私募債指標
Ⅰ 中小企業私募債需要什麼條件呢
一、私募債券發行的統一條件
1.凈資產方面:無明確要求。
2.盈利能力方面:鑒於採用非公開發行方式,對盈利規模、是否連續盈利等方面無明確要求。
3.償債能力方面:對資產負債率等指標無明確要求,按照公司債券上市要求,資產負債率不高於75%為佳。
4.現金流方面:無明確要求,根據公司債的要求,經營活動現金流為正且保持良好水平。
5.預計中小企業私募債應符合企業債券、公司債券的一般性規定,如:
(1)存續滿兩年。
(2)生產經營規范,內控完善。
(3)企業兩年內無違法違規、無債務違約行為等。
6.鼓勵中小企業採用第三方擔保或設定財產抵/質押擔保。上交所表示,對於有較強增信措施的私募債券,試點期間優先接受備案。
二、中小企業私募債的發行具體條件
上海交易所:
《上海證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》第九條:
在本所備案的私募債券,應當符合下列條件:
(一)發行人是中國境內注冊的有限責任公司或者股份有限公司;
(二)發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍;
(三)期限在一年(含)以上;
(四)本所規定的其他條件。
《上海證券交易所中小企業私募債券業務指引(試行)》第六條:
試點期間,在本所備案的私募債券除符合《試點辦法》規定的條件外,還應當符合下列條件:
(一)發行人不屬於房地產企業和金融企業;
(二)發行人所在地省級人民政府或省級政府有關部門已與本所簽訂合作備忘錄;
(三)期限在3年以下;
(四)發行人對還本付息的資金安排有明確方案。
深圳交易所:
試點期間,私募債券發行人范圍僅限符合《關於印發中小企業劃型標准規定的通知》【工信部聯企業(2011)300 號】規定的,未在上海、深圳證券交易所上市的中小微型企業,但暫不包括房地產企業和金融企業。
第九條在本所備案的私募債券,應當符合下列條件:
(一)發行人是中國境內注冊的有限責任公司或股份有限公司;
(二)發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3 倍;
(三)期限在一年(含)以上;
(四)本所規定的其他條件。
《深圳證券交易所中小企業私募債券試點業務指南》
在本所備案的私募債券應當符合以下條件:第二章第一條
(一)發行人是中國境內注冊的有限責任公司或者股份有限公司;
(二)發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的三倍;
(三)期限在一年(含)以上;
(四)本所規定的其他條件。
(各家證券公司會在此基礎上面對行業、財務情況等進行更加細化的規定)
Ⅱ 什麼是私募債
私募債也被稱為高收益債券,由低信用級別的公司或市政機構發行的債券,這些機構的信用等級通常在Ba或BB級以下。由於其信用等級差,發行利率高,因此具有高風險、高收益的特徵。2012年5月22日,《深交所中小企業私募債券業務試點辦法》發布。
通俗點說,就是不對外共開發行,只向幾個特定的投資者募集資金。其發行和轉讓均有一定的局限性,私募債券的發行手續簡單,一般不能在證券市場上交易。
Ⅲ ppn和私募債的區別是什麼
一、性質不同
1、ppn:在銀行間債券市場以非公開定向發行方式發行的債務融資工具稱為非公開定向債務融資工具( PPN,private placement note )。
2、私募債:是指以中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓,預定在一定期限還本付息的一種公司債券,它非公開發行,所以屬於私募債的發行,不設行政許可。
二、優點不同
1、ppn:
(1)簡化的信息披露要求,發行定向融資工具只需向定向投資人披露信息,無需履行公開披露信息義務;披露方式可協商約定。這將減輕發行人,尤其非上市公司發行人的信息披露負擔;
同時非公開定向發行有利於引入風險偏好型投資者,構建多元化的投資者群體,化解中小企業、戰略性新興產業發行人等融資主體在傳統公開發行方式的融資困局。
(2)發行規模可突破「40%」限制:《證券法》中僅對公開發行公司債券有「累計債券余額不超過公司凈資產百分之四十」的限定,對非公開發行債券並無明確規定,因此定向工具規模可突破凈資產40%的限制;
(3)非公開發行方案靈活:由於採取非公開方式發行,利率、規模、資金用途等條款可由發行人與投資者通過一對一的談判協商確定。
2、私募債:
(1)發行成本低。
(2)對發債機構資格認定標准較低。
(3)可不需要提供擔保和信用評級。
(4)信息披露程度要求低。
(5)有利於建立與業內機構的戰略合作。
三、缺點不同
1、ppn:向特定數量的投資人發行的債務融資工具,並限定在特定投資人范圍內流通轉讓。
2、私募債:定向發行債券的流動性低,只能以協議轉讓的方式流通,只能在合格投資者之間進行。
Ⅳ 企業發行私募債要符合哪些條件
企業發行私募債要符合哪些條件:
1、.中小企業私募債辦理企業應符合國家相關政策對於中小企業定義的標准。
2、辦理中小企業私募債必須有企業納稅規范。
3、申請中小企業私募債的目標企業的主營業務不能包含房地產和金融類業務。
4、辦理中小企業私募債的目標企業的年營業收入達到一定規模,以企業年營業額收入不低於發債額度為宜。
5、中小企業私募債辦理的目標企業能獲得大型國企或者國有擔保公司擔保。
6、申請中小企業私募債的企業的信用評級達到AA級以上則為優先考慮對象。
Ⅳ 簡述公司債券公開指標的分類
公司債券公開指標的分類。是通過投資分類布局。
Ⅵ ppn和私募債的區別,ppn和私募債的區別資訊
個人理解,這里「某期私募債」是「某隻私募債」的概念。超過200人有公募之嫌,何談私募債?另外,深交所試點辦法第二十四條:本所按照申報時間先後順序對私募債券轉讓進行確認,對導致私募債券投資者超過200人的轉讓不予確認。
Ⅶ 買賣債券主要要參考一些什麼指標
買賣債券要參考的指標(暫不考慮可轉債):首先是要考慮到期收益率--當然是越高越好,可以用銀行存款利率作為對比。因利息不繳稅且變現容易、靈活性好,記帳式國債的到期收益率都比同期的銀行存款利率低不少,故目前不適合買。而分離純債126003、126002、126001到期收益率都比較好(單利超過5%),這里的人買的比較多。4月1日發行的憑證式國債也可以考慮少量買一些,利息比較高(5年期為4.08%),但它的靈活性不好,買了就最好要持有3年以上(如果買的是5年期的話)。還要考慮的是安全性,國債的安全性最好,而上述的分離純債的安全性就要差一些。其它需要考慮的還有債券的期限等,期限長的一般來說收益率會高些,但由於目前看來央行下半年或以後還有可能增加存款利率,故期限長的債券一般下跌的風險大些。其它的影響因素要在買賣債券的過程中慢慢熟悉,在此就不細說了。
祝買賣債券一切順利!