陽光私募基金風險
兩者不是同一級別的概念，不能放在一起來比較。
PE的全名是Private Equity（私募股權基金）。陽光私募是PE的一種，屬於PE。陽光私募是藉助信託公司或證券公司發行的，經過監管機構備案，資金實現第三方銀行託管，有定期業績報告的投資於股票市場的基金，陽光私募基金與一般（即所謂「灰色的」）私募證券基金的區別主要在於規范化，透明化，由於藉助信託公司平台發行能保證私募認購者的資金安全。
② 陽光私募基金的風險防範
陽光私募基金運作主要有募集、設立、管理、運作、治理、收益分配、信息披露與清盤等等階段，在不同的階段存在不同的法律風險，應有不同的防範措施。對投資者來說，要很好的了解其高風險性。 陽光私募基金募集設立階段的法律風險主要集中在合格投資者、募集方式、資金託管以及風險聲明等方面。
合格投資者，解決的是陽光私募基金向誰募集的問題。鑒於陽光私募基金的高風險且不保本性，對於投資者的抗風險能力要求非常嚴格。這個問題如果處理不當，不僅損害投資者的利益，而且基金發起人有可能觸犯非法集資等犯罪。
確定合格投資者不僅要嚴格按照《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》第六條之規定，確保其能認購100萬元以上並提供相應資產或收入證明，而且更應該要求其在信託合同中聲明其是具有完全民事行為能力的自然人、法人或依法成立的其他組織，並且符合本信託合同中關於委託人資格的要求，是合格投資者。
募集方式，解決的是陽光私募基金怎樣募集資金，怎樣推介基金的問題。根據《證券法》規定，公開募集的標準是向不特定的對象發行證券和向特定對象發行證券累計超過兩百人的為公開發行。《證券法》規定的公開募集之反面，即向特定的對象發行證券不超過200人的，則應為不公開發行。
因此，陽光私募基金的募集人數應當不超過200人。在信託合同中應當規定信託計劃擬募集資金總額上限及發行份數以符合上述要求；另外陽光私募基金不得公開發行的應有之義，還應包括不得公開宣傳，不得通過報紙、雜志、電視、廣播、計算機網路等媒體或者通過會議、研討會等進行任何形式的廣告宣傳，只允許一對一的向客戶推薦。這些都是在陽光私募基金發行過程中應該注意的。
但在實踐中，陽光私募基金募集資金動輒一兩億元，多的達到十億元，由銀行代理銷售，在很多情況下與上述規定相抵觸。鑒於陽光私募基金規模的不斷擴大，可以考慮將上述人數數額限製做出適當修改。
資金託管，解決的是投資者認購信託計劃所繳納的資金的保管問題。鑒於管理權與保管權分離的原則，信託計劃所募集的資金應該由具備資金託管能力的商業銀行來保管。為了最大限度地保護投資者利益，盡管投資者與商業銀行並未因信託計劃合同而直接發生法律關系，但信託計劃合同仍應該向投資者披露受託人與資金託管銀行的委託關系，並將其委託費用的收費標准向投資者如實披露。
證券託管方面，解決的是信託計劃投資的證券由誰保管問題。投資於二級市場的股票等證券當然由證券公司負責託管。在此，需要說明的是，對於陽光私募基金運作的證券賬戶，有特殊要求，必須是信託公司自行開設，且經主管部門批準的賬戶。從2009年7月開始，按中國證監會規定，信託公司已不能新開證券賬戶。只有通過信託公司的少量留存賬戶進行證券交易，原有的存量帳戶也因此變得彌足珍貴。
風險聲明方面，鑒於陽光私募基金屬於高風險投資，其面臨著來自政策、經濟周期、利率、通貨膨脹等市場風險，還面臨受託人、證券經紀人等經營和操作風險，以及戰爭風險、金融危機風險等等，因此，信託計劃中應將上述風險一一披露。
在信託合同的首頁，受託人應申明如下風險：
（1）信託不承諾保本或最低收益，具有投資風險，在最不利的情況下，信託收益可能為零，同時，委託人可能虧損部分或全部本金，因此，只適合風險識別、評估、承受能力較強的合格投資者；
（2）委託人應以自己合法擁有的資金認購信託單位，不得非法匯集他人資金參與信託；
（3）委託人已充分理解本信託投資理念和投資策略，並出於對本信託投資顧問的了解和信任，自願指定其為本信託的投資顧問，為本信託提供投資建議。受託人根據法律法規、信託文件的規定，參照投資顧問的交易建議書，進行信託財產的運用。本信託的投資建議及投資決策乃根據證券市場情況隨機作出，並不能保證信託盈利，由此引致的全部風險由委託人承擔；
（4）信託公司、證券投資信託業務人員及投資顧問等相關機構和人員的過往業績不代表本信託產品未來運作的實際效果；
（5）委託人在購買本信託前，應詳閱並理解信託合同中關於風險揭示的全部條款。
此外，應該由投資者簽署一份風險認知聲明書，以確保投資者已經知曉其所投資的產品存在的各種風險，並自願承擔上述風險所引起的全部後果。 陽光私募基金成立後，就面臨著投資方向確定、收益分配、基金治理以及信息披露等問題。
投資方向方面，根據《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》，陽光私募基金可以投資於債權、物權、股權及其他方面。但是，在實踐中，陽光私募基金多投資於證券市場的二級市場。
為了讓投資者知曉募集資金的使用方向、限制以及根據投資顧問作出的交易建議書等使用流程，受託人應該向委託人披露信託計劃上述內容，並在信託計劃合同中予以明確說明。一般說來，陽光私募基金除了投資於二級證券市場外，還見於投資到銀行間債券、央行票據、基金等領域。
除法律法規限制外，陽光私募基金投資限制還表現為：
（1）未經受託人同意，不得進行股票的融資融券交易。截至到2012年底，陽光私募基金仍未得到監管部門批准去投資股指期貨；
（2）不得投資於ST股票；
（3）未經受託人同意，投資於一家上市公司所發行的股票，不得超過該上市公司總股本的5%；
（4）除非相關法律法規允許且經受託人同意，投資於一家上市公司所發行的單一股票的投資額不得超過信託計劃資產總值的30%（以成本與市價孰低法計）。
收益分配方面，除去認購費、投資顧問公司管理費、銀行託管費及券商傭金之外的任何收益應該都屬於受益人。但是，具體到收益分配方面，深圳模式和上海模式還是有所不同。深圳模式中，委託人即為唯一受益人，且信託計劃不保證最低收益。投資顧問公司只將盈利部分的一定比例，作為管理費用。但在上海模式中，受益權被分為優先受益權和劣後受益權；投資者作為優先受益人，而投資顧問公司作為劣後受益人。優先受益人一般獲得固定收益；劣後受益人在保全優先受益人本金的基礎上給予優先受益人小部分收益分成。因此，上海模式屬於承諾保本型。
根據《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》，委託人應為唯一受益人。但是，在各種信託計劃合同中，常見到一般受益人和特定受益人，優先受益人與劣後受益人之分。誠然，投資顧問公司對陽光私募基金的盈利與否至關重要，其理應獲得與其智慧投資相匹配的收益，但這個收益的說法完全可以不採用受益人的提法，就可以直接規定為管理費（業績提成），並明確其計收標准及計收時間。另外，上海模式中，結構化信託計劃將受益人分為優先受益人和劣後受益人明顯違背了《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》規定，但監管部門似乎已經默示了這種模式的存在。
治理結構方面，陽光私募基金如何保護投資者的利益，如何避免信託法律關系中道德風險及損害投資者的內幕交易，始終是陽光私募基金需要面對的挑戰。
在深圳模式和上海模式中，鑒於委託人、受託人、投資顧問、資金及證券託管方各自獨立，且運作中存在一定的制約作用，因此，符合基金治理的發展方向。但是，受託人仍然存在為了更高收益而進行老鼠倉式的內幕交易行為。在雲南模式中，鑒於受託人與基金管理人為同一人，委託代理鏈縮短，降低了信息不對稱風險，但同時也加大了受託人的道德風險，容易損害投資者利益，不是陽光私募基金未來發展方向。
為切實維護投資者利益，完善基金治理結構，避免受託人及管理人道德風險的發生，採取必要措施是必要的，但要想完全消除道德風險則是不可能實現的。不過，可以從兩個方面來降低道德風險發生的幾率。首先，充分發揮受益人大會的作用，從外部加強監督。信託計劃合同中，應該將受益人大會的職權及召開會議的方式，表決議題的程序以及法律效力予以一一明確。而陽光私募基金的資金投向、比例及收益情況等重要信息都應定期向受益人大會進行披露。受益人大會有權監督陽光私募基金的資金投向、投向比例、操作流程、以及出現緊急情況所採取的措施是否及時、必要。
第二，加大投資顧問公司跟投比例，從內部降低委託代理風險。只有當投資顧問與投資者利益最大程度上保持一致。
第三，建立專業的風險管控團隊，建立長期風險預警機制，降低風險度。
③ 陽光私募基金安全嗎
陽光私募基金的安全性為兩個層面：
1、資金安全形度：陽光私募內基金是藉助信託公司容發行的，經過監管機構備案，資金實現第三方銀行託管。因此其資金是安全的
2、資產安全形度：陽光私募基金主要投資於證券市場，主要為標的資產為股票、債券。股票資產和股市掛鉤，因此很難用安全來衡量，只能說風險大收益也大，適合一些抗風險能力較強的投資人。債券資產和債市掛鉤，相對股票資產來說，風險小收益也小，適合一些抗風險能力較弱的投資人。因此資產角度只有相對安全。
目前股市表現不佳，從資產配置角度，建議以債為主，適當配一些股。股票型陽光私募主要參照管理人、過往業績。
補充：
陽光私募基金：是面向少數特定的合格投資者，非公開發售，與公募基金對應，由信託公司發行，一般認購起點為100萬。
④ 陽光私募和一般私募有什麼區別
1.性質不同
陽光私募是藉助信託公司發行的，經過監管機構備案，資金實現第三方銀行託管，有定期業績報告的投資於股票市場的基金。一般私募即私募投資基金，是指以非公開發行方式向合格投資者募集的投資基金，簡稱私募基金。
2.組織形式不同
陽光私募組織形式為結構式和開放式，一般私募組織形式為公司式 契約式 虛擬式 組合式。
3.特點不同
陽光私募風險大，基金管理人收益與基金業績掛鉤，認購門檻較高，且認購費用不低，投資比例靈活，流動性限制。一般私募的投資更具隱蔽性、專業技巧性，收益回報通常較高。
⑤ 陽光私募基金如何管理風險
陽光私募一般要求比較高可能是500萬最低參與的一般他會跟你定合同。一般有2種合同類別一種是分成的對方不承擔風險的那可能在4/6如果對方承當風險的那可能是收益百分之10到20年化的
⑥ 到底陽光私募有哪些風險控制的措施
收益性：陽光私募基金是浮動收益類的理財產品，且不同基金業績分化較大。據格上理財統計，陽光私募行業自誕生以來平均年化收益率為15%至30%。目前市場上近2000隻陽光私募產品，投資能力、業績表現參差不齊，認購時需要精挑細選。
流動性：陽光私募基金並沒有固定的存續期限，但通常設有贖回封閉期和准贖回封閉期。贖回封閉期一般是產品成立或投資者認購後的1-6個月，期間不允許贖回。准贖回封閉期一般是產品成立或投資者認購後的6-12個月，期間投資者可以贖回，但需繳納3%的贖回費。封閉期結束後，投資者可在開放日申請贖回，且不需繳納贖回費。
風險：絕大多數陽光私募基金並不承諾保本，存在本金虧損的風險。虧損風險主要源於股票市場的系統性下跌風險。然而，根據格姆桑財富統計，陽光私募基金的風險控制要遠遠好於同類投資於股票的理財產品。在市場環境表現不好的情況下，陽光私募行業的平均最大回撤也僅為大盤指數的二分之一。
⑦ 買陽光私募基金有什麼需要注意的嗎
具體不知道復您問的是哪制方面需要注意的。 如果是產品的選擇上：根據個人理解提供以下幾點建議:1.要考慮投資的項目是不是合適自己，也就是項目的風險評級，和項目封閉期時間。（通常量化對沖的比較穩健，不含對沖的比較激進一點）2.可以考慮止損線的設計在多少 3.了解項目管理公司和管理團隊是否優秀 4.研究歷史過往業績。5.項目是否含有杠桿操作等等。 在資產配置的角度上：陽光私募一般是不保本的，風險較高。需要根據自己的實際情況進行操作，標準的普爾圖是建議配置資金閑置資金的30%，50%左右的資金配置到風險相對較低的固定收益類項目中去。這樣即可以博取高收益，又可以保證綜合收益不至於出現虧損。暫時就想到這么多，你要是想要更詳細的了解，可以去今日英才網校看下《什麼是私募股權基金》的課程，之前也是經朋友介紹去看的，獲益匪淺，並且還很便宜。
⑧ 陽光私募基金安全嗎元普投資公司屬於陽光私募嗎
正規的私募基金一般投資通過信託公司發行基金產品。除了結構化的基金，非結構化的基金不保證收益，風險有投資者承擔。騙子私募則一般都是以代客操盤、收取高額會員費等各種手段進行欺詐。這些騙子往往會向投資者承諾什麼高收益、推薦黑馬股票之類的。防止被騙，最重要的是，不要太貪心！廣東理財研究會旗下壹私募網所提供的私募產品均來自於陽光私募，在法律層面確保投資者資金的安全性。
⑨ 陽光私募的風險是什麼
私募是相對於公募而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基於簽訂委託投資合同的契約型集合投資基金，二是基於共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。私募基金通過非公開方式募集資金。在募集對象上，只是少數特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。和公募基金嚴格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監管也相應比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運作也更為靈活，相應獲得高收益回報的機會也更大。由於其非公開性，私募基金成為中國資本市場中最為隱秘的一股資本力量。
私募基金投資者可以與基金發起人協商並共同確定基金的投資方向及目標，具有協議性質。由基金發起人單方面確定有關事項，投資人被動接受。它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行。
鑒於私募基金的特點，與公募基金相比，私募基金具有以下優勢：（1）由於私募基金面向少數特定的投資者，因此，其投資目標可能更具有針對性，能夠根據客戶的特殊需求提供度身定做的投資服務產品；（2）一般來說，私募基金所需的各種手續和文件較少，受到的限制也較少，一般法規要求不如公募基金嚴格詳細，如單一股票的投資限制放寬，某一投資者持有基金份額可以超出一定比例，對私募基金規模的最低限制更低等，因此，私募基金的投資更具有靈活性；（3）在信息披露方面，私募基金不必像公募基金那樣定期披露詳細的投資組合，一般只需半年或一年私下公布投資組合及收益即可，政府對其監管遠比公募基金寬松，因而投資更具有隱蔽性，獲得高收益回報的機會也更大。但是，私募基金也存在明顯的缺陷：私募基金受到政府監管相對較寬松，操作缺乏透明度，有可能出現內幕交易、操縱市場等違規行為，將不利於基金持有人利益的保護，在可能取得較高收益的同時，蘊藏著較大的投資風險如基金管理者的道德風險、代理風險等。此外，以這種方式發行的基金證券一般數量不大，而且投資者的認同性、流動性較差，不能上市交易。（4）私募基金的進入門檻較高，遠高於公募基金的1000元，是富人玩的場所。
有一類私募基金稱為陽光私募基金,系藉助信託公司發行，經過監管機構備案，主要投資於二級證券市場，資金實現第三方銀行託管，有定期業績報告。陽光私募基金與一般（即所謂「灰的」）私募證券基金的區別主要在於規范化，透明化，由於藉助信託公司平台發行能保證私募認購者的資金安全。陽光私募基金一般僅指以「開放式」發行的私募基金。所謂開放式，即基金認購者需要承擔所有投資風險及享受大部分的投資收益。私募基金公司不承諾收益。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取總資金2%左右的管理費和投資盈利部分的20%作為傭金收入，這種收費模式即是俗稱「2-20」收費模式（2%管理費+20%盈利部分提成）。這種2-20收費模式是私募基金國際流行的收費模型，著名的美國索羅斯基金，老虎基金，香港惠理基金等都採用這種收費模型。
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