私募基金聰
PE是在資本世界裡的資金主要來源。
在國外的「PE投資」也叫「私募股權投資」 在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。有少部分PE基金投資已上市公司的股權（也稱PIPE），另外在投資方式上有的PE投資亦採取債權型投資方式。不過以上只佔很少部分，私募股權投資仍可按上述定義。
簡單的講：就是在企業發展的前中期，對其注入資金、管理、等各方面優勢資源，幫助其上市、然後套現，從中獲得豐厚回報的過程,有人將PE基金的本質形象地形容為：「富人過剩的資本和聰明人過剩的智力結合在一起的產物」。不做總統做PE, 美國前國務卿鮑威爾, 前總統柯林頓, 前聯想總裁柳傳志, 前中國網通CEO田溯寧, 華誼兄弟有限合夥人馬雲、江南春, 紅杉資本合夥人沈南鵬(如家酒店、攜程旅行卡)
從資本市場賺到3到500倍的錢後，以1到3倍的高利潤返還給當時投資他公司的所有散戶而從中獲利，上市公司在「PE」眼裡只是顧客。
詳細的介紹可以參考 http://blog.sina.com.cn/tiankai1
㈡ 什麼公司可以發行私募股權基金發行私募需具備哪些資格
私募基金有兩種。
1 投資於股票市場的私募基金；是相對陽關公募基金而言，需要1000萬的注冊資本，有資格的分析師 研究院和合格的投資總監等團隊組成。
2 投資於原始公司的私募基金；是在企業上市之前進行股權投資。這類投資通常需要龐大的資金。也有尤其投資的，比如需要協助相關企業並購 重組以獲得利益的私募基金。可以說這類私募基金的資金是越多越好。
㈢ 私募股權基金常見誤解有哪些
看門狗財富為您解答。
私募股權投資常見誤解有以下幾種：
1.私募股權基金投資回報更高
私募股權基金給很多人的感覺是回報奇高，就好像印鈔機。產生這種感覺有幾個原因。首先如果有獨角獸級別的公司最後上市，或者被收購，並被賦予奪人眼球的估值，那麼當年投資這些公司的私募股權基金經理一下子就會成為各大媒體爭相報道的寵兒。
要認識私募股權的投資回報，需要比較平均或者中位數回報，而不是只盯著那幾個最成功的案例。以平均回報來比的話，私募股權基金中僅創業投資（VC）的投資回報比標准普爾500指數好，而收購類（BO）私募股權的回報則並不比二級市場更好。如果把私募股權投資中的杠桿率去掉，那麼其風險調整後的投資回報會更差。
2. 私募股權是一種資產類型
將私募股權基金歸入一種資產類型，是一種非常聰明的市場營銷術。很多機構在對其管理的資金進行配置時，都會以馬爾科維奇提出的「現代投資組合理論」（Modern Portfolio Theory）為基礎進行多元分散。私募股權基金作為另類資產（Alternative）中的一種，自然也應該在所有投資者的資產配置中佔有一席之地。
私募股權基金能不能算作一種資產類型，如果將私募股權基金作為一種資產類型歸入投資者的資產配置，那麼選擇哪個私募股權基金進行投資至關重要。要想從私募股權投資中獲得好的回報，投資者需要做到：有能力從成千上萬的私募股權基金經理中選出真正好的經理，並且以一個合理的價格投資該基金。
3. 私募股權基金越大越好
一些對於私募股權基金不太熟悉的投資者，在投資基金時順著基金公司的名氣走。問題是，規模越大的基金，其給予投資者的回報往往也越差。當私募股權基金的規模增大時，其內在回報率（IRR）也一路下降。這其中最主要的原因是，私募股權基金的回報很大程度上取決於基金經理的個人能力。問題在於，每個人每天都只有24小時。一個再天才的基金經理，如果需要管理好幾個基金，每個基金都要篩選成百上千的投資標的的話，他在每個投資案例上能夠花的時間肯定會更少。順著私募股權基金規模去投資的投資者，最後很有可能會失望而歸。
㈣ 如何激勵你的私募基金經理
績效分成兌現機制初探
漢坤律師事務所 王勇譚逸 張楚淇 / 文
作為一個高智力、高回報的行業，私募基金業不斷吸引著金融界一些最聰明的投資經理們投身其中，而一個私募基金如何能吸引和保有高端人才、在激烈的競爭中勝出，很大程度上取決於基金是否有一個能使投資經理個人與基金及基金管理人的利益高度一致、有效的內部激勵機制。不久前的鼎暉創投合夥人王功權私奔事件，也引起了包括基金投資人在內的業界人士對包括基金管理人激勵機制在內的一些非常隱秘的基金管理人內部利益安排的關注。本期漢坤私募基金法律評述分以下五個部分對私募基金最主要的激勵機制-績效分成-在國際基金和國內基金中的運用進行介紹和分析：概述；績效分成分期兌現時間表；績效分成分期兌現時間表的調整；在稅收穿透實體中的績效分成分期兌現；績效分成分期兌現比例的安排。概述
績效分成指基金管理人從基金獲得的、以基金凈收益為計算基數、基於其對基金的貢獻而非其對基金的出資而取得的收益。業界通常績效分成的比例為基金管理人所管理之基金投資凈收益的20%。
基金管理人從基金獲取績效分成的相關制度為基金層面績效分成分配機制，基金管理人的職業投資經理從基金管理人分享績效分成的相關制度則為績效分成分期兌現機制。一個有效的基金層面績效分成分配機制可使基金管理人與基金的投資者利益保持一致，而一個有效的績效分成分期兌現機制則可使職業投資經理與基金管理人的利益保持一致，因為績效分成的合理分期兌現可以確保職業投資經理在基金的整個存續期內均保持積極性。出於上述考量，盡管績效分成分期兌現時間表是基金管理人高度機密的內部安排，但某些基金會應有限合夥人的要求向其作一定程度的披露。
績效分成分期兌現時間表
不同的基金管理人對績效分成的分期兌現時點、節奏等事宜的存在不同需求。多數情況下，績效分成的分期兌現時點與相關基金的投資期相聯。需特別注意的是，來自於各個不同基金的績效分成應獨立地就相關基金進行分期兌現。最簡單的績效分成分期兌現時間表將與投資期相匹配，在投資期內每月或每年分期兌現等額的績效分成。績效分成分期兌現的其他方式則包括：在基金交割時便立即兌現一定比例，作為對在基金募集過程作出過較大貢獻的職業投資經理的獎勵；績效分成保留10%-20%，到基金解散時方進行分期兌現，以吸引職業投資經理在整個基金存續期內均持續為基金服務；採用簡單直線法分期兌現，在基金存續期中的每月或每年分期兌現等額的績效分成；在分期兌現期的前期每期將較少份額分期兌現，在後期每期將較大份額分期兌現。
㈤ 2019年如何選擇私募基金
選擇私募基金這不僅要從自身出發，審視自身需求，還需要重新審視私募基金，關注私募發展，適時調整基金。要做一個聰明的投資者而不是投資者。
㈥ 私募是怎樣的都是騙人的嗎
沒錯 是騙人的 前期和你說的股票百分之九十以上的都能漲 可是等你交上錢就不發現不是那麼回事了，他前期給股票的時候 是因為收盤之後又給你打的電話吧，這樣我也能做到 收盤之後利用技術分析和自己的軟體也能做到 。
㈦ 私募股權基金的特點有哪些
1、資金來源廣泛；2、公開發行上市、售出或購並、公司資本結構重組對引資企版業來說權，私募股權融資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業帶來管理、技術、市場和其他需要的專業技能；相對於波動大、難以預測的公開市場而言，股權投資資本市場是更穩定的融資來源。3、對非上市公司的股權投資，因流動性差被視為長期投資，所以投資者會要求高於公開市場的回報。4、沒有上市交易，所以沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。
㈧ 投資人該怎樣選擇私募基金
重審自身需求
巴菲特曾說:「要做一個聰明的投資者而不是投機者」。投資者現在不妨回想一下當初投資私募的理由，看看是不是因為被某隻私募基金搶眼的排名所吸引。事實證明，私募在某一時期優異的排名，並不意味著該基金在下一階段也能不敗。相反，在某期受到追捧的私募，往往由於規模在短期內急劇擴大影響業績。
投資者可從三方面釐清自身的需求:一是投資目標是什麼?是中長期資產的穩定增值，還是賺短期的快錢。由於私募基金一般每月甚至每季度才開放一次，較弱的流動性使得投資者無法順著市場波濤起伏而靈活操作。二是投資周期有多長?私募基金一般都有6個月的封閉期，在封閉期內禁止贖回，有的私募還有6個月的准封閉期，在持有產品6至12個月期間，贖回需繳納3%的費用。因此，私募基金適合投資周期在1年以上的投資者。三是風險承受程度有多大?風險與收益總是相匹配的，欲取得高收益，就必須做好短期承受一定虧損的准備;若無法接受虧損，則以二級市場為主要投資標的的私募基金並不是良好的選擇。
重審私募基金
目前我國私募基金已超過800隻，私募基金公司的實力、投資風格差異很大，因此業績差距非常大。2010年，業績最好的世通上漲96.16%，最差的下跌30.13%，業績首尾差距達126個百分點。再看看今年，目前業績最好的呈瑞1期上漲45.94%，最差的下跌46.08%，短短8個月，業績相差已達92個百分點。可見，選擇合適的私募基金至關重要。
投資者可運用4P法則，重新回顧一下自己的私募基金。Platform，考察公司綜合實力，股東及人力素質。強大的實力背景有利於公司整體的穩定性;People，考察基金經理素質和風格，投研團隊整體水平，公司長期的優秀業績，需要全方位投研人員配置支持;Process，確定公司擁有一套較為完善的投資決策流程，一人獨大的公司抗風險的能力需大打折扣;Performance，回顧基金的業績、投資風格與您的預期是否相符，此問題需要投資者擺正心態，不能指望一隻激進投資風格的基金能逆勢上漲，也不能指望一隻凈值保持緩慢爬升的基金能在市場上漲時出現凈值飆升。當然，個人投資者平時可能並不方便接觸到私募內部的詳細情況，可通過私募的定期投資者電話會議，或通過第三方的基金研究機構，詳細了解私募。
適時調整基金
雖然私募基金追求的是中長期的絕對回報，但並不是選好私募基金後，投資者就可以什麼都不用管。各個基金經理有著不同的操作風格，在不同的市場階段，在市場上的表現會不同，如2008年逆勢上漲20.08%的金中和西鼎，在2010年37.70%的收益便無法滿足大多數投資者的需求;而2010年的小牛市創造近100%收益的世通，在今年的弱市中已下跌15.50%。基金經理和其團隊也會有變動，所以在選好私募基金之後仍需要保持跟蹤，適時調整投資。
隨著私募基金公司自身實力的發展，私募基金的風格也會出現一定的漂移。一些以中小盤股票為主要投資標的的私募，在規模擴大後，無法再專注於中小盤基金;一些擁有靈活操作策略的私募，可能在規模擴大後無法再快進快出;一些原為復制型的基金，也許會因為新的基金經理的加入，使得公司旗下不同基金的業績出現分化。
關注私募發展
隨著私募市場的不斷完善，私募基金的種類也日益豐富。今年以來，我國出現了可以運用對沖策略的私募，比如民森的市場中性策略基金、朱雀丁遠指數中性，它們都以低風險套利保證絕對收益;或是投資於二級市場以外的投資標的，比如博宏數據、證大等都推出了投資於定向增發的基金。這些私募基金的出現，可以滿足投資者多元化的配置需求，達到分散風險的目的。投資者需對私募基金市場的最新動向保持一定的關注度，及時選擇自己需要的基金。