什么是普通债券
❶ 激进债券型与普通债券型的基金有什么区别,最好有例子说明。感谢
普通债券型基金就是只做债券和存款之类
激进型就是有一定比例配置股票等高收益高风险产品
❷ 可分离债券和普通债券有何不同
分离债包含了两部分,一部分是纯债券,跟普通债券一样,有利息,到期还本,还有一部分是
认购权证
,参与申购或者配售分离债的投资人可以按照一定比例免费获得,然后可以单独交易,也可以持有到期选择换成股票
❸ 银行发行500亿规模的普通债是什么意思
作为金融债中的一种,商业银行金融债专指商业银行作为主体发行的金融债,主要包括三种类型:
1.商业银行普通债
符合《金融债券发行办法》规定的一般条件,募集资金作为商业银行负债计入报表,资金用途没有特别限定,通常用于替换存量负债或者投资新的资产项目。
2.商业银行二级资本债(次级债)
《商业银行次级债券发行管理办法》(2004年)第二条规定,商业银行次级债券(简称“次级债”)是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。经中国银行业监督管理委员会批准,次级债券可以计入附属资本。事实上,在2013年《商业银行资本管理办法(试行)》施行、资本充足率标准修改之前,所有商业银行次级债均计入附属资本。
《商业银行资本管理办法(试行)》(2013年)施行后,将资本的划分由原《商业银行资本充足率管理办法》(已失效)规定的“核心资本和附属资本”变更为“核心一级资本、其它一级资本和二级资本”。与之相应,“次级债”这一概念也基本被“二级资本债”所替代——在新规下,只有“二级资本债”(附加条件的次级债)才能计入银行附属资本,而普通次级债无法计入附属资本而只能计入银行负债。【提示②:2013年新规施行后,所有新增银行次级债均为二级资本债。】
何为“计入银行附属资本”?通俗理解,就是类似股权募资计入银行的资本金而不增加银行负债,不仅大大提高银行的资本金充足率(资本总额增加),而且报表上不体现为银行负债。这对银行而言至关重要。也正因如此,作为“计入银行附属资本”的对价,二级资本债的清偿顺序位列银行其他负债之后。【提示③:假设银行作为被告要求偿债,首先要清偿诸如存款、同业拆借等一般负债,其次再清偿二级资本债,最后再对银行股东进行分配。】
次级债与二级资本债的区别,在于二级资本债均须附加“减记条款”:《商业银行资本管理办法(试行)》(2013年)第四十四条规定,“商业银行2010年9月12日至2013年1月1日之间发行的二级资本工具,若不含有减记或转股条款,但满足本办法附件1规定的其它合格标准,2013年1月1日之前可计入监管资本,2013年1月1日起按年递减10%,2022年1月1日起不得计入监管资本。”实践中,二级资本债均附加减记条款,内容如下图所示:
【提示④:减记条款,通俗理解就是银行破产时,银行有权单方面宣布将对二级资本债的投资人承担的本金利息偿付义务一笔勾销。对于投资损失,采取普通股的形式支付。】
3.商业银行专项债
与公司债、企业债有几个政策性强、募集资金定向投放的专项债券品种一样,商业银行金融债也有专项债品种,主要是“小微企业专项金融债”、“三农专项金融债”、“绿色金融债”,在此不展开叙述。
❹ 什么是债券
为什么您需要专业的债券投资专家?因为债券市场具有以下特点:个人投资者不能进入银行间债券市场普通投资人无法进行质押回购,放大收益复杂的交易市场与游戏规则复杂的投资流程:宏观分析、信用分析、交易与流动性、组合投资债券基础知识债券的定义:指政府、金融机构或者公司等依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券。债券种类:类别组成和说明信用等级交易场所利率债主要由国债、地方政府债、政策性金 融债、央行票据组成政府信用、信用等级最高主要在银行间信用债政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券。包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、次级债等品种非政府信用、信用等级从AAA到BBB以下不等银行间、交易所可转债是信用债的一种,在一定条件下可以转换成股票,兼具股性和债性非政府信用仅在交易所债券的几个要素:
❺ 请问什么是普通债权
普通债权是指不具备优先受偿的特殊条件,但在破产债权中占主要份额,仅次于优先破产债权受偿的债权,在破产程序中享有普通债权的债权人一般是无担保的债权人。
在债权受偿方面,无担保债权人的地位是非常不利的。经验表明,各国破产法常将对有担保债权人的保护放在重要地位。破产法中的按比例分配原则仅仅是在同一类别的债权人之间按比例分配而已,对所有债权人按同一比例分配是不可能的。在大多数破产案件中,财产都被有担保债权人和有优先权的债权人分配完了,或者在破产财产支付了各种担保债权和优先债权后,已经所剩不多,无担保债权人得到偿付的比例很小,一般都不会超过20%。所以从他们的观点来看,破产程序通常是一个“空的手续”(emptyformality)。首华油记得采纳哦。
❻ 债券是什么有些什么样的
债券(Notes)是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(或债券持有人)即债权人。
债券是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的,并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的,所以,债券又被称为固定利息证券。
1.按是否有财产担保,债券可以分为抵押债券和信用债券。
(1)抵押债券是以企业财产作为担保的债券,按抵押品的不同又可以分为一般抵押债券、不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信用抵押债券。抵押债券可以分为封闭式和开放式两种。“封闭式”公司债券发行额会受到限制,即不能超过其抵押资产的价值;“开放式”公司债券发行额不受限制。抵押债券的价值取决于担保资产的价值。抵押品的价值一般超过它所提供担保债券价值的25%一35%。
(2)信用债券是不以任何公司财产作为担保,完全凭信用发行的债券。其持有人只对公司的非抵押资产具有追索权,企业的盈利能力是这些债券投资人的主要担保。因为信用债券没有财产担保,所以在债券契约中都要加入保护性条款,如不能将资产抵押其他债权人、不能兼并其他企业、未经债权人同意不能出售资产、不能发行其他长期债券等。
2.按是否能转换为公司股票,债券可以分为可转换债券和不可转换债券。
(1)可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券,它具有债务与权益双重属性,属于一种混合性筹资方式。由于可转换债券赋予债券持有人将来成为公司股东的权利,因此其利率通常低于不可转换债券。若将来转换成功,在转换前发行企业达到了低成本筹资的目的,转换后又可节省股票的发行成本。根据《公司法》的规定,发行可转换债券应由国务院证券管理部门批准,发行公司应同时具备发行公司债券和发行股票的条件。
(2)不可转换债券是指不能转换为普通股的债券,又称为普通债券。由于其没有赋予债券持有人将来成为公司股东的权利,所以其利率一般高于可转换债券。本部分所讨论的债券的有关问题主要是针对普通债券的。
3.按利率是否固定,债券可以分为固定利率债券和浮动利率债券。
(1)固定利率债券是将利率印在票面上并按其向债券持有人支付利息的债券。该利率不随市场利率的变化而调整,因而固定利率债券可以较好地抵制通货紧缩风险。
(2)浮动利率债券的息票率是随市场利率变动而调整的利率。因为浮动利率债券的利率同当前市场利率挂钩,而当前市场利率又考虑到了通货膨胀率的影响,所以浮动利率债券可以较好地抵制通货膨胀风险。
4.按是否能够提前偿还,债券可以分为可赎回债券和不可赎回债券。
可赎回债券是指在债券到期前,发行人可以以事先约定的赎回价格收回的债券。公司发行可赎回债券主要是考虑到公司未来的投资机会和回避利率风险等问题,以增加公司资本结构调整的灵活性。发行可赎回债券最关键的问题是赎回期限和赎回价格的制定。
不可赎回债券是指不能在债券到期前收回的债券。
5.按偿还方式不同,债券可以分为一次到期债券和分期到期债券。
一次到期债券是发行公司于债券到期日一次偿还全部债券本金的债券;分期到期债券是指在债券发行的当时就规定有不同到期日的债券,即分批偿还本金的债券。分期到期债券可以减轻发行公司集中还本的财务负担。
❼ 绿色债券和普通债券有什么区别都可以买吗
❽ A1级普通债券是什么,和A2级有什么区别
穆迪的评级标准:Aaa级,Aa级、A级、Baa级、Ba级B级Caa级、Ca级、C级和D级。前四级是“投资级债券”;第五回级开始是“投机级答债券”,等于垃圾债。类似于当年大肆合并收购时发布的高利息债券。穆迪
S&P
惠誉的评级系统是保密的
只公布评级结果概述
很复杂的分析体系
外行也听不懂
A1到A2是出于下降信誉等级,降幅很小,表示资信能力下降,风险有增大,但是不严重
❾ 什么是普通可转债
分离交易可转债是一种新的可转债,在结构、存续期限、行权方式等方面与普通转债有一定的差异。分离交易可转债具有权证存续期比普通转债的期权有效期短、行权需要再缴款、一旦确定行权价后不可以再修正等特征。
由于分离交易可转债可以分解为普通公司债券和认股权证,所以定价时可以分别确定两部分价格。普通公司债券的价格可以根据企业债收益率曲线确定。认股权证的价格决定比较复杂。虽然一些权证定价模型可以给出认股权证的理论价格,但是在现实中由于各种投机因素的叠加,权证市场价格会大幅度偏离理论价格,所以认股权证定价要考虑投机因素的作用。
理论上,附认股权证公司债的认股权证行权价格与可转债的转股价格是一致的,权证到期,如果股价高于权证行权价格,权证价值=股价—行权价,权证持有人如果放弃行权,就损失了权证价值。值得关注的是,由于分离交易后,可转债的期权价值将进一步体现在权证价格上,而正股价格的波动将对权证价值造成影响,这也就意味着上市公司只有不断提高自身的经营业绩促使股价上升,才能获得更多的再融资。
我国证券市场上投资者的交易偏好是权证强于股票,股票强于债券。可转债用期权价值补偿了普通公司长期债券的债性,所以票面利率较低,节约了公司的财务费用,但是当公司股价远低于转股价格时,可转债的票面利率就要求较高;分离交易可转债就是把可转债的股性分离出来,分离交易的结果是扩大了期权的市场溢价,从而加大了对公司债券的债性补偿,可以降低其票面利率,节约上市公司财务费用。
分离交易可转债可以满足不同风险偏好的投资者的需求。追求高风险偏好的投资者可以通过二级市场交易购入权证,债券部分则可以满足低风险偏好的固定收益投资者的需求。