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基金投资之道

发布时间: 2021-03-31 04:38:37

『壹』 《基金致富之道》txt全集下载

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内容预览:
投资者必读:基金致富之道 作者:宋三江
目录
第1章 人人需要投资致富 /1
“人人为财”还是“财为人人” /1
财商胜过智商 /6
勤劳致富更要投资致富 /9
商品货币差价致富转向资产差价致富 /14
第2章 从容应对投资风险 /22
投资理财的风险:
心理风险胜过市场风险 /22
不做投资的风险:消费物价上涨风险转向
资产价格膨胀风险 /29
投资理财的心态:理性投资战胜感性投资 /34
投资理财的模式:自主投资不如基金投资 /40
第3章 如何把脉中国股票市场 /45
股市投资的三大机会 /45
股市投资的三大挑战 /58
股市投资的三大猜想 /85
第4章 基金选择九大攻略 /99
攻略1金牛基金公司PK金牛基金经理:
团队制还是明星制 /99
攻略2QDII基金PK A股基金:
更多精彩更多无奈 /109
攻略3新基金PK老基金:
喜新厌旧为哪般 /114
攻略4封闭式基金PK开放式基金:
没落贵族何以惊喜 /120
攻略5主动型基金PK被动型基金:
天道酬勤还是大智若愚 /123
攻略6迷你基金PK大型基金:
挑肥拣瘦谁更美 /129
攻略7拆分基金PK大比例分红基金:
业绩波动谁之祸福 /131
攻略8债券型基金PK股票型基金:
鱼与熊掌何以兼得 /134
攻略9公募基金PK私募基金:
相信“牛人”还是机制 /138
第5章 基金交易五大攻……

『贰』 如何做基金投资或者说怎样投资基金

在没有一定的投资经验和专业技巧的话,基金算是最好的一种方法了。我是在银行工作的,理财是我的一项服务。一般我介绍给客户的渠道有很多。总的来说就是每年收入的5%-10%投资保险10%-20%投资基金等金融产品。 基金的投资有定期定额的投资方式和一次购买的方式。但是都建议做长期投资准备。定期定额是每月都买一定数量的某支基金。一次性购买不用说了自然是把想投资的金额全买了。从长期的收益看基本一样。

『叁』 投资之道怎么样

看本书的时候,非常感慨其中人物的时过境迁。往往都是历经坎坷征途的少年时光,然后,偶一命运契机,转入投资业。翻资料,大部分都是六零年代的大叔们,赶上了中国(亚洲)证券市场的初期与改革,与《异类》所指类似,一个巅峰时代的尖端人物,必然需要出生在他该出生的年岁。 书的内容宽广但精髓。鲁豫有约似的访谈节奏,介绍生平,探讨专业,追寻价值。20号大佬排排坐,一人手中一个时光机,淡然老练,细数自身事,畅聊自家话。 就像价值投资这个口号,已经被套用在了任何场合。成功人士的事迹在历史轨道上也大约不过泛泛。聪慧勤奋时运坚持。当然,此刻他们的所言可能不过是一次偶发成绩的自我标榜。但芸芸众生乐得当一参照。毕竟博采众长,毕竟扬长避短。 个人觉得这本书还类似投资界的心灵鸡汤,特别对于那些死性不改坚持着逆向投资、价值投资的家伙们。在外界言论快逼死自己的时候,读来聊作慰藉,非常感性。因着书里那些都成为了“杰出投资者”,因着书里那些业绩卓然,体验真切。 道理都是一样的,而之所以真相可贵,不过坚持做下来的实在太少太少。诱则把持,惑则自解。礼运大同,投资大同,都是对理想国的憧憬。 摘录好多啊。。。。 惠理基金,谢清海 1、业务3R标准:正确的生意right business,合适的管理层right people,对的股票价格right price 2、20年职业生涯的理念:可教teachability,好学learnability 3、培养决策果断的人。无论结果是对还是错,我们的公司文化是绝不责怪。 4、亚洲的股市,包括日本、韩国,没有持久的大品牌,企业生命周期和赢利周期短,所以你必须要以非常快的速度进行评估、买卖公司。许多公司是商品型的公司,没有像苹果、微软这样的提供技术和知识产权的品牌公司,它们只是制造简单的产品,附加值低,所以他们价格低的时候,你买入,当它们不便宜了,你就卖掉,就是这样。 5、杀手本能:如果你有优势,你必须乘胜追击,置对手于死地。 奥本海默基金,李山泉 1、中国人,尤其是媒体不要把一些错误的信息以讹传讹,动不动就说“中国是主要的xx生产者”。是,你的产量是主要的,但并不是说从资源的后备储量来说是主要的。稀土,比如澳大利亚有,美国有,加拿大有,很多地方都有,只是过去人家没有生产。因为有你中国在生产,很便宜,人家买你的就完了。 2、像海外资本主义市场有一个最基本的原则,就是是不是赢利。赢利不好的话,这个股东就会说“不行,把你这个大的给拆分算了”。中国现在是越聚越大,没有看到一个所谓国有企业的分拆。 3、任何一种产品只要是供给上面收到了严格的限制,而需求很大,那这种产品的价格肯定会上升。 4、材料本身有的是可以替代的,有的是不能替代的。能否替代涉及两个因素,一个是价格本身,另外就是技术发展。 5、除了供需以外,技术的进步,新的金属的用途被开发出来,对价格的影响是会很大的。 6、我们可以把资本市场看做是所有投资者之间通行的扑克牌游戏,投资者都抓着自己的牌,针对他人的出牌来决定自己如何出牌。这是一个动态的过程,如果能咸鱼别人一步发现,那些东西能影响市场,那些东西能影响投资人的行为,开发出相应的模型,你就是赢家。 7、如果完全参照业绩基准,基金经理会变得很保守,不敢承担风险,这样并不好。如果只是跟着大势走,结果好不到哪里去。基金经理必须有清晰的战略观点,选择好的企业,这才是基金利于不败之地的根本。 8、我的投资哲学中第一条原则是拒绝“暴利”和拒绝“快速致富”。投资的关键不在于短时间的输赢,而在于长期能否持续赢利。 9、基金经理就是既敢于承担风险又不去过分地冒险。 首华证券投资顾问公司,黄庆和 1、我的投资理念基本可以概括为三点:第一,长期而言,股票时所有金融商品中回报率最高的;第二,投资的焦点在上市公司的经营胜过股票市场(实际经营能力、获 利、长期性及发展);第三,追求中长期投资利益为主,短期投资为辅。 2、我们在价格上涨的时候逐渐卖出股票。一般是在市场非常热烈、价格很高、成交量很大时,我们就会逐渐卖出很贵的股票,但最重要的仍是判断其股票内在价值,才能判断贵贱。 3、我们投资的股票大体分为三类: 一是估值偏低,但竞争力第一的优良公司。 二是成长机会出现的产业和公司(市场、科技、研发)。可能是规模很小但是在竞争中处于极为有利的战略位置的企业。 三是景气循环落在谷底,长期趋势向上的公司。 4、四类情形不投资: 一是信息不对称。 二是整个行业处于衰退情况。 三是股价偏离价值过高的时候。 四是诚信不佳的企业。 前沿资本管理 黎彦修 1、黎彦修最让人佩服的一点是,他不固守自己已经很优秀甚至卓越的领域,而总能超越能力的紧箍咒,舍弃拥挤的领域开辟新的竞争优势。 2、所有的国债都是一样的,就是靠人们的信心。因为国家没有抵押,它只能继续收税,但是在国债累计到一定程度之后,经济又不增长,就不能多收税。因为税收多了经济就减速了,经济减速之后赤字更高了。每年要把赤字不上,要把利息换上,所依债务每年还在涨,然后国内生产总值每年在降,债务和国内生产总值的比例就还会高。 3、二战之后整个系统有一个共同点,就是不断增加债务,从普通老百姓,到企业到银行到国家。2008年的次贷危机主要是从个人身上和国内银行系统显现出来。为解决次贷危机,各国政府做了很多事,其中一个就是把一些个人、企业和银行的贷款转到政府头上。所以使得各国政府现在的负债率都特别高,尤其是西欧。因此债务在政府这儿显现出来。 4、从二战之后,各国政府都采取凯恩斯手段,就是经济是有周期的,它要反经济周期规律。要把经济周期打掉,他本来的想法就是政府借点钱,在经济萎缩的时候把难关度过。但是,在政治里面,这个事被政治家利用,每个政治家在任期都想让经济涨,所依衰退的时候借钱,不衰退也借钱。由此年复一年,每个国家债务都达到了100%左右。 5、垃圾债:第一种事市场公认的质地差的公司发行的债券。第二是一家原先很好的公司由于经营转差成为了“不情愿的垃圾债券”。第三是认为创造的垃圾债券,杠杆收购中为收购而发行的债券。 6、做对冲基金的人要更聪明一点。第一你自己得认清失误的本质到底是怎么样;第二你得想市场什么时候会认识到这个问题。 7、一项好的投资一定是发现了某个市场机会,同时顺从规律,如果缺少机会,投资者决不能强迫操作,去创造所谓的机会。再专业的投资人也不能抓住所有的市场机会。 8、投资还需要有韧劲。你是否能坚持自己的思考方式,然后你是否能够抵制住杂音。意志力要比较强,你还要能够比较理性地看问题,这才是强。 9、对冲基金做的好,主要看它是否通过不同市场周期的考验。还有一种成功就是平台型,下面有很多不用的策略。 融源资本管理 杨光 1、最悲惨或者最绝望的时候,就是你买入的最好时机,市场最乐观的时候就是你卖出的最好时机。而市场确实永远都是这样。 2、做基金,做投资,你必须要有一个观点。你的观点有可能是错的,或者是不成熟的,但是你必须要讲出一个观点,即使错误的观点,也有可能会提醒别人,激发别人的思考。 3、你为投资者讲的故事,必须一致是一致的。 4、投资最重要的第一点就是,估值要合理。买的价格好,以后早晚有机会能够赚钱出来,大不了等一个周期而已。如果你买的价格非常高,你要赚钱出来的可能性就很小,除非这个公司真实爆炸式的成长。 5、首先想的不应是要去寻找最包袱的机会或者爆炸性增长,而是想这个公司即使再最早的情况下,它是不是还能产生一定的盈利或现金流,和你买进去的价格相比是不是很值。 6、对于投资者来讲,首先中间这块不能出问题,大部分公司应该产生比较平稳的回报。 7、如果你的组合仅仅因为一只股票而又不错的整体业绩,美国投资者会分析不包含这只股票的组合表现。原因很简单,第一,你的业绩要可重复;第二,爆发式的公司一个最大的特点就是技术比较小,你管的规模大了以后,靠少数股票支撑业绩的可能性就变小了。 个人专业投资者 张涵 1、我们刚开始的时候都学彼得林奇,追着球跑。他极其用功,对每个事情都琢磨。用功到那程度以后,他就不太容易赔钱,因为他的腿脚足够快,平均一天恨不得要跑三个上市公司,读无数的报告。 2、巴菲特对未来是有预见性的,他对商业模式的理解是个天才。他总在讲雪道要够长,要有湿雪,所谓的“湿雪”,他的理解就是好的公司,雪道够长,就是好的国家和好的行业。以后在科技股上,雪更湿,融化也更快。 3、索罗斯挣钱,是理解这个世界是怎么运作的。所以他总是能预判很多东西的反应,对整个历史传统理解得非常透。 4、任何一个投资团体的水平,是由最长的那个板决定的,不是由平均的水平决定的。要花钱去招一个人,这个人的高度决定公司的高度。 5、投资的一个重要准则是控制风险,每次投资受限应该考虑的是能不能承受风险,而取得收益特别是超额收益是命好,跟能力关系不大。 惠正投资管理 江作良 1、证券市场,它是不断变化的曲线,是综合作用的结果,但这种结果有对有错,有时候高过头有时候就跌过头,但那个推动它运动的东西就是共鸣。你要提前找到这种有可能引起共鸣的地方。从更长时间来讲,这个共鸣有可能是错的,但是从赢利的角度来讲,如果提前一步介入你就能赢利。 东方证券资产管理 王国斌 1、查理芒格说,所谓投资这种艺术,就是比别人更好地对未来做出预测。股票投资时一个概率游戏,明智的人不应该把钱压在小概率事件上。 2、正如索罗斯所说,我有认错的勇气,发现错误马上改正。我的成功不是来自猜测证券,而是来自承认错误。 3、有没有护城河关键看企业是否有控制分摊成本能力或者转移成本能力。 一种是规模经济或者由于投入、地点、工艺方法、营销网络、某种长期协议而使得成本低很多。 另一种资源是网络效应,使得新进入者越来越难。 第三种是知识产权,比如专利、商标、政府许可或者客户忠诚度、高品牌知名度。 最后一种是高昂的用户转移成本,它的产品无法替代,或者客户很难离弃。 4、人们最常犯的错误是把产品好、市场份额高、执行力强、优秀的管理团队当做护城河。一定要把赌注放在赛马身上,而不是骑师。 5、任何一个企业存在都是为了降低交易成本。 6、实践上,逆向思维只有在少数几点的时候才会成功,很多时候需要等待。试一试把目光从热门或者悲观的市场或领域移开,去寻找那些未经雕琢的璞玉,或者那些相对不太活跃的市场和领域。最好的方式是将逆向思维看成是检验预测正确与否的工具,而不是一个预测工具。 7、邓普顿有个形象的说法:如果10个医生告诉你吃某种药,你最好还是吃这种药。但如果10个证券分析师告诉你买入某类股票,记住远离他,他的股价必然已经反映出其受欢迎的程度。 8、在培养的过程中,打个比方,就像现在学高尔夫,我不在意你开始打得有多远,我要的是你每个动作都能做对。你挥杆的动作对了,持之以恒地坚持下去,你的成绩一定会很好。但是你一上来为了要打赢,可能不择手段的做一些其他事情,那你的路径就完全错误了。 东方港湾投资管理 但斌 1、投资原则:长期稳定的经营历史,高度的竞争优势和壁垒,甚至是垄断型企业,最好是非政府管制垄断;领导层必须诚信,专业、勤奋、战略正确,以股东利益为重;财务文件,负债不高而净资产收益率高,自由现金流充裕;我们能够理解和把握的企业。 纽银梅隆西部基金 胡斌 1、低买高卖,大家都知道,但是都做不到。而风险溢价你是能做到的,风险的一家总是一个均值回归的过程。所依我们在做模型的时候,第一步就是看市场的价格,第二步是本身值多少钱(估值),第三步算出风险溢价。大家都认为股市没风险了,风险溢价很低了,你就应该出来了。反过来,市场交易量小,基金发布出去,这也可以作为测量风险溢价高的一个标准。 2、多方寻找公司事件要启动的证据。这个过程形象一点来说,警察局要抓酒驾,首先锁定“又开车,有喜欢喝酒”的人,如果看到锁定对象进了酒楼或酒吧,步伐不稳走出来了,重点跟踪,然后在他上车的时候,就把他抓起来,开个罚单。 3、还有一些市场行为,一个公司他今年业绩不好,明年业绩也不好,后年业绩有两种可能,一个是好,一个是不好。从基本面很难判断,也没时间一一考察。根据市场行为学我知道,如果业绩不好,股票不会大跌了,业绩好了,他会大涨。因为再坏也坏不到哪里去了。根据这个原理,我的策略是买100个这样的公司,如果出来的消息可能是一半一半,大概率下我会赚钱。这种策略在中国更有用,因为业绩不好还有一张壳,借壳上市还是值钱的。

『肆』 请问一下基金投资是怎么一回事

1、基金投资有风险!但比股票小很多。请先考虑自己的风险承受能力!以及资金用途。不推荐投入全部资金,资金应分比例投入,构建自己的投资组合以及留有备用。
2、分批择时参与股基,具体哪种基金各大财经网站如晨星中国,金融界jrj,和讯网有排名及分析。择时较困难。
3、好基金应该是长期持有的,不要浮躁,要沉稳,沉静,有耐心。
4、应适时调整基金组合

基金投资交易渠道,交易及确认时间,交易金额起始点等

1、银行柜台/网上银行,属代销性质。交易费率没有优惠。工行网银是全国性开通基金交易,中行是部分省市。中行和建行是要有一张单独的基金卡的,和银行卡互相转帐进行交易。招商银行好像口碑不错。哪个银行代销哪些基金及有哪些基金定投,请自行查阅。推荐:我所整理的各大银行代销基金一览表 http://club.money.business.sohu.com/r-shgame-40594-0-46-0.html 供参考,下文中也会有部分提及。工行有广发聚富,广发稳健(历史业绩很不错)等12只基金的定投,如喜欢定投可以考虑,但对于个人有余力想深入学习的基友,我不推荐定投。

2、基金公司的网上直销,但目前多限于兴业银行卡/广东发展银行卡。有交易费率优惠,以及方便进行基金转换的好处。请自行在相关银行网站上查阅当地是否有兴业卡广发卡网点。广发卡支持广发,易方达等共三家基金,刚发现新开通支持嘉实基金。提到的基金公司都很不错的。兴业卡范围广。广发卡有的费率更低。都不收年费。可以都办或先办广发卡(毕竟广发卡有的基金费率更低)。很难选择说哪个更好。提示:办完卡后是要用各基金公司的网站上进行交易的,而不是在兴业或广发银行网站上交易的。

另提示:兴业卡中要多留十几至几十元,以供在基金公司的网上直销时支付银联转账费。5K以下(含5K)银联转账费2元,5W以下(含5W)银联转账费3元。5W以上是5元吧。广发卡不收银联转账费,但开基金账户时要扣一分钱的,也要多留出几元钱的。

农行卡已公告开通7家基金公司以及易方达基金网上直销。可能会有更多基金公司参与。其中个人意见以易方达基金最好,大成基金、富国基金今年以来业绩良好。农行卡基金直销不办网银也可,使用电子支付卡。农行卡网银办理时有20元数字证书费,各地年费年费及农行卡网银异地跨行汇款费不同(我这里是免费的。详情请查相关基金公司和当地银行客服。

直销相比代销,有前端认申购费率的优惠,以及方便进行基金转换的好处。推荐使用网上直销兴业卡/广发卡,当地如无网点,如想考虑直销,可先在外地办理兴业卡和当地农行卡开通网银(即在外地办理兴业卡广发卡后,进行农行卡网银转账,到目前为止是免费转财的。而一般国有银行柜台或网银转账费用一般在1%,50元封顶,本处指不同银行卡间转账)。南方多有同城柜面通(具体含义请自行查阅),北方商业银行可能转帐有优惠。但各地可能不同,具体情况请自行查阅。

3、证券公司柜台/网上交易。大的证券公司代销基金种类较多。相比以上两种交易方式,它的最大的优势是封闭式基金的交易(大的证券公司交易费率可能更低),银行和网上直销是不能进行封闭式基金的交易的。另外还有开放式基金的一些类型如LOF,ETF,上证基金通,是可以在证券市场交易的。交易方式与股票类似。因本文面对初学对象,这种方式的内容仅到此为止,不做深入扩展。

4、基金定投只能到银行柜台/证券公司柜台办理(后者很少有提及,如关注请自行查阅)。

5、基金交易时间与股市一样,为周一到周五9:30-11:30,13:00-15:00,有节假日。但网上直销交易时间外可以预约交易(一般网银是不可以的),T日为申请交易日,T+n是指T日后的第n个交易日。例如,周六日的申请是按周一交易日为T日,工作日9:30前按当天为T日,15:00后下一个交易日为T日。一般T+1~2确认,T+2~3可以查询及再交易。

6、基金一般最低起点为1K,工行网银起点是5K。定投起点要低,好像3百,可随时中止赎回(连续两个月停止支付自动中止)

选择以上哪种交易方式,要看各人的空闲时间/方便。为节约费用及方便交易及货基与股基转换计,个人推荐基金网上直销/工行网银或招行(当地如无兴业广发网点)。当然要注意网络安全。

『伍』 约翰·博格尔的基金投资五大原则

基金的选择正因为市场规模的迅速扩大,变得更加复杂起来:关于基金的新名词、新概念层出不穷;报章上关于基金业绩和投资行为的分析连篇累牍;专业机构的基金评级体系,除了美国晨星,国内的研究机构也已推出了若干套。但对于需要独立、公正、科学信息,又缺乏专业知识和分别能力的普通投资者来说,究竟该如何选择呢?
面对复杂,请回归简单。投资大师约翰·博格尔这样说。约翰·博格尔是全球最大两家共同基金组织之一--先驱集团的缔造者,在共同基金领域,他的地位如同巴菲特在股票投资领域一样名声显赫。
约翰·博格尔的忠告是,关于基金的种种信息,往往被那些看上去无所不知的人宣讲,但无论获得了什么信息,我们都必须牢记,自己处于一个不确定的金融环境中,我们应该依靠的是常识性的原则。 不同于目前国内基金投资者看重预期收益的普遍思维,约翰·博格尔把投资成本放到了第一位。实际上,对于基金投资中低成本的重要性,巴菲特也非常重视,他在哈萨维1996年年报中写道:成本确实很重要。基金产生的成本,其中很大一部分支付给了基金管理人,随着时间的推移,相当于对投资者收益征了税。
我们可以简单假设基金获得了10%的绝对收益,目前基金市场平均费用水平约为4%(包括申购、赎回费、管理费等),可见我们本应获得的收益早已经被各种费用吞噬了近一半。
对于控制基金投资成本,约翰·博格尔建议从两方面考虑:
1、被动型基金(指数基金)优于主动型基金。指数基金采用的是跟踪某个标的指数的被动投资方式,研发费用低(只投资标的指数成份股,不必花费过多的资金去进行上市公司调研),交易费用少(跟踪指数走势,不像主动投资型基金那样频繁进出)。
2、主动型基金中,低换手率的优于高换手率的。基金买卖过程的交易成本,实际上被掩盖了,但这些成本同样吞噬着投资者的收益。约翰·博格尔建议说,应该选择换手率较低的基金。成本只有40个基点的基金,好比帆船比赛中对付每小时20海里的微风;有着150个基点费用的高成本基金,则无异于与时速 130海里的台风抗衡。
至于基金换手率问题,目前国内还没有专业的分析,简单地说,我们可以对比不同报告期的报表,通过观察整体仓位和主要持仓品种的变动,大体判断手中基金的风格是持仓相对稳定还是频繁买卖。 约翰·博格尔提出的第二个建议,仍然与成本有关。很多投资者接触并决定购买基金,是通过媒体的介绍,或者是代销机构的推荐,这其中隐藏的附加成本,就是约翰·博格尔提醒投资者注意的问题。
美国市场目前约有3000只没有销售佣金、无发行费用的基金,约翰·博格尔认为,对于那些具备一定分析能力的投资者,选择这种基金是个可行的方案。在基金品种选择正确的前提下,购买无发行费用的基金,就等于把成本占未来收益的比例下降到了最小。
对于那些不具备独立决策能力,需要提供投资建议的普通投资者,约翰·博格尔建议关注那些优秀咨询机构的研究报告。目前国内银河证券基金评价中心、中信证券基金研究中心、华夏证券研究所等都提供独立第三方的基金分析,投资者可作为参考,但正如约翰·博格尔所说,我并不认为有人能够预先得知谁将是业绩最优异的基金管理者。 明星基金是基金公司力捧的招牌,也是最被投资者看中的因素之一,不过约翰·博格尔对此并不十分在意,或许业绩记录在评价纯种马速度时有用--当然有时也会失效--但在估计资金管理者会如何运营时,却往往容易出现误导。因为即使有人能够预见市场未来的绝对收益,也不可能预测出个别基金相对于市场的收益,至多是预测出指数型基金的收益。
约翰·博格尔认为,很有可能预测准确的只有两种情况:一是高成本基金的业绩,通常劣于相应的市场指数;二是历史业绩显著优于市场指数收益的明星基金,会向市场平均值回归,甚至低于后者。
目前国内市场上,由于基金业历史还比较短,尚无相应统计数据,但从美国市场看,从20世纪70年代到80年代,以及1987-1997年两个时间段内,业绩处于市场前25%的基金,回归到均值和均值以下的分别为97%和100%。
约翰·博格尔说:基金行业非常清楚,几乎所有的绩优者,终有一天会失去他们的优势。基金发起人坚持花费巨资对过去的业绩广为传播,目的只有一个,就是吸引投资者的大量新资金。
对于历史业绩的真正参考意义,约翰·博格尔认为这些数据可以帮助投资者分析基金业绩是否具有可持续性,比如在经历上涨和下跌的完整过程中,基金是否始终能保持良好业绩;在相同的经济和政策环境下,目标基金是否显著优于其他同类型基金。 约翰·博格尔曾提到这样一个例子:美国市场上某只成长型中市值基金,由于业绩出色吸引了大量的申购份额,但其业绩却随着基金份额的膨胀而不断恶化。 1991-1995年,该基金在五年时间内有四年的业绩排名列行业第一梯队,基金规模也从1200万美元增加到20亿美元。从1996年开始的连续三年中,该基金规模最高达到了60亿美元,但业绩排名却跌到了行业末尾。
约翰·博格尔提醒投资者注意,一只低换手率、申购资金流入稳定的基金,要比采用积极操作、基金份额变动幅度大的基金更容易管理,因为后者需要更加频繁地交易。
约翰·博格尔说,太多的钱会损害投资效果。原因一是规模提高了交易成本,而且规模越大,对所持有股票的价格影响也越大,这会在时间紧迫的交易中进一步加剧股票价格波动;二是为了保持基金的流动性和分散投资原则,大市值基金不得不以更小的集中度,持有更多数量的股票,而每一只持仓品种所能提供的收益也更小;三是相对于小市值的基金,大市值基金对于流动性要求更高,因此可以选择的股票品种更加有限。 国际著名基金评级机构--美国晨星的一项调查显示,随机选取4-30只股票基金建立组合,并不能达到降低风险的效果。
约翰·博格尔说,没有必要持有超4-5只的股票基金,因为过度分散投资的效果类似一只指数型基金,但由于股票基金的高成本,最终的收益很可能低于指数。
分散持有不同风格的股票基金,也未必是个明智选择。约翰·博格尔认为,假设建立由大市值混合型和小市值成长型基金构成的基金组合,这个组合将具有比市场更显著的波动性,这种比市场指数更具风险的组合没有意义。单一持有大市值混合型基金的风险,比任何基金组合更低。

『陆』 怎样做基金理财呢

做基金理财一定要注意以下几点。

一、正确认识基金的风险,购买适合自己风险承受能力的基金品种。

现在发行的基金多是开放式的股票型基金,它是现今我国基金业风险最高的基金品种。部分投资者认为股市正经历着大牛市,许多基金是通过各大银行发行的,所以,绝对不会有风险。但他们不知道基金只是专家代你投资理财,他们要拿着你的钱去购买有价证券,和任何投资一样,具有一定的风险,这种风险永远不会完全消失。如果你没有足够的承担风险的能力,就应购买偏债型或债券型基金,甚至是货币市场基金。

二、选择基金不能贪便宜。

有很多投资者在购买基金时会去选择价格较低的基金,这是一种错误的选择。例如:A基金和B基金同时成立并运作,一年以后,A基金单位净值达到了2.00元/份,而B基金单位净值却只有1.20元/份,按此收益率,再过一年,A基金单位净值将达到4.00元/份,可B基金单位净值只能是1.44元/份。如果你在第一年时贪便宜买了B基金,收益就会比购买A基金少很多。所以,在购买基金时,一定要看基金的收益率,而不是看价格的高低。

三、新基金不一定是最好的。

在国外成熟的基金市场中,新发行的基金必须有自己的特点,要不然很难吸引投资者的眼球。可我国不少投资者只购买新发基金,以为只有新发基金是以1元面值发行的,是最便宜的。

其实,从现实角度看,除了一些具有鲜明特点的新基金之外,老基金比新基金更具有优势。首先,老基金有过往业绩可以用来衡量基金管理人的管理水平,而新基金业绩的考量则具有很大的不确定性;其次,新基金均要在半年内完成建仓任务,有的建仓时间更短,如此短的时间内,要把大量的资金投入到规模有限的股票市场,必然会购买老基金已经建仓的股票,为老基金抬轿;再次,新基金在建仓时还要缴纳印花税和手续费,而建完仓的老基金坐等收益就没有这部分费用;最后,老基金还有一些按发行价配售锁定的股票,将来上市就是一块稳定的收益,且老基金的研究团队一般也比新基金成熟。所以,购买基金时应首选老基金。

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