質押式回購市場
⑴ 什麼是質押式回購交易
債券質押式回購交易，是指正回購方(賣出回購方、資金融入方)在將債券出質給逆回購方(買入返售方、資金融出方)融入資金的同時，雙方約定在將來某一指定日期，由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返回資金，逆回購方向正回購方返回原出質債券的融資行為。正回購方是指在債券回購交易中融入資金、出質債券的一方；逆回購方是指在債券回購交易中融出資金、享有債券質權的一方。債券所有權並未實際交割。[1]
實質內容
債券質押式回購是參與者進行的以債券為權利質押的短期資金融通業務。其實質內容是：債券的持有方(正回購方、賣出回購方、資金融入方)以持有的債券作抵押，獲得一定期限內的資金使用權，期滿後則須歸還借貸的資金，並按約定支付一定的利息；而資金的貸出方(逆回購方、買入返售方、資金融出方)則暫時放棄相應資金的使用權，從而獲得資金融入方的債券抵押權，並於回購期滿時歸還對方抵押的債券，收回融出資金並獲得一定利息。
一筆債券質押式回購交易涉及兩個交易主體、兩次交易契約行為。兩個交易主體是指正回購方(賣出回購方、資金融人方)、逆回購方(買入返售方、資金融出方)；兩次交易契約行為是指開始時的初始交易及回購期滿時的回購交易。無論是資金融入方還是資金融出方都要經過兩次交易契約行為。[1]
債券質押式回購交易是證券市場的一種重要的融資方式。上海證券交易所於1993年12月、深圳證券交易所於1994年10月分別開辦了以國債為主要品種的質押式回購交易，其目的主要是為了發展我國的國債市場，活躍國債交易，發揮國債這一金邊債券的信用功能，為社會提供一種新的融資方式。
⑵ 股票質押式回購是什麼業務
股票質押式回購交易是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方融入資金，並約定在未來返還資金、解除質押的交易。
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⑶ 什麼是質押式回購和普通的回購有哪些區別
報價回購和質押回購不是在一個層面上的定義。
報價回購指的是券商公布不同期限的年收益率，與客戶約定期限後，客戶將錢借給券商，獲取短期的資金收益，這里券商是借錢方，客戶是資金出借方，簡單理解就是銀行的現金型理財產品。
質押回購，這里指的應該是債券質押式回購，這個是指債券持有人換成標准券後，以標准券作為抵押物，以正回購方的身份在通過市場撮合到資金借出方（逆回購方），獲得資金，而這個回購利率是由市場上的買房和賣方共同決定的（你可以對照想二級市場股票的定價），在行情軟體也可以看到。
引申一下，以股權作為質押物的回購其實也是可行的，只是據我所知目前市場的交易機制上還沒有能夠有一種股票的標准券來將股票折價後標准流通，但可以逐事逐議，通過信託、券商資管等渠道開發個性產品，現在市場上也很多股權質押融資類產品存在。
⑷ 銀行間債券市場-質押式回購-國債回購品種包括哪些
實際上銀行間質押式回購實際上都泛指國債回購，只不過你也可以用企債來進行質押的，只是內企債一般容其折算率低於國債。這里要附帶說一下一些常規知識：債券回購交易是以標准券來計算交易量的，市場上交易的債券品種很多，債券質量各不相同，清算所會按照該債券的評級、債券的應計利息、債券價格波動率等因素給出這債券的折算率，投資者把自己所持有的債券數量(這里數量是指你持有多少張債券，即股票里的多少股)乘以這個折算率就能得出你的債券可以換成多少標准券。
回購品種簡稱實際上是這樣理解的，如R001指的是一天回購，R007指的是七天回購，R1M指的是一個月回購，R1Y指的是一年回購。
⑸ 什麼是質押式回購和普通的回購有哪些區別
報價回購和質押回購不是在一個層面上的定義。
報價回購指的是券商公布不同期限的年收益率，與客戶約定期限後，客戶將錢借給券商，獲取短期的資金收益，這里券商是借錢方，客戶是資金出借方，簡單理解就是銀行的現金型理財產品。
質押回購，這里指的應該是債券質押式回購，這個是指債券持有人換成標准券後，以標准券作為抵押物，以正回購方的身份在通過市場撮合到資金借出方（逆回購方），獲得資金，而這個回購利率是由市場上的買房和賣方共同決定的（你可以對照想二級市場股票的定價），在行情軟體也可以看到。
引申一下，以股權作為質押物的回購其實也是可行的，只是據我所知目前市場的交易機制上還沒有能夠有一種股票的標准券來將股票折價後標准流通，但可以逐事逐議，通過信託、券商資管等渠道開發個性產品，現在市場上也很多股權質押融資類產品存在。
⑹ 全國銀行間市場債券質押式回購實行什麼制度
中國的銀行間債券市場是在全國銀行間同業拆借中心基礎上建立起來的。版
全國銀行間債券回購利權潤由交易雙方自行確定。回購期限最長為365天。
債券質押式回購交易，是指正回購方（賣出回購方、資金融入方）在將債券出質給逆回購方（買入返售方、資金融出方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一指定日期，由正回購方桉約定回購利率計算的資金額向逆回購方返回資金，逆回購方向正回購方返回原出質債券的融資行為。
⑺ 銀行間質押式回購利率是什麼意思
銀行間以國債為抵押品，質押融資同時約定在一定期限後出質方銀行回購的一種方式，這種融資方式的利率就叫銀行間質押式回購利率。
由於質押式回購是以國債為抵押，其抵押品縮水的風險幾乎為零，同時約定了定期回購，持有資產未來變現的流動性能夠得以保證，所以該利率幾乎接近於社會平均利率，能夠很好的反映整個社會經濟體對資金的需求和時間配置狀況。
(7)質押式回購市場擴展閱讀：
質押式貸款的風險很大，而且很難操作，所以回購利率就高。
銀行間市場七天回購移動平均利率(即原來的"基準利率參考指標"，下簡稱移動平均利率)的數據基礎是銀行間市場7天回購利率(R007)，R007是統計意義上的綜合品種，
實際涵蓋了回購期限為2、3、4、5、6、7天的質押式回購交易，這是一種約定俗成的定義，符合市場慣例。計算過程包括異常數據處理、日加權數據生成和計算移動平均利率三個階段。
⑻ 債券質押式回購如何盈利的
你應該是想問債券回購中的逆回購方(即把資金借出去)如何盈利的吧，對於逆回購來說其盈利是依靠正回購方(即融資方)回購到期時支付的利息，並且返還本金。在回購交易成交的時候就已經約定好交易期限(交易期限以債券回購的交易代碼區分)和交易利率(交易行情中所示的價格實際為利率)。
並不是證券公司為投資者提供債券質押，准確來說是市場上某債券持有者以其手上持有的債券作為質押，向市場其他資金持有者借錢融資。
對於證券交易所的債券質押式回購來說是無風險的，若正回購方到期違約時，是由中登公司(即證券交易的交易清算機構)墊付相關本金和利息給逆回購方，然後對正回購違約者進行限制交易，在違約後的一定時限內未能償還款項時，中登公司有權處置其所質押的債券，若處置後的款項不足，中登公司還有權處置該正回購違約者證券帳戶內其他證券，還有在正回購違約時，中登公司可以對正回購違約者所在的證券公司作出相應的處罰。
⑼ 什麼是債券質押式回購交易啊
債券質押式回購交易：是指正回購方(賣出回購方、資金融入方)在將債券出質給逆回購方(買入返售方、資金融出方)融入資金的同時，雙方約定在將來某一指定日期，由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返回資金，逆回購方向正回購方返回原出質債券的融資行為。正回購方是指在債券回購交易中融入資金、出質債券的一方；逆回購方是指在債券回購交易中融出資金、享有債券質權的一方。債券所有權並未實際交割。
債券回購交易的流程如下：
（1）回購委託——客戶委託證券公司做回購交易。
（2）回購交易申報——根據客戶委託，證券公司向證券交易所主機做交易申報，下達回購交易指令。回購交易指令必須申報證券賬戶，否則回購申報無效。
（3）交易系統前端檢查——交易系統將融資回購交易申報中的融資金額和該證券賬戶的實時最大可融資額度進行比較，如果融資要求超過該證券賬戶實時最大可融資額度屬於無效委託。
（4）交易撮合——交易所主機將有效的融資交易申報和融券交易申報撮合配對，回購交易達成，交易所主機相應成交金額實時扣減相應證券賬戶的最大融資額度。
（5）成交數據發送——T日閉市後，交易所將回購交易成交數據和其他證券交易成交數據一並發送結算公司。
（6）標准券核算——結算公司每日日終以證券帳戶為單位進行標准券核算，如果某證券帳戶提交質押券折算成的標准券數量小於融資未到期余額，則為「標准券欠庫」 ，登記公司對相應參與人進行欠庫扣款。（由於採取前端監控的方式，一般情況下，不會出現參與人和投資者「欠庫」的問題，只有標准券折算率調整才可能導致「標准券欠庫」。）
（7）清算交收——結算公司以結算備付金賬戶為單位，將回購成交應收應付資金數據,與當日其他證券交易數據合並清算，軋差計算出證券公司經紀和自營結算備付金賬戶凈應收或凈應付資金余額，並在T+1流程辦理資金交收。
⑽ 同業拆借市場與銀行間質押式回購市場什麼關系並列還是包含關系同業拆借網上的銀行間質押式回購與票據
債券回購：是以債券為抵押品向他人借入短期資金，規定時間後，再把抵押出去的債券購回，同時支付利息（理解為一種有擔保的資金融通）。以銀行間市場每天上午九時至十一時回購交易利率為基礎，同時借鑒國際經驗編制而成基準性利率指標，回購定盤利率可為銀行間市場開展利率互換、遠期利率協議、短期利率期貨等利率衍生品提供重要的參考。
債券回購利率是根據銀行間隔夜、7天、14天、1個月、2個月、3個月、4個月、4個月回購交易在每個交易日固定交易時間產生的全部成交利率的中位數計算得出。銀行間7天期回購協議通常是銀行間回購市場交投最為活躍的合約。銀行間回購定盤利率每天上午十一時起由全國銀行間同業拆借中心對外發布，對於一段時間內沒有交易和當日出現利率調整等重大事件的情況需要做出異常情況處理。為銀行間市場開展利率互換、遠期利率協議、短期利率期貨等利率衍生品提供重要的參考。
同業拆借：是金融機構之間（通常是商業銀行）進行的短期(期限最短為1天，最長為一年)資金融通的行為，是一種信用拆借行為。法律限制在「彌補票據結算、聯行匯差頭寸的不足和解決臨時性周轉資金的需要」。①同業拆借雙方必須於中央銀行有存款；②單利、無擔保、批發利率；③期限短（最短只有半天）； ④目的主要是解決銀行臨時資金周轉的，主要用於維持資金正常運轉、調節餘缺。
同業拆借利率是由信用等級較高的銀行自主報出的人民幣同業拆出利率計算確定的算術平均利率，是單利、無擔保、批發性利率[1] 。目前，對社會公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年。
Shibor報價銀行團現由18家商業銀行組成。報價銀行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商，在中國貨幣市場上人民幣交易相對活躍、信息披露比較充分的銀行。中國人民銀行成立Shibor工作小組，依據《上海銀行間同業拆借利率（Shibor）實施准則》確定和調整報價銀行團成員、監督和管理Shibor運行、規范報價行與指定發布人行為。全國銀行間同業拆借中心受權Shibor的報價計算和信息發布。每個交易日根據各報價行的報價，剔除最高、最低各4家報價，對其餘報價進行算術平均計算後，得出每一期限品種的Shibor，並於11:30對外發布。
區別：
1、不同主體。同業拆借主體是具有法人資格的金融機構及經法人授權的金融分支機構；債券回購由執有國債的金融機構與執有多餘資金的金融機構組成。
2、不同信用。同業拆借是一種金融信用行為，有一定風險；債券回購是一種國債質押，沒有風險。
3、不同利率。債券回購與同業拆借這種無抵押的信用方式相比，回購返售有約定的標的作為資產，因此一般情況下，利率相對低一點。實際意義：金融機構當配置的債券（用以回購）不足以覆蓋資金缺口的時候，一般會用信用拆借作為輔助融入工具。而且從機構內部資金分配角度出發，可能回購借不到的錢，信用拆借反而能借到。
4、不同期限。同業拆借期限比較長，從數天到一年不等是一天至一年；債券回購是一種短期行為。
5、不同作用。同業拆借利率是貨幣市場的核心利率，也是整個金融市場上具有代表性的利率，它能夠及時、靈敏、准確地反映貨幣市場乃至整個金融市場短期資金供求關系。當同業拆借利率持續上升時，反映資金需求大於供給，預示市場流動性可能下降，當同業拆借利率下降時，情況相反。