债券基金投资策略
基金投资入门与技巧
基金作为投资市场上的一项重要投资工具，一起稳健，易于打理的特点，逐渐获得了广大投资者的青睐。在投资市场非常发达的美国，半数以上的家庭投资共同资金，家庭中的大部分资产以基金的形式存在。我们可以借鉴美国普通民众的投资方式，通过基金实现财富的积累，从而完成平民到富人的飞跃。
买新基金还是买旧基金
基金以其“高收益，低风险”的优势吸引着广大投资者，因此基金业在我国迅速发展起来，基金市场上的一些老基金仍然老当益壮，同时新基金也层出不穷茁壮成长。目前，我国已经有400多只证券投资基金，基金市场也变得越来越复杂。于是，很多投资者就差产生了一个疑问：究竟是投资IPO（首次公开募股）的新基金好，还是投资运作一段时间的老基金好？
其实，基金的新旧与基金的好坏关系并不大，新老基金各有利弊。比如，新基金通常认购费率比较低，但是缺乏历史参考数据，如果基金公司的基金经理同时也是新人，我们就无法了解其投资策略，更无法判断其投资能力；而对于老基金来说，我们就有充分的数据可以参考。
在购买老基金是，最根本的一点就是看历史业绩。老基金业绩都是有历史记录的，而这些历史业绩是投资者作出正确选择的重要前提条件。在海外成熟的基金市场上，评价一只基金的优劣，一般至少要看其三年的业绩表现。‘路遥知马力，日久见人心。’只有较长时间的观察，我们才能充分了解一只基金的投资理念及其应对风险的能力；而一只经得起考验的基金，才是我们信任的理财产品。专家建议，在选择基金时，以下几方面显得非常重要
1.自身风险承受能力
我们当然会对新基金的未来收益寄予良好预期，但对新基金产品的风险也必须有充分准备和积极认识。在投资新基金时，一定要做好投资前的自我风险评估。
2。基金管理人的能力
相对于老基金来讲，新基金没有历史运作作参考，但是基金管理人却有历史管理和运作的‘成绩单’，因此投资者完全可以从旗下其他基金的业绩表现，来对新基金的未来做一个大体的判断。
3.不能类推基金业绩
我们在参与创新型基金投资时，如果单单以母版基金的表现作为衡量新基金的标尺，显然是不全面的。因为市场环境的变化是不可替代的，更不可复制的。因此创新型基金的表现如何，仍然需要得到市场的进一步检验
② 二级市场股票投资策略 如何选择适合自己的债基
二级市场股票投资策略 根据证监会的分类标准，80%以上的资产投资于债券的基金为债券基金。也就是说，债券基金并非仅仅可以投资债券，也可以少量投资股票等其他资产。 目前国内的债券基金大多不直接在二级市场上投资股票，但也有少数几只，如银河收益、长盛债券、华夏希望等，允许将少部分资产用于在二级市场上直接投资股票。一般来说，可以直接投资股票的比例越高，可能获得的收益越大，相应承担的风险也就越高。 如果您有一定的风险承受能力，又不满足于仅仅获取债券的收益，建议选择那些可以少量直接投资股票的债券基金。如果您不愿承担二级市场上股票波动带来的风险，只想获得稳定可靠的收益，建议选择那些不直接投资股票的债券基金。 新股申购投资策略 为了提高收益水平，除个别品种外，绝大多数债券基金允许进行一级市场新股投资。进入2008年，市场动荡的加大将进一步考验债券基金的打新技术，但在现行的新股发行制度下，新股申购仍是债券基金控制风险下提高收益的重要手段。建议您尽量选择那些允许进行新股申购的债券基金。 由于投资理念的不同，允许进行新股申购投资的债券基金，对于认购到的新股上市交易后持有时间的限制也不尽相同，大多数基金将这个时间限制在两个月至半年之间，部分基金差异较大，如银河银信规定不超过10个交易日，工银瑞信增强收益和易方达增强回报原则上可以长期持有。由于新股上市后的价格会不断变化，持有时间越长，越有可能获得股价增长带来的收益，但相应地承担的风险也就越大，您可以根据自身的收益预期和风险承受能力来进行选择。 债券类资产的选择 多数债券基金对于投资债券类资产的具体种类没有详细的规定，只是笼统地表示投资于固定收益类金融工具，而今年新发行的交银增利、工银瑞信信用添利、易方达增强回报等基金则进行了进一步的细分，明确提出将公司债、企业债等信用类债券作为主要投资对象。 信用类固定收益债券的收益率要高于国债和央行票据。过去9年数据显示，信用债与国债的平均收益差在0.9%左右。但相应地，信用债的风险要高于国债、央行票据等普通债券。 基金公司和基金经理 建议选择整体投研能力强大、历史业绩优异的基金公司，如华夏、华宝等公司旗下产品。此外，还可选择股东背景强大、对债券市场具有较强影响力的公司。如具有财政部背景的银河基金公司，工银瑞信、交银施罗德等银行系公司，股东实力雄厚，对债券市场的把握能力极强，在固定收益类产品投资管理上具备独特优势。 由于不同基金的投资范围不同，参考基金经理的过往业绩时，要同时考虑基金的股票投资比例。建议重点关注获得过金牛、晨星、理柏等债券基金奖项的基金经理。 基金的收费情况 债券基金的长期收益低于股票基金，因此费用的高低也是选择债券基金的一项重要因素。债券基金的收费方式一般分为三类，A类为前端收费模式，B类为后端收费模式，C类为免收认/申购赎回费，收取销售服务费的模式。 三类模式各有特点，一般来说，A类模式按购买金额分档次收取认/申购费，适合于一次性购买金额较多的投资者；B类模式按持有时间收费，持有时间越长，费率越低，适合于准备长期持有的投资者；C类模式免收认/申购赎回费，按持有时间的长短收取销售服务费，适合于持有时间不太长的普通投资者。 需要指出的是，并非所有的债券基金均开通了上述三类收费模式，您可以根据投资期限和金额的多少，选择开通了合适收费方式的基金。
③ 股票型基金和债券型基金的投资策略
基本可以这么操作，但是基金不同于股票，其投资周期较股票一般要长一些，是一种长期投资的方式
股票型波动较大，适合定投，定投可以摊薄成本，然后选择合适的时机赎回
债券型收益较股票型基金要低，风险系数也要低，所以适合一次性购买
但是也有风险，假如你要购买一万元的这种基金，我建议你分批次买入，看准进入时机，如觉得最近基金净值较低，可以先买入4000，之后再买入3000,3000
假如不急着用钱可以长期持有，分享红利
④ 如何确定基金投资策略
设定投资组合
基金本身是一个由基金经理所设定的投资组合，所谓投资组合就是一个符合个人投资目标，以及可以承受风险水平的分散投资计划，组合的成分因人而异，部分进取型投资者可以把大量资产投放于衍生工具，而一些保守投资者则可能只会投资在定息的工具上，整存在较高风险的产品完全没有兴趣。
因此，在设计投资组合前，须先行了解一下事项：
个人投资目标
每个人都希望财富可以增值，而增值的幅度自然是越高越好，可是没有目标的投资，要设定投资的组合，那是不可行的。因此，在设定投资组合前，必须先行厘定投资目标，例如要在多少年内获得若干的回报，此目标可能太高，也可能太低，但透过投资不同的基金或产品，都有机会达致回报的目标。
承受风险程度
投资者对「风险」两字极为敏感，因为一面对风险，就代表可能带来损失，所以最好就是投资在没有风险的产品上。不过，世界上不存在完全「没有风险」的投资产品，而且愿意承受风险的水平越高，其可以获得的回报就越高。衡量本身可以承受的风险，须先行了解投资的资金运作情况。事实上，籍投资于不同风险的基金产品，风险的水平是可以控制的。
落实选择基金
在定出投资目标及衡量风险承受的水平后，已可以落实选择，把资金分散投资在不同程度风险的产品，就可以大致平衡风险之余，争取更高回报的效果。
⑤ 债券型基金投资范围
投资范围
纯债基金只投资债券，不投资股票。根据投资债券的不同类型，债券基金可以分为投资型可转换债券和非投资型可转换债券两种。可转换债券在一定条件下可以转换成股票，股票波动较大，因此投资可转换债券的风险略高。纯债基金通常指不能投资可转换债券的基金。
普通债券型基金主要投资债券，但也有少数资金会投资股票，股票投资比例一般不超过20%。
2、投资风险
纯债基金投资等固定收益金融工具安全性高，属于风险最小的债券基金。普通债券基金的波动性大于纯债基金，投资风险较高，风险相对适中。
3、投资预期收益
债券基金的预期收益率与市场利率成反比。低利率对纯债债券基金有利。目前，纯债基金的预期回报相对稳定，但收益率的整体预期不高。
债券基金分类
一.
1 .标准债券型基金，只投资于固定收益金融工具，不能投资于股票市场。
2 .普通债券基金是很多投资者熟悉的，占债券基金总量的90%以上。其中可以细分为两类：能够参与一级市场新股认购和发行的称为“一级债基”；能参与一级市场，在二级市场买卖股票的，称为“二级债基”。
3 .具体的策略债券基金，比如南方CSI 50债券基金就属于这一类。
二.
1 .纯债只投资债券市场，不投资股票市场。
2 .一级债务可以投资一级股票市场和最高仓位不超过20%的可转债，也就是说可以玩新股。然而，证监会的新规定不允许机构创造新的，所以一级债务将成为历史。
3 .二级债可以投资二级股市，最高仓位不超过20%，即可以直接买卖股票。
杠杆固定的封闭式分级债务基础。A:B这类分级债券基金的持股比例保持不变，AB单独上市交易，不能配对转换。
⑥ 投资基金的策略有哪些
1、基金定投。
基金定投是我们最常见的一种基金投资策略，也是最省心、最适合入门级选手的投资策略。
但是对于老司机，或者喜欢折腾的投资者来说，就不太满足于这种简单省心的投资方式，那感觉就像开惯了手动挡的车，突然开个自动挡，总觉得操控性少了那么一点点。
2、单笔择时。
和定投不一样，单笔投资的关键在于“择时”。
这个策略应该不用我多解释，很简单，在市场的相对低点买入，相对高点卖出。
难点当然就在于怎么判断高点和低点了，一般来说做单笔择时，最重要在于一个“等”字诀，不到最佳时机绝不出手，宁可错过，不可过错。
3、二八轮动。
这个策略很多人应该都听过，市面上也有很多对应策略做的组合，基本思路是这样的：
“二”代表的是市场上占比20%左右的大盘权重股，“八”代表的是市场上占比80%左右的中小盘股。
通常会选择沪深300指数作为“二”的代表，中证500指数作为“八”的代表，然后根据一定的量化指标，在沪深300和中证500之间做轮动切换。
这种策略通常在趋势比较明显的行情下比较奏效，但是在震荡市场行情下，就容易被反复打脸。
4、二八平衡。
和上面二八轮动不同的是，这里的“二”和“八”代表的是仓位，通常指的是20%的权益类基金搭配80%的债基，是一种经典的股债平衡策略。
这个投资策略的调仓阈值一般设置上下5%，也就是看权益类基金的仓位占比，超过25%或低于15%，都会触发再平衡，通过调仓将股债占比重新恢复到20%和80%。
二八平衡的投资策略，特点是稳健、波动小。
在市场行情好的时候，通常跑输大盘，但在行情不好的时候，却能让你高枕无忧。也就是说，它牺牲了一部分收益，换来了投资过程中的安心。
5、50：50股债平衡。
将上述二八平衡的股债仓位调整一下，各一半，就变成了50：50股债平衡。
这个策略起源于巴菲特的老师，格雷厄姆在《证券分析》中提到的思想，权益类基金和债基各占50%仓位，上下25%作为触发调仓的阈值。
实际上，这一策略是二八平衡的基础版，相比之下，二八比五五的波动更小，更容易让人接受，所以，具体选择二八还是五五，看各位的喜好了。
6、核心-卫星。
这一策略通常用在资产配置上，对于基金投资来讲，“核心”对应的是低风险、长期稳定收益的基金；“卫星”对应的是积极进取的基金类型。
核心基金的占比通常会高于50%，甚至70%-80%，这个策略有点像二八平衡，但仓位和基金选择上更为灵活，只要把握“核心-卫星”的大原则就行，比如，60%的货币基金为核心，30%混基+10%股基为卫星，都是可以的。
以上就是我们比较常见的几种基金投资的策略，除了第一种之外，其他几种策略基本上都不用择时，在基金的选择上也要求不高，各位童鞋如果想用不同的投资策略玩玩基金，可以考虑一下。
⑦ 如何选择债券基金 四大标准要考虑
在选择债券基金时，传统的选择指标主要考虑以下四点：
一是收益率表现，包括超额收益率、几何平均收益率、复权单位净值涨幅等指标；
二是风险调整收益，如Sharpe指数、Jensen指数等基于CAPM相关量化指标；
三是风险考核方面，如收益率标准差等；
四是债券投资组合的考察，如持债品种、期限、组合久期、凸性等能力等。此外，部分债券基金参与二级市场交易，需要按照偏股类基金的组合分析方法对股票仓位等进行分析。
而针对不同种类的债券基金，在选择时，可再关注以下几点：
1、根据债券基金的具体细分品种分别考核该品种的持债/股选择。如不同阶段债券类资产的选择等等。
2、债券基金经理的二级市场股票投资策略、新股申购策略，策略执行度与基金合同定位的一致性。
3、结合国内经济周期以及历史上大的加息周期，回溯债券基金历史业绩表现，哪些能够做到提前布局，哪些属于市场跟随者。
4、基金公司取得优质债券的能力：银行间债券市场是债券交易的主要场所，因此银行系基金公司较其他基金公司更具有争取优质债券的优势。
5、基金经理的个人能力。选择管理基金过往业绩优秀、从业年限较长的基金经理，债券基金经理与股票基金经理会存在一定的选择差异，债券基金的选择应更偏重于"交易型"，如曾经在银行做过债券交易的从业背景。
6、 基金的运作形式。封闭运作的债基较开放式债基更易获取优秀的业绩（目前国内已有创新型封闭式债基）。
⑧ 债券型基金如何操作
确定正确的投资理由
如果你买债券基金的目的是为了增加组合的稳定性，或者获得比现金更高的收益，这样的策略是行得通的。如果你认为买债券基金是不会亏损的，那就需要再考虑一下。债券基金也有风险，尤其是在升息的环境中。当利率上行的时候，债券的价格会下跌，这样你的债券基金可能会出现亏损。尤其在国内，多数债券基金持有不少可转债，有的还投资少量股票，股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性。
了解债券基金如何投资
为了避免投资失误，在购买前你需要了解你的债券基金都持有些什么。
债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候，债券价格便下滑。要知道债券价格变化从而债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何，可以用久期(即债券持有到期的时间)作为指标来衡量。久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某只债券基金的久期是5年，那么如果利率下降1个百分点，则基金的资产净值约增加5个百分点；反之，如果利率上涨1个百分点，则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。但国内债券基金一般只公布组合的平均剩余期限，其与久期的相关程度很高，也可以通过平均剩余期限的长短来了解久期的长短。
了解债券基金的信用
债券基金的信用取决于其所投资债券的信用等级。投资人可以通过基金招募说明书了解对所投资债券信用等级有哪些限制；通过基金投资组合报告了解对持有债券的信用等级。
对于国内的组合类债券基金，投资人还需要了解其所投资的可转债以及股票的比例。基金持有比较多的可转债，可以提高收益能力，但也放大了风险。因为可转债的价格受正股联动影响，波动要大于普通债券。尤其是集中持有大量转债的基金，其回报率受股市和可转债市场的影响可能远大于债市。
⑨ 债券型基金的投资策略
2008年，基础市场的牛市行情背景让债券型基金在规模、在业绩等方面都获得了长足的发展，年内成立的新基金数量超过了以往历年成立数量的总和，债券型基金的数量出现了几何式的快
速发展状况，债券型基金即将成为中国银河证券基金研究中心开放式基金二级分类项目下的第二大基金类别（不以份额分类为准）。 债券型基金2008年度绩效一览
附图清晰地展示出了债券型基金在2008年度的总体绩效表现情况。就老的债券型基金来看，纯债基金与一级债基的总体绩效表现情况几乎一致，一级债基没有因为可以投资新股而更多地受益；二级债基由于受到所持股票的拖累，净值曾经受到较多的伤害，平均净值增长率最低。
在次新债券型基金方面，一级债基的总体绩效表现最好，平均净值增长率甚至超过了老的同类基金，其中的原因首先在于一批新生力量的加入，整体提高了债券型基金的投资运作水平；其次，次新一级债基没有以前遗留的新股的拖累。 有关权威部门的报告显示，未来一段时间里，国际经济环境将会更趋严峻，我国经济环境将面临过快下降的势头，相关报告依然指出，今后一年内仍然可能有较大的降息预期。因此，债券型基金可能还将具有一定的投资价值。
就目前的市场现状来看，对于纯债基金、一级债基、二级债基这三类细分之后的债券型基金应该给予三种投资策略。
纯债基金。为了完全规避股票的市场风险，纯债基金是最为合适的选择之一。
一级债基。这是当前市场上最好的一个细分债券型基金子类别，且由于新股发行已经暂停，此类基金目前的实际运作状况已经类似于纯债基金了，此类基金的整体风险较小。
二级债基。从第三季度末此类基金的大类资产配置情况来看，除了长盛中信全债、银河收益(行情,净值,基金吧)这两只基金的股票投资比例依然保持在10%以上，分别为10.47%和10.5%以外，其它二级债基都把股票投资比例降低到了很低的位置。
⑩ 如何选择债券基金
债券基金的选择常识：
要懂得如何选择债券基金，首先需要了解债券是什么。投资债券相当于贷款给债券的发行人，本金会在债券到期的时候偿还，同时会定期例如每半年得到利息收入。债券还有多长时间到期和发行人的还款能力，是债券投资最需关心的两个因素。
注：债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。
投资者可能认为债券基金只投资于债券，其实不然，债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。
(10)债券基金投资策略扩展阅读：
债券基金的特点：
1、低风险，低收益：由于债券型基金的投资对象——债券收益稳定、风险也较小，所以，债券型基金风险较小，但是同时由于债券是固定收益产品，因此相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。
2、费用较低：由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低。
3、收益稳定：投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。
4、注重当期收益：债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。