融资利差

⑴ 券商如何痛过融资融券业务获得利差收入，麻烦解释一下，谢谢

融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；
融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。

这些基本的概念弄懂后，我用比较简单的例子说明券商是怎么赚钱的。如果你现在是投资者想买某种股票，你觉得他很定会涨，但你没钱，你就想券商融资，他给你钱100元，你去买股票，到时候你赚钱了200，要还的吧，当然不能还100要不然券商才不会借给你，当然还款的利率是事先定好的，可能你要还130，那30就是券商的盈利，当然你不赚100到最后剩了50，你还是得还人家130，你还不起？不会的，一般事先有抵押，还不起就卖你的抵押品。
融券也是一样的道理，你觉得某证券要跌但手头没有此种证券，你向券商借100股卖掉，卖了1000元，到时候真的跌了，100股只要800就可以买到你就拿800买回100股还给券商，当然可以再加上几股的利息或者只还100股再加上钱的形式的利息。

希望对你有帮助(*^__^*) 嘻嘻……

⑵ 致远期货：短端利率和长端利率之间的利差是什么含义

长端利率影响因素：

• 经济基本面；

• 对未来货币流动性松紧的预期；

• 短端利率也会对长端利率进行关联。

注：如果经济基本面向好，造成长端利率下行。如果经济发展放缓，长端利率上行会快。


短端利率的影响因素：

• 当前的货币流动性、风险性；

• 对当前经济的刺激需要；

• 应对国际贸易中货币汇率等的需要。

注：一般而言，流动性宽松，即市场中能借出的货币较多，而需要借入货币的人，可以用更低的利率获得融资，因此短端利率会下行。

⑶ 几种利差套利操作介绍

几种套利方式简介 利差套利操作对提高固定收益投资组合回报大有裨益。几种常见的套利策略包括： 1、使用7 天正回购融资，同时买入央行票据或短期融资券； 2、使用7 天正回购融资，同时申购货币市场基金； 3、央行票据和短期融资券之间的信用利差套利。 限于市场流动性，目前的信用利差套利在实现上存在一定障碍，但随着债券市场的不断发展和完善，套利操作的交易成本必然逐步降低，可行性也会逐渐增强。 套利策略损益分析 几种套利方式中，使用 7 日正回购融资，同时申购货币市场基金的方法，回报较为稳定风险相对较小；使用7 日正回购融资，同时买入央行票或买入短期融资券的套利方式，在操作方法基本一致，但央票流动性要好于短期融资券，信用风险也小于短融，收益也略低。信用利差套利在几种套利方式中收益较高，此外情景分析还表明：假定利差不变，当收益率曲线上移时该套利操作回报上升。 几种套利方式简介 本文关注的重点主要是当前市场环境下存在一些套利机会。在市场收益率普遍较低的情况下，恰当运用套利机会将对提高投资组合收益有所帮助。尽管本文讨论的某些套利策略受市场流动性所限，在实际操作中存在一定障碍，但随着债券市场的不断发展和完善，套利操作交易成本必然逐步降低，可行性也会逐渐增强。 ·使用质押式正回购融资，同时买入央行票据的套利操作 从目前的市场利率看 7 天回购利率和央行票据之间存在较为稳定的利差；1Y期央行票据和7 天回购的利差约为50~55bp；3M 期央行票据和7 天回购利差大约在35~40bp。可以在交易日T 进行7 天正回购融入资金，并用融入的资金购买央行票据；在交易日T+7 卖出央行票据获得资金，并用此资金支付7 天正回购的本金和利息。该方法不占用资金，但会占用现券，即在交易日T 进行正回购融资时，套利操作人手中必须持有可以作为抵押券的现券。 ·使用质押式正回购融资，同时买入短期融资券的套利操作 套利操作方法与上相同，只不过在交易日T 买入短期融资券，而非央行票据。由于短期融资券收益率比同期限央行票据高，此方法可获得较高收益；但应注意的是短期融资券流动性较央行票据略差，套利操作风险也相应较高。投资者在进行套利操作时应选取信用评级高且流动性好的短融。另外，06 年短期融资券发行利率有较大幅度提升，相应券种二级市场收益率也有较大提高，与当前回购利率利差较大，选择此类券种进行套利操作获利更高。 ·使用质押式正回购融资，同时申购货币市场基金的套利操作 由于货币市场基金年化收益率较为稳定（大多数货币市场基金7 天年化收益率在1.9%~2.0%之间），与7 天正回购利率利差稳定，且无申购赎回手续费；套利回报较稳定，风险相对较小。但需要指出的是，赎回货币市场基金时，资金到帐日和赎回申请日之间可能相隔2~3 个工作日；而且基金管理人有权拒绝或暂停基金投资者的申购申请。 图1：7 天正回购和央行票据（短期融资券 / 申购货币市场基金）套利策略流程图 资料来源：国信证券经济研究所 ·央行票据和短期融资券之间的信用利差套利 期限相近但发债主体资信等级不同的债券之间存在信用套利机会，例如期限相近的短期融资券和央行票据。以剩余期限在1 年左右的短期融资券和央行票据为例，其利差在60bp 左右；可构建如下的套利操作： 交易日 T，进行7 天买断式逆回购融入央行票据，立即将融入的央票卖出，再用卖出央票获得的现金购买短期融资券，对短期融资券进行正回购操作，以融入的资金覆盖买断式逆回购的融券成本；若上述交易均在1 日之内完成则基本不占用资金和现券。交易日 T+7，买断式逆回购到期，买入央票，完成买断式逆回购交易，获得现金用于覆盖买入央行票据的成本；正回购到期，支付交易对手本息，获得短期融资券，立即将其卖出，并用获得现金覆盖完成正回购交易须支付的本息。套利操作流程图如下。图2：央行票据和短期融资券套利操作在交易日T 的流程图 图3：央行票据和短期融资券套利操作在交易日T+7 的流程图

⑷ 什么是债券的期限利差

债券利差是指债券所带来的收益与该项投资的融资成本的差额。利差，顾名思版义，就是权利率之差。利差倒挂会使一些国际游资（hot money）从原来利率低的国家流动到现在利率高的国家，比如在美联储两次降息后，狂泻近千点的中国股市马上有了积极反应。

⑸ 利差、死差和费差分别是什么意思

利差：利差是指诸如债券或国库券等现货金融工具所带来的收益与该项投资的融资成本的差额。利差，顾名思义，就是利率之差。利差倒挂会使一些国际游资从原来利率低的国家流动到现在利率高的国家。

死差：死差是因实际死亡人数与预定死亡人数之间的差异而产生的损益，包括死差益和死差损。

费差：费差是寿险公司进行利源分析时使用的术语。包括费差益和费差损。由于计算营业保险费时所使用的预定营业费用率与年度中实际发生的营业费用率之间的差异而造成的盈利或亏损。

(5)融资利差扩展阅读：

费差损

当保险公司为人身保险进行精算定价时，会根据生命表制定相应的预定死亡率，当这个预定死亡率与实际投保群体死亡率出现差异时，死差就出现了。指保险费结构中年度内实际支出的营业费用总额超过当年收入的附加保险费总额，其亏损部分即为费差损。

利差倒挂

利差，顾名思义，就是利率之差。倒挂，拿中美利差倒挂来说，2008年以前，美国金融市场的利率是高于中国金融市场利率的。

2008年1月22日、30日，美联储（美国联邦储备委员会）出于本国经济利益考虑的救赎行动——史无前例地8天内接连两次降息，而我们中国则正在升息，结果是使中国金融市场的利率高于美国，这就形成了中美利差倒挂。所以利差倒挂就是现在的利率差与原来的利率差相反。

⑹ 请问什么是利差

同学你好，很高兴为您解答！

高顿网校为您解答：

利差是指诸如债券或国库券等现货金融工具所带来的收益与该项投资的融资成本的差额。利差，顾名思义，就是利率之差。利差倒挂会使一些国际游资（hot money）从原来利率低的国家流动到现在利率高的国家，比如在美联储两次降息后，狂泻近千点的中国股市马上有了积极反应。

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⑺ 什么是利差

利差指的是债券或国库券等现货金融工具所带来的收益与该项投资的融资成本的差额。

不同的外汇币种，具有不同的存款利率，假设一年期的英镑存款利率为5.5%，同期的美元存款利率为5%，它们之间的利差为0.5%。再假设它们之间的当期汇率为1英镑=1.5美元，那么如果不考虑汇率波动因素的话，一笔1500美元一年期存款的本息之和为1575美元[1500美元×（1+5%）]，折成英镑为1050英镑（1575美元÷1.5美元）。

但如把这1500美元先兑换成1000英镑，去存上一年的本息之和则为1055英镑[1000英镑×（1+5.5%）]。简言之，同样数额的存款，存英镑要比存美元多0.5%的利差。但这是在汇率不变的情况下才能实现。

(7)融资利差扩展阅读

利差有两种表示方法：绝对数利差和相对数利差（即利差率）。绝对利差能帮助银行估价净利息收入能否抵销其他开支，估计银行的盈利状况；利差率用于银行估计利差的变化与发展趋势，也用于银行间经营的比较。

利差是银行利润的主要来源，而利差的敏感性或波动性，则构成了银行的风险，利差的大小及其变化决定了银行的风险，利差的大小及其变化决定了银行总的风险一收益状况。

⑻ 融资利息为什么那么高

1融资需求大于供给，渠道太少；
2存款利率高，利差固定不变，利率自然高；
3资本的“逐利性”决定其流入利润教高的行业。

⑼ 上市公司在股市融资是利差消息吗

一般熊市利空，牛市利好..