期標的資產在未來會上漲，但是漲幅有限，他想穩中求勝，這時他可以選擇較低成本的牛市價差期權。投資者要實現該種策略的做法是：買入一份看漲期權，同時賣出一份到期日相同，但行權價較高的看漲期權。賣出期權的權利金可以抵消一部分低行權價期權的權利金成本。
與牛市價差期權相反，投資者若判斷未來一段時間內標的資產會溫和下跌，可以利用熊市價差期權來實現低成本的盈利。對於這種策略，投資者在熊市裡獲利有限，但標的資產若不跌反升，也不會面臨大的虧損。該策略的操作方法是買入一份高行權價的看跌期權，同時賣出一份到期日相同，但低行權價的看跌期權。值得注意的是，高行權價的看跌期權權利金要較低行權價的看跌期權要高，所賣出期權的權利金只可抵消部分買入期權的成本。
第三種比較有名的價差策略為蝶式價差期權。該種期權能使投資者以較低的成本，在平穩的市場中獲取不錯的收益。策略的具體行權包括：買入一個較低行權價的看漲期權，買入一個較高行權價的看漲期權，賣出兩個以前兩個期權行權價的中間值為行權價的看漲期權，所有期權的標的資產和期限都相同。賣出兩個期權的權利金能覆蓋部分其餘買入期權的權利金成本，從而體現低成本的優勢。
之前的期權交易策略都是由到期日相同、行權價不同的期權組合構造而成。日歷價差則是由相同行權價、不同到期日的期權構成。策略的具體行權包括：出售一份看漲期權，同時買入一個與之行權價相同但是期限更長的看漲期權。那些基於對未來標的資產價格中性或企穩預期的投資者可以使用日歷價差。
期權波動率交易策略
跨式期權是一種非常普遍的組合期權投資策略，是指投資人以相同的行權價格同時購買相同到期日、相同標的指數的看漲和看跌期權。這種策略的構成是同時買入一手看漲期權和一手看跌期權，並且兩者的標的資產、到期日、行權價都相同，通過在市場上漲時履行看漲期權，而在下跌時履行看跌期權，期權的購買者能享受到價格波動較大帶來的好處。風險是如果價格只是小幅波動，價格的變化過小，無法抵償購買兩份期權的成本。
寬跨式期權是跨式期權的一個變種。具體的策略構成是：買入一個虛值看漲期權，同時買入另一個虛值看跌期權，兩者的標的資產與到期日相同，但是行權價不同。相比一般的跨式期權，寬跨式期權的成本更低，但是擁有更寬的底部，即只有標的資產價格大幅度變動，這種策略才能獲得正收益。
（南方財富網期貨頻道）
㈦ 50ETF期權有哪些常見的交易策略
文章來源於公號：期權知識星球
1、方向策略
如果上證50指數下跌，那麼投資者就買入平值認沽合約，賣出平值認購合約。
如果大盤是上漲的，那麼就可以選擇買入認購期權賺錢，賣出認沽期權。
如果大盤是下跌的，那麼可以選擇買入認沽期權，賣出認購期權。很多的投資者可以賺取雙份的錢，賺取時間價值衰減和方向的收益。
2、波動率策略
除了要看50ETF期權的方向外，還需要做好波動率的分析。
波動率是金融資產價格的波動程度，是對資產收益率不確定性的衡量，用於反映金融資產的風險水平。
波動率越高，金融資產價格的波動越劇烈，資產收益率的不確定性就越強；波動率越低，金融資產價格的波動越平緩，資產收益率的確定性就越強。
3、單向交易策略
這跟時間價值有關，單向交易策略要求買方能夠精準下單，這個精準主要來源於對市場的分析與走勢的把握，持有時間越少，那麼對投資者就越有利，這樣能夠讓時間價值減少衰減，對於期權的賣方則是要保持耐心，跟買方相反，賣方是持有的時間越長，那麼對賣方就越有利，能使賣方獲得更多的時間價值。持有的時間越短越有利，可以少付出時間價值。
4、時間價值策略
50ETF期權的價格是由時間價值和內在價值決定的，所以投資者可以選擇賣出近期時間價值高的合約，買入遠期相同行權價格的合約，這樣合約的價值衰減的不會那麼快，可以慢慢等行情的走勢進行接下來的操作。
50ETF期權有哪些常見的交易策略？
㈧ 如何理解牛市看漲期權價差
漲期權而言，協定價格較低，則期權費較高；
反之，協定價格較高，則期權費較低。
㈨ 牛市價差策略是組合期權的一種嗎
m1405-c-XXXX代表的是豆粕1405合約價格為XXXX的看漲期權，價格就是買賣雙方願意出的價內格，對於買容方來說就是付出這么多的錢，獲得一種權利，就是在行權日以XXXX的價格從賣方那買入期貨合約，而賣方獲得成交價格這么多的權利金，有義務在行權日賣給買方期貨合約。期權的組合比較復雜，有牛市看跌期權價差策略、牛市看漲期權價差策略、熊市看漲價差策略、熊市看跌期權價差策略、多頭看漲蝶式價差策略、多頭看跌蝶式價差策略、鐵蝶式價差策略與空頭馬鞍式策略、空頭看漲蝶式價差策略等等。。。如果有想了解的，咱們可以互相交流，給我留言。