私募止損策略
有實力，就不怕設線
陽光私募基金運行初期，信託公司並沒有明確規定產品止損要求。但後來為了提高陽光私募管理人的風險控制能力，開始出現止損線。
止損的要求一般在凈值0.5-0.8元之間，而結構化私募產品的止損線會高些，業內一般將凈值0.7元當成清盤警戒線。
但有些中小私募為了能夠發產品，為了能夠吸引個人和機構投資者，將清盤線設置得更高來給予投資者更多安全感，同時也彰顯自己信心。
曾有業內人士透露，有小私募發產品會將清盤線設置得相當高0.92，同時動用自有資金杠桿達到資金凈額，在操作開始時，凈值回撤達到0.98，劣後要求提前清算。這樣的清盤線設置有什麼意義呢?
但是，沒有客戶會容忍虧損，特別是在投資初始時虧損過多。
如果凈值從10回撤到5最多質問一下怎麼會回撤如此嚴重，而當凈值從1虧損到0.5時，客戶絕對會急的跳腳 ! 這個意義上來說，同樣是虧損50%卻完全不同，這也是設置止損線、清盤線的初衷，「切實保護投資者利益」，避免在情緒影響下的賭徒心理導致血本無歸。
規定清盤線，對行業發展有促進作用，是為了讓私募基金對風險控制的要求更加嚴格，但在賺取業績與風險控制之間如何取得平衡，也給私募基金經理帶來了考驗。
這種考驗是全方面的，投資能力、心理承受能力甚至投資者篩選能力，當止損線設置合理的時候，如 0.5-0.8 的常規設置，除非出現股災等極端情況，一般並不會對確實有實力的基金經理產生壓力，「緊箍咒」也就無從談起，而且還能通過再討論重新設定，畢竟這世上從來就沒有絕對的「自由」。
⑵ 財浪投資的私募基金如何購買
如果把投資看做藝術，那麼風控可以理解為技藝的基本功。雖然說對於風控來說涉及的范圍比較廣，包括倉位上限、單只股票持有的上限、杠桿比例等等，但是總體來說要面臨的其實只有兩種風險：系統性風險和非系統性風險。而一切風控的最關鍵點，在於一個「止」字。君子之道，中庸也，中庸者，善止也。
行情好的時候，要能夠控制貪念，勇於「止盈」，這樣才能成功逃頂，規避下跌行情的系統性風險。行情不好的時候，一定要能夠適度「止損」，才能避免進一步承受個股因素的非系統性風險。公募基金由於有一定的持倉的限制，因此在操作上相對受到更大的限制。而對於私募基金來說，一方面操作上相對靈活，在止損上往往也存在更多的創新的策略和理念。
當然，這個「止」也是有技巧的。我們先看「止損」，一般私募有如下四種止損模式：個股或凈值剛性止損；基本面止損；精算模型化止損和概率模型止損。而這四種止損其實是個有利弊的。下面，我們將一一解讀。
一，剛性止損
最容易理解的就是剛性止損，只要預先設定一個止損點，比如虧損到10%，就剛性止損，拋空。這是最簡單、也就是最「粗暴」的止損模式。作為最常見的一種止損模式，其優點就是簡潔明了，而其「粗暴」的模式自然也是存在一定的問題。
首先，這種模式雖然操作起來相對容易，但是往往在執行上會存在較大的問題。因為人性總是存在一定的弱點，在出現損失的時候往往會持有更久的時間，這就導致了剛性的止損模式往往很難得到有效地執行。因此，有些基金經理在真正操作的時候往往會錯過最好的止損點。不過，對於一些私募基金公司來說，止損的執行可以安排在交易或者風控部門，嚴格的執行止損可以避免基金經理因為個人的因素導致止損不及時。
其次，由於設有明確的止損標准，在觸及個股止損線的時候往往需要拋售股票。對於股票的拋售，會進一步壓低股票價格，帶來相對較大的沖擊成本。雖然通過一定的交易策略可以減少沖擊成本對拋售的影響，但是總體來說相對較大規模地拋售股票會進一步擴大在單只股票上的虧損。
再次，在一些情況下，止損之後會伴隨著價格的反彈。也就是說，剛性的止損策略如果嚴格執行可能會起到相反的結果，砍倉砍在股票價格的底部。以今年八月九月的行情為例，不少主打安全牌的私募，將止損線設的比較高，在8月一波下跌行情中，嚴格輕倉，甚至空倉，結果錯過10月初的上漲行情。
因此，剛性止損的適用范圍並不廣，具體操作也有得有失。財浪投資的風控專員表示，在選擇風控措施時，剛性止損往往用於個股的短線操作，而不用於中長線布局。
二，基本面止損
價值投資的止損策略相對於其他投資策略有一定的區別，價值投資的風控模式主要是事前風控。在選擇投資標的的時候，價值投資者往往會選擇安全邊際比較高的股票，也就是說相對於企業內在價值來說，股票價格有相對較高的折扣。對於價值投資者來說，認為選擇的股票下行空間相對有限，這類股票的估值較低，但是股票上行的空間較大。
而當選擇的股票出現價格下跌的情況下，價值投資者一般需要對企業的基本面做出判斷，如果企業基本面沒有發生變化，一般會考慮繼續持有，甚至在股票下跌的過程中越跌越買。不過，如果企業的基本面出現問題，或者偏離價值投資者原來的預期，那麼就會考慮拋售股票進行止損。也就是說，對於價值投資者無論是投資還是止損都是基本面導向型。
關於價值投資的止損模式，也是存在一定的問題。對於企業的基本面的判斷本身就是相對模糊的概念，往往存在判斷錯誤的可能。在判斷出現錯誤的時候，如果繼續預計基本面沒有變壞便會繼續持有股票，最後導致更大的損失。對於價值投資者的風控來說，與其說是一種科學，不如說是一種藝術。
財浪投資擁有強大的調研團隊，配合以「自上而下的選擇投資標的」的策略，能夠有效的將基本面止損做到極致，從整體上將系統性風險降到最低，同時，將標的的非系統性風險也降到最低，在較高的安全邊際內為投資者獲得穩健的收益。
三、精算模型化止損
對於有些投資來說，損失是可以精確計算，也就是說在投資之前就已經計算好了損失的最大值。例如，商品期貨的期限套利或者跨期套利。如果現貨與期貨或者不同期限的期貨之間存在一定的價差，而且價差相對較大的時候便出現了套利機會。但是，經過計算，考慮倉儲成本等各類成本之後，便可以確定這筆期限套利或者跨期套利的最大虧損范圍。如果價差出現未收斂或者進一步擴大的走勢，那麼可以考慮到期交割持有現貨的方式來鎖定最大的損失。又如，在購買股票的同時購買股票對應的看跌期權。如果股票價格出現下跌，執行看跌期權可以彌補股票價格下跌的損失。如果股票價格上漲，期權可以不行權，虧損的最大幅度只有期權費。對於這樣的投資來說，損失也是可以控制的，在投資的時候就可以計算出最大的損失。另外，基於現金選擇權的投資也是屬於這類止損模式，現金選擇權使得股票虧損有了下限。
或者說，這種止損的模型是基於「對沖」或「套利」機制的模型，財浪投資依託其「多品種對沖的投資策略」，完美的將這種套利模型止損融入到操作中。
四、概率止損
對於有些策略的投資來說，雖然不能夠確定損失的大小，但是從大概率上可以確定損失的范圍。一般來說，這類投資策略盈利是大概率事件，或者說出現較大的損失是小概率事件。例如，對於配對交易來說，當兩只股票的價格比或者價格差超出一定的范圍的時候，往往會有回歸的趨勢。當然，僅僅一對股票的操作相對來說風險較高。對於滬深300(3547.294,-41.97,-1.17%)指數的每隻成分股票來說，可以為其找一隻對應的股票進行配對。做空股指期貨也就是說做空滬深300指數的300隻成分股，同時當對應的股票出現單向配對交易的機會時(滬深300指數成分股的價格偏高，而配對的股票價格偏低)，可以相應地做多對應的配對股票。如果沒有配對交易的機會時，可以做多滬深300指數的成分股票進行對沖。對於這樣的投資模式來說，止損主要來自於概率，也就是說從概率上大致可以算出損失的范圍。因此，對於這種止損，更多地是從統計意義上反映出來。從某種意義上來說，市場中性的策略就是概率止損的一種表現，這類策略出現較大損失的概率相對較小。如果持股趨於分散化，這類策略的風險相對更小。
對於這類止損模式來看，是建立在股票價格的表現是具有統計意義的基礎上，或者說，股票的走勢在一定程度上依賴於股票價格歷史的走勢。這種模式相對於私募採用較多的剛性止損來說相對更加科學，不再需要剛性標准來進行「割肉」操作。另外，對於概率止損的策略來說，如果能夠結合更多的金融衍生品，可以發揮更大的作用。
綜上所述，止損是每一個私募基金，每一個投資人都必須面對的，綜合運用以上幾種止損機制，盡可能的避免系統性風險，及時應對非系統性的個股風險，是一個基金活下去的必由之路，只有活著，才能活得更好。
當然，如果你活下來了，而且還盈利了，也要適時的「止盈」。相比止損的痛，止盈更是對人性貪婪的考驗。很多基金往往是因為不懂得止盈之道，而在所謂牛市，拚命加倉，結果錯失逃頂的機遇，而折戟沉沙。
止盈的方法有兩種：一，靜態止盈，是指設立具體的盈利目標位，一旦到達盈利目標位時，要堅決止盈，這是克服貪心的重要手段。許多投資者總是擔心，如果賣出後可能會失去後市行情中更高的賣出價格。這種情況是客觀存在的，在實際操作中很多時候會出現賣出後還有更高賣出價的情況。但是，投資者如果貪心的試圖賺取每一分利潤，則是不切實際的，而且風險很大。
靜態止盈位就是所謂的心理目標位，其設置的方法主要依賴於投資者對大勢的理解和對個股的長期觀察，所確定的止盈位基本上是靜止不變的，當股價漲到該價位時，立即獲利了結。
這種止盈方法適合於中長線投資者，即投資風格穩健的投資者。進入股市時間不長、對行情研判能力較弱的新手，通常要適當降低止盈位的標准，提高操作的安全性。
二，動態止盈，是指當投資的股票已經有盈利時，由於股價上升形態完好或題材未盡等原因，投資者認為個股還有繼續上漲的動力，因而繼續持股，一直等到股價出現回落，當達到某一標准時，投資者採取獲利賣出的操作。
投資者在止盈時不能猶豫不決而貽誤時機，一定要進行停止繼續盈利的操作。如果說，止盈是保證資金市值穩定增長的基礎，那麼，決心就是有效實施的基礎。
其實，止盈之道，也是有三重境界的，第一，是對個股的敏感度，能夠找到個股的高點，做到逃頂，防止個股下跌；第二，是對大盤走勢的敏感度，或者說對整體市場的敏感度，能夠及時作出預判，規避系統性風險；第三，是人性深處的「中庸」之道，能夠真正做到寵辱不驚，才能在大浪淘沙的股市中，活得久，活得好。
⑶ 私募直營店：基金止盈止損技巧有哪些
基金止盈的方法:
一:目標止盈
二:年化收益率達到12-15%止盈
三:估值止盈，高估就止盈
四:最大回撤止盈
五:均線偏離度止盈
止損，基金業績變差連續二個季度跑輸業績基準！aqui te amo。
⑷ 私募基金在跌幅上是否設有止損，是否凈值到0.7元後該基金解散
有的，一般而言是您所的那樣。但是不同的產品還是略有差異，具體情況還是要看私募產品的產品說明書中的條款，裡面有詳細的說明。
⑸ 私募基金跌破止損線怎麼辦
一般在私募產品設抄計的最初會設計預警線，即比止損線高一些，達到預警線私募基金一般應選擇立即平空所有頭寸，而選擇投資范圍允許內的一些固定收益類產品。 如果沒有止損造成跌破清盤線的情況，要看合同是怎麼約定的
⑹ 私募基金清盤線（止損線）是什麼意思
就是對私募基金的虧損設置一個人為的干預，如果凈值到了止損線就會要求管理人降低倉位或者追加資金；如果跌破止損線且未採取行動則進入清盤模式；止損線不代表最大虧損，極端情況下會導致跌破止損線的情況發生
⑺ 私募基金止損線是0.93代表什麼
私募基金止損線為0.93代表清盤的凈值，當虧損百分之七就解散。
⑻ 私募直營店：個人投資者如何設置基金止損
如果基金的基本面發生變化，或者是基金經理發生變化，業績跟以前大不如，那我們就可以考慮止損。
⑼ 私募基金止損線 預警線一般是多少
1、私募基金：私人股權投資（又稱私募股權投資或私募基金，Private Fund），是一個很寬泛的概念，用來內指容稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金，然後交由私人股權投資公司管理並投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。
2、止損線：私募基金的止損線是當私募基金總倉位虧損到達一定的比例之後便強制平倉結算。
3、預警線：私募基金總倉位虧損到達一定的比例，會對私募管理方未來的操盤進行嚴格的盯盤和控制， 適當時候回要求私募基金加倉來保證一定的倉位比例。
⑽ 私募基金如果在封閉期內跌過止損線是怎麼處理
一般在私募產品設計的最初會設計預警線，即比止損線高一些，達到預警線私募基金一般應選擇立即平空所有頭寸，而選擇投資范圍允許內的一些固定收益類產品。 如果沒有止損造成跌破清盤線的情況，要看合同是怎麼約定的