股市vega

Ⅰ 上證50 期權每個月什麼時候結算

一般來說，上證50ETF期權的到期日是到期月份的第四個星期三(遇法定節假日順延)。在上證50ETF期權中不同的到期時間分為當月、下月和隔季月，面對不同到期月份的合約進行交易所得效果也不同。

除了之前提到的Delta是一種典型的體現期權合約價格影響因素之外，期權交易者經常還會用其他希臘值來觀察各種要素對期權合約價格的影響，例如，Gamma用來表示Delta值對於標的價格變動的敏感程度，Vega代表了期權價格關於標的價格波動率的敏感程度。

通常而言，近月合約Vega相對比較小，價格主要受到Delta和Gamma的影響，短期價格劇烈變動對於近月合約影響更大;遠月合約Vega比較大，價格受到波動率的變化的影響相對來說大一些，而對於短期價格變動反應小一些。

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對上證50ETF進行套利

當上證50ETF的市場價格與基金單位凈值之間偏差較大時，投資者即可利用申購贖回機制進行套利交易。比如，當上證50ETF的市場價格高於基金單位凈值時，套利操作方法為：「申購上證50ETF基金份額－將基金份額在二級市場上賣出－買入基金股票籃」。

套利收益約等於「（基金二級市場價格－基金單位凈值）×基金份額數量－申購基金份額及賣出股票籃的交易費用」。

ETF推出對股市盈利模式影響

過去中國股市的盈利模式和全世界新興市場的國家都是一樣的，主要是機構做莊，散戶跟庄，在加強監管後，做莊的跳水，散戶自然也就沒有了盈利模式。我們在這個時候提出了投資藍籌股的概念，但我還要說，投資藍籌股並不意味著沒有炒作了。

Ⅱ 王亞偉的新浪博客為什麼被停了

王亞偉老是不點名批評股市亂象，還喜歡泄露主力動向，得罪人了。

Ⅲ 一個很簡單的問題,幫幫忙!還有分可以拿~

風險的最簡單的定義是「起作用的不確定性」，它之所以起作用，是因為它能夠影響一個或多個目標。風險並不是存在於真空中，因此我們需要定義什麼「處於風險之中」（at risk），也就是說，如果風險發生的話，什麼目標將會受到影響。

因此，風險的一個更加完整的定義是「能夠影響一個或多個目標的不確定性」。這個定義使我們認識到，有些不確定性與目標並不相關，它們應該被排除在風險管理過程之外。

風險度量

在確認對公司有顯著影響的市場風險因素以後，就需要對各種風險因素進行度量，即對風險進行定量分析。

目前經常使用的市場風險度量指標大致可以分為兩種類型，即風險的相對度量指標和絕對度量指標。相對度量指標主要是測量市場因素的變化與金融資產收益變化之間的關系。

2.2.1相對指標

久期，債券價格對利率變化的敏感程度，久期用於衡量利率風險。

凸性，久期本身對利率變化的敏感程度，通常與久期配合使用，提高利率風險度量的精度。

DV01，利率水平變化0.01個百分點，而導致的債券價格的變化程度，用於衡量利率風險。

Beta系數，Beta系數是用來衡量個別股票受包括股市價格變動在內的整個經濟環境影響程度的指標。Beta系數用於度量股票價格風險。

以下指標僅用於衍生產品市場（包括商品期貨、金融期貨）風險度量的指標

Delta，衍生產品（包括期貨、期權等）的價格相對於其標的資產（Underlying asset）價格變化的敏感程度，Delta用於度量商品價格風險或股票價格風險。

Gamma，Delta本身相對於其標的資產價格變化的敏感程度，通常與Delta配合使用，提高商品價格風險或股票價格風險度量的精度。

Vega，衍生產品的價格相對於其波動率（Volatility）變化的敏感程度，Vega用於度量商品價格風險或股票價格風險。

Theta，衍生產品的價格相對於距其到期日時間長度變化的敏感程度。

Rho，衍生產品的價格對利率水平變化的敏感程度，Rho用於衡量利率風險。

通常，我們使用相對指標對相關市場風險作敏感性分析，估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每一次測算時僅考慮一個重要風險因素，比如利率、匯率、證券和商品價格等，同時假設其他因素不變。以此為基礎，風險管理部門可以檢測到整個公司的市場風險，並根據需要調整資產結構。

2.2.2絕對指標

方差/標准差。方差（Variance）或標准差（Standard deviation）作為金融資產風險的度量指標被學術界和實務界廣泛接受。在Harry Markowitz1952發表的論文《證券組合選擇》中，Markowitz假定投資風險可以視為投資收益的不確定性，這種不確定性可以用統計學中的方差（Variance）或標准差（Standard deviation）加以度量。比方說，某一金融資產組合的價值為100萬美元，標准差為5%，則該組合的風險可能為5萬美元。由於方差具有良好的統計特性，被廣泛運用於度量金融資產組合的風險。

Downside-Risk。方差/標准差方法同時度量了風險的正面和負面影響，而人們通常認為風險僅有負面影響，因此用方差/標准差方法度量風險不能反映人們的真實心理感受。針對方差/標准差方法的這一缺陷，Downside -Risk方法不考慮風險的正面影響，僅刻畫相對某一目標收益水平(通常取總體平均水平或零收益水平)之下的收益率分布狀況。該類方法的理論基礎是：對於各種收益率分布，投資者在考慮和管理風險時，以著重考察收益率分布的左邊，以此為前提，產生了許多刻畫相對某一目標收益水平之下的收益率分布特徵的風險指標，其中最具代表性並形成較成熟理論體系的是哈洛的LPM方法。與方差/標准差相似，Downside –Risk方法主要運用於度量金融資產組合的風險。

風險價值（VaR）。VaR代表了目前市場風險度量的最佳實踐。它最早起源於20世紀80年代，但作為一種市場風險測定和管理的工具，則是由J.P Morgan投資銀行在1994年的RiskMetrics系統中提出。VaR的定義是，在一定置信水平下，由於市場波動而導致整個資產組合在未來某個時期內可能出現的最大損失值。在數學上，VaR表示為投資工具或組合的損益分布的α分位數，其表示如下:Pr（Δp <= -VaR）=α，其中，Δp表示投資組合在持有期Δt內在置信水平（1-α）下的市場價值損失。舉例來說，如果說某公司在95%的置信度下10天的VaR是1百萬美元，那麼也就是說，在未來10天的時間范圍內，該公司發生的風險損失超過1百萬美元的可能性只有5%。由於VaR方法能簡單清晰地表示金融資產頭寸的市場風險大小，又有比較嚴禁系統的統計理論作為基礎，因此得到了國際金融理論和實業界的廣泛認可。國際銀行業巴塞爾委員會（Basle Committee）也利用VaR模型所估計的市場風險來確定銀行以及其他金融機構的資本充足率。

綜合上述方法對風險的進行定量分析，可以使公司明確自身所面臨的風險大小，為進一步的風險管理活動奠定基礎。

Ⅳ 股票期權中Delta是什麼意思

Delta值（δ），又稱對沖值：是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示：Delta=期權價格變化/期貨價格變化。
期權的風險指標通常用希臘字母來表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。Delta值（δ），又稱對沖值：是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示：Delta=期權價格變化/標的資產現貨價格變化。
認購期權的Delta值為正數(范圍在0和+1之間)，因為股價上升時，認購期權的價格也會上升。認沽期權的Delta值為負數(范圍在-1和0之間)，因為股價上升時，認沽期權的價格即會下降。等價認購期權之Delta值會接近0.5，而等價認沽期權的則接近-0.5。
例如，匯豐控股（005）150元認購期權的Delta值等於0.5元，即表示匯豐控股股價上升1元時，認購期權價格將隨而上升0.5元。同樣地，如果一個匯豐控股認沽期權的Delta數值是-0.4時，表示當匯豐控股價格上升1元時，期權金就會下跌0.4元。但投資者亦請注意，期權的Delta值會隨股價大幅變動而有所改變，有關Delta值預期對期權金之影響的變動率只適用於正股價出現輕微變動的時候。因此當股價出現大幅變動時，便不應使用Delta值來預測期權價格的變動。 期權莊家在市場提供流通量(即負責開出某期權系列的買賣價)時，若市場出現買賣對手後，他便會在該合約持有倉位。例如當對手向他買入一張認購期權合約，便等於他持有該認購期權的短倉。但因為通常他作為莊家的目的並非與對手對賭，故此他便需要為持倉作對沖。此時他便要決定需買入多少正股(因為持有認購短倉的風險是股價上升)作對沖之用，當中Delta便是其中一項幫助他計算對沖正股數目的風險變數。

Ⅳ 期權有什麼作用

員工期權就是一個用極低的行權價在未來可以獲得公司的股票，如果公司成功上市版或者被人收購，權對應的股票往往有較大幅度的增長，員工行權後將股票賣出，可以獲得一筆財富。 在國外，比如美國矽谷，有的科技公司給予員工低薪酬高期權，公司成功後，員工得到遠超過固定薪酬的回報。

Ⅵ 用過去的收益和波動率來預測未來的收益和波動率有什麼優點和缺點

首先要明白波動率有幾種

1、實際波動率

實際波動率又稱作未來波動率，它是指對期權有效期內投資回報率波動程度的度量，由於投資回報率是一個隨機過程，實際波動率永遠是一個未知數。或者說，實際波動率是無法事先精確計算的，人們只能通過各種辦法得到它的估計值。

2、歷史波動率

歷史波動率是指投資回報率在過去一段時間內所表現出的波動率，它由標的資產市場價格過去一段時間的歷史數據（即St的時間序列資料）反映。這就是說，可以根據{St}的時間序列數據，計算出相應的波動率數據，然後運用統計推斷方法估算回報率的標准差，從而得到歷史波動率的估計值。顯然，如果實際波動率是一個常數，它不隨時間的推移而變化，則歷史波動率就有可能是實際波動率的一個很好的近似。

3、預測波動率

預測波動率又稱為預期波動率，它是指運用統計推斷方法對實際波動率進行預測得到的結果，並將其用於期權定價模型，確定出期權的理論價值。因此，預測波動率是人們對期權進行理論定價時實際使用的波動率。這就是說，在討論期權定價問題時所用的波動率一般均是指預測波動率。需要說明的是，預測波動率並不等於歷史波動率，因為前者是人們對實際波動率的理解和認識，當然，歷史波動率往往是這種理論和認識的基礎。除此之外，人們對實際波動率的預測還可能來自經驗判斷等其他方面。

4、隱含波動率

隱含波動率是期權市場投資者在進行期權交易時對實際波動率的認識，而且這種認識已反映在期權的定價過程中。從理論上講，要獲得隱含波動率的大小並不困難。由於期權定價模型給出了期權價格與五個基本參數（St，X，r，T-t和σ）之間的定量關系，只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入期權定價模型，就可以從中解出惟一的未知量σ，其大小就是隱含波動率。因此，隱含波動率又可以理解為市場實際波動率的預期。

優缺點：期權定價模型需要的是在期權有效期內標的資產價格的實際波動率。相對於當期時期而言，它是一個未知量，因此，需要用預測波動率代替之，一般可簡單地以歷史波動率估計作為預測波動率，但更好的方法是用定量分析與定性分析相結合的方法，以歷史波動率作為初始預測值，根據定量資料和新得到的實際價格資料，不斷調整修正，確定出波動率。

有效性

VIX推出後，成為全球投資者評估美國股票市場風險的主要依據之一，2004年CBOE推出全球第一個波動性期貨VIX Futures後，受到全球投資者的追捧，特別是2005年以來，全球金融資產波動性急劇增加以後，VIX的交易量更是屢創新高。波動率指數受到投資者青睞的主要原因和美國股市的波動有關。2001年美國發生911恐怖事件後，股市在9月17日重新開盤時一路下跌，到9月21日道瓊工業指數跌至8235.8點，S&P100指數也跌至491.7點，VIX則升到48.27的高點，隔天(9月24日)，股市即出現368點的大幅反彈，反彈幅度約4%，之後美股多頭走勢一直持續到2002年第一季度。2002年3月19日,美股上漲至10635.3高點，S&P100指數也達592.09點，此時VIX處於20.73的低點；2002年7月，美股在一連串會計報表丑聞影響下，下跌至1997年以來低點7702，S&P100跌至396.75，VIX高達50.48，隔天(7月24日)，股市同樣出現489點的大反彈。由此可見，作為預測美股趨勢的指標，VIX很有參考價值。即可以從VIX 指數看出S&P 指數變盤徵兆，VIX 到達相對高點時，表示投資者對短期未來充滿恐懼，市場通常接近或已在底部；反之，則代表投資者對市場現狀失去戒心，此時應注意市場隨時有變盤的可能。大量研究以波動率指數為對象進行了實證檢驗。Whaley(1993)最早開始對波動性指標進行研究，他提出以S&P100指數期權為基礎建立波動性指標，並探討其在避險方面的應用，其研究結果指出VIX 指數和S&P100指數呈負相關關系；通過模擬波動性指標的衍生品的避險效果，說明波動性指標可以在不影響其它風險參數的情況下，有效規避投資組合的Vega風險。……

供參考。

Ⅶ 股票期權中Delta的含義是什麼

Delta值（δ），又稱對沖值：是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示：Delta=期權價格變化/期貨價格變化。
期權的風險指標通常用希臘字母來表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。Delta值（δ），又稱對沖值：是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示：Delta=期權價格變化/標的資產現貨價格變化。
認購期權的Delta值為正數(范圍在0和+1之間)，因為股價上升時，認購期權的價格也會上升。認沽期權的Delta值為負數(范圍在-1和0之間)，因為股價上升時，認沽期權的價格即會下降。等價認購期權之Delta值會接近0.5，而等價認沽期權的則接近-0.5。
例如，匯豐控股（005）150元認購期權的Delta值等於0.5元，即表示匯豐控股股價上升1元時，認購期權價格將隨而上升0.5元。同樣地，如果一個匯豐控股認沽期權的Delta數值是-0.4時，表示當匯豐控股價格上升1元時，期權金就會下跌0.4元。但投資者亦請注意，期權的Delta值會隨股價大幅變動而有所改變，有關Delta值預期對期權金之影響的變動率只適用於正股價出現輕微變動的時候。因此當股價出現大幅變動時，便不應使用Delta值來預測期權價格的變動。 期權莊家在市場提供流通量(即負責開出某期權系列的買賣價)時，若市場出現買賣對手後，他便會在該合約持有倉位。例如當對手向他買入一張認購期權合約，便等於他持有該認購期權的短倉。但因為通常他作為莊家的目的並非與對手對賭，故此他便需要為持倉作對沖。此時他便要決定需買入多少正股(因為持有認購短倉的風險是股價上升)作對沖之用，當中Delta便是其中一項幫助他計算對沖正股數目的風險變數。

Ⅷ 股票電腦CPU如何選購

現在的主流電腦cpu都很厲害的 根本不用考慮到底需要上什麼cpu 主流的i5系列cpu已經足夠勝任查看股票的需求了 如果你的查看股票和操作交易買賣股票都很頻繁的話 並且除了處理股票又沒有其他需求的人的話 那推薦你上amd的處理器 現在已經出到的2700就挺適合的 這樣的處理器有一個很明顯的優勢 就是單核處理性能可能比英特爾的差一些 沒有那麼高 但是多線程處理任務的能力非常高 總體來說起碼有十幾個線程處理任務 所以你想想 是不是很適合用來處理股票交易買賣？

Ⅸ 如何使gamma vega同時中性

在期權交易中，為了避免市場出現方向性風險，交易員一般會採取Delta中性策略來化解資產組合風險。但當市場流動性不好，特別是波動率不穩定且存在大量跳空行情的市場中，若期權持倉留有較大的Vega敞口，便會使交易者蒙受損失，造成即使是看對了市場方向，也不一定賺錢的尷尬局面。例如1987年10月美國股災，交易員在股市狂降500點時做空虛值看漲期權，但由於那時的隱含波動率已經陡增到100以上，且為虛值期權，所以造成這筆交易即使了看對方向，卻產生巨大損失。