蝶式期權多頭

❶ 期貨交易中，蝶式套利是什麼意思

顧名思義，蝶式套利像蝴蝶一樣，翅膀是要對稱於身體兩側的。在期貨套利中版的三個合約是較近月份合約，權遠期合約以及更遠期合約，我們稱為近端、中間、遠端。
正是由於不同交割月份的期貨合約在客觀上存在著價格水平的差異，而且隨著市場供求關系的變動，中間交割月份的合約與兩旁交割月份的合約價格還有可能會出現更大的價差。這就造成了套利者對蝶式套利的高度興趣，即通過操作蝶式套利，利用不同交割月份期貨合約價差的變動對沖了結，平倉獲利。

❷ 有關於碟式期權的計算題

這道題是屬於 賣出蝶式套利（賣1低 買中 賣2高）
最大收益值（凈權利金）=（賣1權利金+賣2權利金）—2*買權利金
最大風險值=居中執行價—低執行價—最大收益值

選 A

❸ 蝶式期權的簡介

蝶式期權僅僅由一系列看漲期權或者看跌期權組成，不能兩者同時存在 。
蝶式套利回，它是套利交易答中的一種合成形式，整個套利涉及三個合約。在期貨套利中的三個合約是近期合約，遠期合約以及更遠期合約，我們稱為近端、中間、遠端。蝶式套利在凈頭寸上沒有開口，它在頭寸的布置上，採取1份近端合約：2份中間合約：1份遠端合約的方式。其中近端、遠端合約的方向一致，中間合約的方向則和它們相反。即一組是：買近月、賣中間月、買遠月；另一組是：賣近月、買中間月、賣遠月。兩組交易所跨的是三種不同的交割期，三種不同交割期的期貨合約不僅品種相同，而且數量也相等，差別僅僅是價格。正是由於不同交割月份的期貨合約在客觀上存在著價格水平的差異，而且隨著市場供求關系的變動，中間交割月份的合約與兩旁交割月份的合約價格還有可能會出現更大的價差。這就造成了套利者對蝶式套利的高度興趣，即通過操作蝶式套利，利用不同交割月份期貨合約價差的變動對沖了結，平倉獲利。

❹ 蝶式期權組合問題

一般期權組合問題都是分區間討論，這是最原始的方法，但是無論什麼樣的高級辦法都是在原始方法推導的基礎上得出的。

1、如果5月份玉米的市場價格是低於或者等於260，那麼四份期權全都不執行，損益直接由構建期權的費用決定，此時收益25+17-18*2 = 6 美分。

2、如果5月份價格大於260小於等於270，不妨設為x，那麼賣出的260的那份看漲期權會被執行，其餘期權不被執行，那麼被執行的那份期權虧損了 x - 260 美分，由x的取值范圍知道虧損從 1~10，所以此時總收益為 5 ~ -4 美分（費用上收益 - 期權被執行的虧損）。

3、如果價格大於270小於等於280，設為y，那麼除了280的那份不執行，其他都執行。260那份虧損 y - 260；270的兩份分別收益 y - 270；於是三份期權的總收益為 2*（y-270）- (y-260) = y - 280.同理，由y的取值范圍知道，虧損為 9~0，於是包含費用在內的總收益為 [-3，6]。

4、價格在280以上，那麼全都被執行，設價格為z，那麼260的那份損失為z-260；270的兩份每份收入z-270；280的損失z-280.於是四份總收益為
2*（z-270）- （z-260）-（z-280） = 0，所以總收益和第一種情況一樣為6美分。

這是最完整也最原始的分析過程。當然可以根據蝶式期權的性質和損益計算公式來計算，不過顯然那樣對基礎知識本身要有一個好的理解。

希望對你有所幫助。 答案選擇B

❺ 什麼是蝶式套利

蝶式套利是利用不同交割月份的價差進行套期獲利，由兩個方向相反、共享居專中交割月份合約的屬跨期套利組成。它是一種期權策略，它的風險有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利組合而成的。

它是套利交易中的一種合成形式，整個套利涉及三個合約。顧名思義，蝶式套利像蝴蝶一樣，翅膀是要對稱於身體兩側的。在期貨套利中的三個合約是較近月份合約，遠期合約以及更遠期合約，我們稱為近端、中間、遠端。

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蝶式套利特點

1.蝶式套利實質上是同種商品跨交割月份的套利；

2.蝶式套利由兩個方向相反的跨期套利組成；

3.連接兩個跨期套利的紐帶是居中月份的期貨合約，數量是兩端之和；

4.蝶式套利必須同時下達3個買賣指令。

5.蝶式套利與普通的跨期套利相比，從理論上看風險和利潤都較小。(正向跨期套利可以做到無風險)

參考資料來源：網路-蝶式套利

❻ 什麼情況下買下蝶式差價最賺錢

蝶式差價（來Butterfly Spreads）組合：由四份具有相同源期限、不同協議價格的同種期權頭寸組成。若X1<X2<X3，且X2=(X1+X3)/2，則蝶式差價組合有如下四種：

1. 看漲期權的正向蝶式差價組合，它由協議價格分別為X1和X3的看漲期權多頭和兩份協議價格為X2的看漲期權空頭組成，其盈虧如圖14.10所示；

‚2.看漲期權的反向蝶式差價組合，它由協議價格分別為X1和X3的看漲期權空頭和兩份協議價格為X2的看漲期權多頭組成，其盈虧與圖14.10相反；

3. ƒ看跌期權的正向蝶式差價組合，它由協議價格分別為X1和X3的看跌期權多頭和兩份協議價格為X2的看跌期權空頭組成，其盈虧如圖14.11所示；

„4.看跌期權的反向蝶式差價組合，它由協議價格分別為X1和X3的看跌期權空頭和兩份協議價格為X2的看跌期權多頭組成，其盈虧與圖14.11相反；

如圖，在股票價格在X2時最賺錢