券商投行业务优势

⑴ 国内各证券公司 IPO 业务有什么特点

在过去的十多年中，大型央企曾经是IPO的最大客户。大到什么程度呢，单个项目融资额数以百亿计，最大的要超过一千亿，相比之下中小企业IPO融资额不过几亿元。一个工行IPO项目要抵过三五百个中小企业的IPO项目。此外大型央企在政策方面还有相当强的支持，通过证监会审核相对比较容易。
在那种情况下，哪家投行能够拿到大型国企的IPO项目，就会成为投行的冠军。中金、中信可谓中国政府背景最深厚的两家投行，拿国企项目的能力最强，所以连续多年排名市场前两位，地位无可撼动。

但是一方面中央要求金融市场支持中小企业的发展，另一方面也是大型国企数量终究有限，上一家就少一家。所以近几年来大型国企在IPO份额中的比重迅速下滑，中小企业IPO的比重相应上升。到了2011年，中小企业的IPO业务已经成为影响一家投行市场地位的决定性因素。在这个细分市场，中金、中信的传统优势发挥不出来，反而是平安、国信等中小型券商有比较大的优势。2011年中金应该已经被甩出IPO前三名，中信因为中小企业做得比较早，排名大概还在二三位，平安、国信则和中信比肩，成为国内业务量最大的投行之一。

以上是外部的竞争环境。下面说说各公司的特点，尤其是在新兴的中小企业IPO业务方面的特点。

以中信而言，在一定程度上沿袭了国企的管理作风，就是管得多。体现在：没有小团队，人员统一调配，兵无常将；对项目组控制多，尤其是来自项目组以外的质量审核非常严格。
在激励机制方面，中信带有一定的大锅饭性质，不按照项目组的方式分奖金，而是整个公司的利润决定奖金的总金额，然后根据考核结果统一排名，论功行赏。
这种模式有它的好处，主要是项目质量统一都比较高。此外由于上级管得多，项目负责人和保荐人私下乱搞的机会很少，相对比较干净。不好的地方就是一个项目做完了到底能分给项目组多少钱还要等到公司统一安排，物质激励相对要差一点，所以拉项目的积极性应该是不如国信平安，导致业务发展速度也不如他们。

以国信而言，是比较典型的放权型管理模式。体现在：都是小团队制，项目负责人自己带人，自己做项目，自己分配奖金，基本上自己能决定一切；公司对项目组相对了解得就不够深，控制力也比较弱。
在激励机制方面，国信非常直接、实际，项目发行完成后，净收入按照一定比例就直接交给项目组作为奖金，项目负责人再决定如何分给手下。
这种模式的好处就是项目组积极性非常高，拉项目、做项目的动力都很足。而且一些能力强的项目负责人应该是更欢迎这样的管理、分配模式，大小事情自己决定，干起来顺心。
不好的地方是，太直接的物质激励导致项目组动力太足，为了完成项目可能突破一些东西，比如降低项目质量的要求，导致审核风险提高，甚至瞒着公司做一些违法违规的事情。公司由于控制力有限，想管可能也无从下手，风险控制相对会弱一些。

平安就不详细讲了，大致上是介于中信和国信之间的那么一种管理模式。中金的模式和中信应该差别不大。

所以为什么国信平安在中小企业IPO领域扩张那么快，这和他们的激励机制不无关系。另一方面，为什么国信会爆出“保代持股”这样严重的问题（插一句，作为保荐人如果有核查不到位、披露有遗漏等，可以解释为能力有限、技术不过关。但是如果去持有公司股份，属于主观恶意违法，是最严重的问题之一），以及平安为什么会出现胜景山河这样的问题，而中金中信多年来都没有出什么大问题，这些都和各公司的内部机制有莫大的关系。

⑵ 商业银行和证券公司在投行业务上各有什么优势谁的竞争力更强

1、在不同的国家，证券公司有着不同的称谓。在美国，证券公司被称作投资银行（Investment Bank）或者证券经纪商（Broker-Dealer）；在英国，证券公司被称作商人银行（Merchant Bank）；在欧洲大陆（以德国为代表），由于一直沿用混业经营制度，投资银行仅是全能银行（Universal Bank）的一个部门；在东亚（以日本为代表），则被称为证券公司（Securities Company）

2、投资银行多见于欧美等发达国家，是证券市场发展到高级阶段的产物，它其实是综合性的证券公司，其业务不仅仅在于经纪、承销和代理买卖的这些简单操作，更包括代理投资和自营投资，制造各种金融杠杆工具，风险投资，债券融资，为大型企业提供金融服务，而且后者才是它的核心业务和核心竞争力。之所以叫做投资银行就在于其核心业务和核心竞争力都集中在与投资有关的业务。最著名的投行就是美国的高盛和摩根大通。我国目前没有真正意义上的投资银行，无论资金还是核心竞争力都还没有资格成为投行。

3、证券公司是我国通常叫法，就是指那些从事证券经纪、承销和代理买卖等经纪业务和自营业务的证券机构。从事的业务比较初级和简单了，主要是证券经纪业务和自营买卖业务，这也是公司收益的主要来源，远不同于欧美投行的主要利润来源——投资业务。我国的证券公司还停留在最初的阶段，类似于纯粹的经纪公司，与欧美综合性的投行相比，就像人力车之于汽车，不可同日而语。这也是我国迟迟不敢完全开放资本市场的原因。这与资本市场发育程度有关，我们也只能慢慢来，逐步提高自身的核心竞争力。

⑶ 国内券商投行部和研究部哪个发展前景好

楼主你好，我本人在cicc和citic的投行部都做过，可惜没有在研究部待过。希望我的一些观点能帮助到你。

首先我觉得这两个部门是非常好选的，因为这两者的差异非常大。

投行部对于会计知识要求非常高（会做公司估值模型，以及三年的财务辅导）；并且投行部员工的基本性格要求是外向，属于到哪儿都吃得开的那种，不知道是否是楼主的性格；另外，投行是相对来说比较拼人脉以及家庭关系的一个部门，看到过非常多的官二代富二代都在里面做事，不知道楼主这方面是否有自己独特的优势；最后投行部的工作时间非常长，对于身心都是非常大的摧残，希望楼主如果选择投行部的话要有这方面的准备。

研究部相对来说工作交际面窄，要求的是研究员能够耐得住寂寞静下来写研报的能力。相对来说，对于行业的相关知识要求比较高。

我看到你背景是工科本+商科硕士，个人第一感觉是适合研究部。当然我对你个人也不太了解，所能提供的仅仅是自己的一些片面看法。供参考。

⑷ 长城证券投行业务的核心优势是什么

据了解，长城投行长期立足于基础产业，专长于以资源为核心的基础产业领域的价值再发现，在电力、煤炭、金融、房地产、军工、金属等基础行业具备丰富的资本运作经验，管理模式及风险控制机制与国际接轨，项目成功率高于同行业平均水平。

⑸ 投行与券商的区别

投资银行和券商其实是一样的，不过不同的国家对他的叫法不同，有的国家叫投资银行，有的叫证券公司。具体在国内来讲，投资银行被指为发行证券的部门，证券公司则是他的主体，目前国内投资银行都是由综合类券商的投行部门来做的。投资银行主要是发行，也就是一级市场，而证券公司主要做的是经纪业务，也就是代理交易。

⑹ 券商直投业务是怎么回事有什么好处，请举例说明！

券商直投业务是证监会一直在研究的热点话题,目前在国内有多个试点~

证券公司有自己的研发机构，并且有资本市场运作经验，是最应该做直投业务的机构。股权分置改革之后直投业务市场巨大，而且利润丰厚。如果国内券商不能做直投业务，则利润会被外资拿走了。所以国家肯定会让券商做直投，会让一部分有条件的券商先尝试。因为国内的证券行业目前条件很成熟~

国际直投市场上除黑石、凯雷、KKR等声名显赫的私募股权基金(PE)纵横驰骋外，高盛、摩根士丹利等国际投行的直投业务也是盈利丰厚。不但收益远高于传统的证券承销赚取的利润，并且有利于深层次地挖掘客户价值，进而带动融资业务和并购业务。同时，由于投资和融资周期往往交替出现，直投业务和承销业务有周期性互补的作用，从而增强投行的抗风险能力。

目前国内一些券商在从事投行业务中，经常发现具有投资增长潜力的非上市公司。但苦于不允许用自有资金投资，便找来关联机构投资，或干脆以个人名义组建管理公司投资这些极有潜力的公司。

券商开展直投业务主要有两种模式选择，一种是在券商内部成立相关机构，以专项理财计划的形式募集资金；另一种是由证券公司成立单独投资公司或产业投资基金管理公司。

在直投业务模式上，国外券商大都采取设立独立子公司的形式，以便于有效隔离风险，取信投资人。而投行内部成立相关机构、运作事业部模式也有成功的例子，如高盛商人银行部负责直接投资于世界范围内的企业，资金来源为高盛自有资本、高盛员工的资本以及外部筹资。而在我国券商设立子公司用于开展直投业务也有成功的先例，如从中金公司分离出来的鼎晖投资基金管理公司，自2002年8月独立后，联手摩根士丹利、英联、高盛等境外私人股权投资基金，投资了包括蒙牛、李宁、南孚、永乐家电、分众传媒、双汇等公司，成为本土直投公司中的佼佼者。

现在券商的管理比以前更加规范，有效的“防火墙”等机制的存在，都使券商面临的环境与此前不同，券商直投风险大都已可控。

早在上世纪90年代，就已有券商通过各种方式进入实业投资领域，最典型事例是南方证券曾一度掌握海南省某县的大半地皮。但后来由于券商投资形成的不良资产数额太大，被有关部门清理整顿，并对证券公司投资方向作出了严格限定。2000年前后大鹏证券等部分券商曾成立创投公司，但创业板在当时未能成立，令这些券商投资血本无归，损失惨重。以至于2001年证监会再次下令证券公司严禁进行风险投资。中国过去死掉的券商，相当部分是因为长期投资拿不回来死掉的。

此前券商因直投造成巨额亏损，主要是因为投资出现问题后为遮掩亏损，通过挪用客户保证金等违规方式填补窟窿，以至于亏损越来越大。第三方存管等机制可以形成有效的防火墙，控制大多数风险。

此外，现在券商直接投资主要面向投资上市前融资项目，投资企业成熟度高，风险相对较低。现在券商试点直接股权投资业务，机会成本小，预期收益高，并且与以前实业投资不同，如今的券商直投基本是股权投资，不再是当初的“持有式、长周期”的运作模式。而且中小企业上市速度的加快，使投资回收周期的预计掌控度更高~

简单点就是低风险，高回报，属于低风险投资~

⑺ 券商投行转行做FA的优势

首先说下FA是啥。
FA（FinancialAdvisor）就是人们常说的财务顾问，主要是撮合创始人和投资人，并在事成之后抽取一定的佣金。
FA做的事情大概有：给创业公司整理材料，教给创业公司融资技巧，对接投资人，对接双方。事成之后抽取佣金。
一个好的FA区别于其他FA的最大的特点是人及人背后的资源。
首先投行的人很专业，但是这个专业度如果放到早期项目上不见得能发挥很大价值，投行人对早期商业模式的梳理及升华有待商榷，此外这些人成本太高了，如果一年成不了几单项目很难盈利，可能越靠近IPO级的项目能发挥的优势会大一些。
此外是资源，一方面是项目资源，一方面是资金端资源。优质的项目资源对任何一方来说都是稀缺的，相对于一般机构的撒网模式投行精品方针有点难，如果要挖掘优质的项目那项目渠道投行是没有优势的，此外资金端这块由于跟投早期ABC等轮次的机构接触的少竞争力也不强。
综上，如果投行团队就是觉得自己专业转过来简单拉一下皮条那我觉得竞争力比较一般。如果真的能在一个方向或者领域深扎还是挺有希望的。之前几年也帮几家互联网公司做过后期FA业务，确实非常具有挑战性。
纯手打，望采纳
价值立方

⑻ 哪个券商投行业务做得好

中新网北京7月4日电(记者陈康亮)万得资讯(WIND)的数据显示，上半年中国证券业的投行业务主承销金额不足8000亿元(人民币，下同)，与去年同期相比下滑逾10%。
在券商排名方面，去年业绩冠军中信证券继续坐稳头把交椅，以1073.77亿元、74单的成绩获得总承销金额和承销数量两项第一，远超列总承销额第二名海通证券的476.32亿元。
值得注意的是，中信证券上半年总承销金额已超过千亿元，总承销额超出第二名逾两倍，其他券商追赶起来难度较大，短期内恐难以超越。而第二至第十一位的总承销金额均在200亿元至400亿元之间，下半年排名变数颇多。
邓婷表示，近年来，中信证券积极调整战略，加大力度开发中小企业客户，经过几年的持续努力，公司逐步在新兴消费、先进制造、信息技术、医药、食品饮料及节能环保等中小企业比较集中的领域建立起了明显的竞争优势；此外该公司在债券承销领域实力非常雄厚。
数据显示，上半年中信证券以896.38亿元的债券承销规模，位列第一，占债券承销市场4.19%的份额；紧随其后的中信建投证券和海通证券，承销金额分别为356.8亿元和329亿元，市场份额为1.67%、1.54%；国开证券则以311.33亿元的承销金额位列债券承销金额的第四位。

⑼ 证券公司的投行业务特点及模式是什么（要仔细点哈，内行的来）

1、2008年度证券公司股票基金交易总金额排名
单位：亿元
序号 公司 股票基金交易总金额
1 银河证券 30,066.37
2 国泰君安 25,584.81
3 国信证券 22,541.35
4 海通证券 20,866.98
5 广发证券 20,297.04
6 申银万国 19,094.60
7 华泰证券 18,773.15
8 招商证券 18,161.95
9 光大证券 16,149.35
10 中信建投 15,898.73
11 中投证券 12,765.06
12 安信证券 10,776.34
13 中信证券 10,710.48

2、2008年度证券公司股票及债券承销金额排名
单位：亿元
序号 公司 股票及债券承销金额
1 中信证券 1,119.33
2 中金公司 655.9
3 国泰君安 515.52

3、2008年度证券公司股票主承销家数排名

序号 公司 股票主承销家数
1 国信证券 14
2 中信证券 13
3 平安证券 13
4 广发证券 12
5 海通证券 11
6 联合证券 8
7 国泰君安 7

4、2008年度证券公司股票主承销金额排名
单位：亿元
序号 公司 股票主承销金额
1 中信证券 368.21
2 国泰君安 176.9

5、2008年度证券公司债券主承销家数排名

序号 公司 债券主承销家数
1 中信证券 28
2 国泰君安 16

6、2008年度证券公司债券主承销金额排名
单位：亿元
序号 公司 债券主承销金额
1 中信证券 593.21
2 中金公司 464.29
3 国泰君安 259.59

我还是个学生 对于楼主的问题没有什么发言权 但是从去年证券公司各项业务排名中我们可以看出这两家国内顶级券商的特点和业务范围 总体来说 中信证券的投资银行业务在国内是最顶尖的 包揽了2008年债券 股票承销金额和家数的全部冠军 而国泰君安的投资银行业务做的也不错 总体来说债券承销要比ipo做的更好 而在经纪业务里 国泰君安的排名却比中信证券考前很多 排到2008年券商第二名 中信证券的排名相比他的投行业务来说 排名更低 只排到了10名以外

总体来说 中信证券主要走的是高端路线 也就是以投行业务作为支柱 同时发展经纪业务 而国泰君安做过历史悠久的国内老牌券商则走的是以经纪业务起步 配合投行业务发展的路线 不知道对于楼主的问题有没有帮助

⑽ 我们为什么要选择投行——证券投资业务

看完十大那个贴，作者的个性可能根本就不适合做投行，所以我觉得你的意见可能代表 的是一类悲观的意见，正如对我国经济未来的发展方向，有人悲观，有人乐观。 对投行的其他业务不了解，这里只讲讲证券投资业务中的自营，就是拿公司的钱炒股。 选择做这行，首先要有一个认识，这个行业就像战场，是要死人的（当然不是真的死人 ）。股市里活下来的都是从死人堆里爬出来的，所以进入这个行业你首先要有的就是一颗 不安于现状、不甘平凡、敢于承担风险的勇敢的心，在这里没能力是要被无情的淘汰的。 没人逼你进这个行业，是你自己选择的，进入前一定要想好，如果你是个风险厌恶型人， 又能找到一份相当不错的工作，那就不来干这行。 高风险，必然有高回报，但只从经济方面讲，我们的境界也就太低了。这里，我想表达 的是一个精神方面的满足感。股市的作用是为上市公司筹集资金，帮助其发展，如果我们 看好某家企业，那就买它股票，股价就上升，企业就有足够的资金去发展它的业务。如果 你讨厌一个公司，觉得它就是扯淡，就是在浪费社会的资源，那大家都抛掉这个企业的股 票，让它破产，不再浪费国家的资源。所以，我们买股票，是在决定国家资源的分配，我 们做的是一个于国于民非常有利的事，我们不觉得自己很高尚吗？我们在利用市场去实现 我们全国人民的愿望，我们不需要以前的计委来配置我国的资源，我们用股市这个代表全 民的媒介来决定我国经济发展的方向。 我是个乐观的人，如果你进投行没有这个认识，那你就不会干的开心，充其量最多是获 得巨大的经济收益而已。