平行期权

『壹』 多头和空头

1、多头和空头是股市用语。

2、死多头是指看好股市前景，买进股票后，如果股价下跌，宁愿放上几年，不赚钱绝不脱手的股票投资者。

3、死空头：指总是认为币市行情不好，即使币市形势向好，市价不断上涨，也始终不敢持有币品的投资者。

(1)平行期权扩展阅读：

1、空头特征：

1、市场普遍看好，人气沸腾，股民们疯狂抢进，即空头市场即将来临先兆。

2、不利消息传出，股价不跌反涨。

3、市场不利消息不断传出，行情呈兵败如山倒之势，纷纷跌停挂出。

4、法人机构、大户大量出货。

5、投资者纷纷弃权，而即将除息除权的股票毫无表现。

6、人气涣散，追高意愿不强。

7、日RSI介于20-50之间。

8、宏观经济指标呈明显下降趋势，周边市场纷纷下跌，政府对资本市场采用紧缩政策，物价上涨迅速。

9、技术线型显示一底比一底低。

10、周均线由上向下跌破13周均线。

11、画趋势线的结果是下降的。

12、26周均线是下降的，指数或股价在26周均线之下。

2、多头特征：

1.小型股先发动涨势，不断出现新的高价。

2.不利股市的消息频传，但是股价却跌不下去时，为多头买进时机。

3.利多消息在报章杂志上宣布时，股价即上涨。

4.股价不断地以大幅上扬，小幅回挡再大幅上扬的方式波段推高。

5.个股不断以板块轮涨的方式将指数节节推高。

6.人气不断地汇集，投资人追高的意愿强烈。

7.新开户的人数不断增加，新资金源源不断涌入。

8.法人机构、大户买进。

9.除息、除权的股票很快地就能填息或填权。

10.移动平均线均呈多头排列，日、周、月、季线呈平行向上排列。

11.6日RSI介入50-90之间。

12.整个经济形势明显好转，政府公布的利好消息频传。

13.本地股市和周边股市同步不断上扬，区域间经济呈活跃趋势。

『贰』 个股期权怎么做 能赚钱吗

这个就是赚市场的钱。操作好就能赚钱。这个和购买股票一个道理，就像你去券商哪里购买股票，本来券商购买100W份额的股票需要100W资金。现在推出个股期权，券商的另外一个产品，只需要少量的期权的期权费去购买100W份额的股票。这俩种同属于券商的产品。期权分为认购期权和认沽期权。比如现在看好一只股票你觉得在未来会涨你可以购买期权，提高份额。还有一种就是你的一只票份额投入很大你觉得这样不安全你可以购买认沽期权。下跌时依然可以获得收益。股票情况无非就是上涨下跌和平行运行。下跌时你可以购买认沽期权或者在跌的时候低位购买认购期权。所以不管那种情况都可以有收益的机会，赚钱与否就看自己的操作！

『叁』 期货、期权、互换等这些属于证券、投资理财、投资心理领域吗

期货是属于平行与证券的基础一代金融产品，也就相当与证券的兄弟
期权、互换是金融衍生品，也就是证券、期货等金融产品的二代金融产品。

『肆』 股票期权交易对股票走势有影响吗

股票的升跌简单来说，供求决定价格，买的人多价格就涨，卖的人多价格就跌。做成买卖不平行的原因是多方面的，影响股市的政策面、基本面、技术面、资金面、消息面等，是利空还是利多，升多了会有所调整，跌多了也会出现反弹，这是不变的规律。投资者的心态不稳也会助长下跌的，还有的是对上市公司发展预期是好是坏，也会造成股票价格的涨跌。也有的是主力洗盘打压下跌，就是主力庄家为了达到炒作股票的目的，在市场大幅震荡时，让持有股票的散户使其卖出股票，以便在低位大量买进，达到其手中拥有能够决定该股票价格走势的大量筹码。直至所拥有股票数量足够多时，再将股价向上拉升，从而获取较高利润。

散户在研判走势的时候，往往有一些固定的经验，比如说底部放量，价升量增，价跌量缩，什么指标金叉、叉，分时图上经常出现大单买卖，委买、委卖盘状态，内外盘的差距，收盘时的拉升等等。这些现象都可以是主力做出来的，当散户相信了这些经验，形成了思维定式后，主力会反过来利用这些来欺骗你。例如尾盘时突然出现几笔大单把上方的卖盘扫光，看涨的人认为，这是一些主力在吸货，明天肯定要拉升，买入。看跌的人认为，这是主力为明天出货而拉高股价空间，又在骗散户，卖出。
在股市中经验的应用要讲灵活性，千万别脱离目前的实际去生搬硬套，过去那些经验的特征都是主力做出来的，主力可以随心所欲的改变，经常是形似神不似，同样的形态，同样的指标状态，走出不一样的结果。大家都知道的一些经验，如顶部的特征，有相对高位成交量急剧放大，日线指标严重背离，个股疯狂的上涨，板块轮动较快，龙头板块开始调整，人的热情异常高涨等六个比较突出的特点，主力会根据情况来改变这些特点，使每次顶部都不相同。 因此，股票炒作中所运用的任何经验都不是固定不变的。由于散户炒股水平的提高，主力为了成为赢家往往煞费苦心，不断地变化作盘手法，创新一些手法，脱离过去经验的特征，以期误导对手，使散户失手在经验之中。环境在变，条件在变，经验会失灵。在股市上，股价每时每刻都在变化，主力的做盘的花样也是层出不穷，从这个角度说，股市上没有永恒不变的东西，经验也要不断的总结积累，适应市场的变化。一旦某种经验被达成共识并广泛应用的时候，主力就会彻底抛弃它，或者反向操作。

『伍』 急求！欧式看涨期权套利问题！

楼上讲的根本不是套利。

我认为是有的，如果依据B-S定价公式的话，在同一种股票，到期日相同的情况下，C1-C2也就是期权家的差额应该等于现价乘以不行权累计概率的差额。鉴于这种变化是非线性的，因此期权的应该是有偏差的。

这种思路也许将问题复杂化，但是如果是非套利的话，应该说这三者线性相关，但实际上即使是风险中性的期权组合也是会有盈利的可能的。

回去想了一下,其实很简单,只要买入n只股票,再卖出n个看涨期权就行,这样不管股价如何,都能收到15的无风险收益.下面三个齐全的收益曲线是平行的,所以随意组合都可以,只要卖出的分数和买入的分数相等即可.

『陆』 如何查看期权行情K线图

旗形(Flag)
旗形，顾名思义，就像一面挂在旗杆上的长方形旗子，是一种盘整状态，当市况大幅急速上涨或下跌，然后稍为停缓作盘整，便形成了旗形。当旗形完结后，价格又会继续向原来的趋势走动。换句话说，无论在升市或跌市，旗形都起到了加速原本走势的作用。
上升旗形(Rising Flag)
上升旗形是二条平行而下倾的直线，显示价格飙升后盘整回落，当形态完成后价格将向上突破。上升旗形通常出现在牛市末期，暗示升市或已进入尾声。
下降旗形(Falling Flag)
下降旗形与上升旗形相反，二条直线平行而上倾，显示价格急速大幅下跌后稍稍回升，当形态完成后价格将继续下冲。下降旗形通常出现在熊市初期，约3至4天便完成，旗形细小，接着大市便可能将垂直式下跌。如果下降旗形在熊市未期出现，形成的时间会较长，而且跌破后只可作有限度的下跌。
楔形(Wedge)
楔形也像挂在旗竿的旗子，但楔形的两条线不像旗形的平行线，而是上下交叉形成三角形，像一支三角旗。楔形都是当市况急速大幅上涨或下跌，然后稍为盘整而形成，而当楔形完结后，价格又会继续向原来的趋势移动。但楔形跟旗形的分别，在于价格在楔形完结后，走势比较温和，不像旗形突破后的强大震撼力。
上升楔形(Rising Wedge)
上升楔形的三角形向上倾斜，出现在大跌市中，是看澹讯号。
下降楔形(Falling Wedge)
下降楔形向下倾斜，出现在升市，反映升市尚未见顶，是买入讯号。
三角形(Triangle)
三角形的出现是当价格发展至某一阶段之后作反复或停滞的现象，价格震幅愈来愈小，高点相连的一条线和低点相连的一条线交叉而形成三角形。三角形又分正三角形、上升三角形和下降三角形三种。
正三角形(Symmetrical Triangle)
正三角形由一系列的价格变动所组成，变动幅度逐渐缩小，价格变动区域从左至右由宽变窄，即一个高点比上一个高点低，一个低点比上一个低点高，最后把高点和低点分别以直线连接起来形成一个对称的三角形。 正三角形一般属于盘整形态，没有明显的价格走向。因此，当正三角形出现，投资者应该等待走势明确后，才可作出较佳的投资策略。
上升三角形(Ascending Triangle)
在上升三角形中，低点与低点相连，出 现由左至右往上倾的支持线，而高点与 高点相连，则趋近水平。上升三角形属 于强势整理，价格低位逐步提升，买方 的力量高于卖方，一般冲过高位的机会 较大，如果成功突破，后市便会有一波 不俗的涨幅。 黄金技术分析：在黄金市场中，上升三角形经常以中继形态出现，有时也会成为一个中期顶部或底位转升的走势，黄金投资者应该多加注意。
下降三角形(Descending Triangle)
下降三角形的形状与上升三角形相反，低点的连线趋近水平，高点的连线则向下倾斜。下降三角形属于弱势盘整，卖方的力量逐渐增加，将价格压低，而在某价位则有稳定的购买力，因而形成一条水平支持线。 当下降三角形出现，价格往下跌破的机会较大，原本的水平支持线变为压力线，获利盘涌出，价格将会继续大幅下调，建议投资者应静候底位出现，才作投资决定。
矩形(Rectangle)
矩形又称箱形，高点和低点分别以直线连接起来形成一条水平发展的通道，是一种典型的整理形态，形成的原因是由于每当价格走势上涨时，总是在同一位置遭到空方抛压而回落，而每次回落时也大约在同一位置获得多方的支撑而反弹。 矩形在升市和跌市中均有机会出现。当价格向上突破上限阻力时，是为买入讯号;当价格往下跌破时，则是一个卖出讯号。 当矩形出现，建议保守投资者离场观望;进取投资者则建议可在价格于矩形中上下来回时，在颈线支撑附近买进，在颈线压力附近沽出，从来回买卖中有机会获利。

『柒』 请各位帮忙解答一下期货投资分析这道题，麻烦给出详细过程，谢谢！

这样，你画个图就知道了。不嵌入期权时，损益图为 一条连接（0,100）和（2000,0）两点的直线，题目说是最大亏损仅限于本金，，那只有当执行价为指数初值2倍的看涨期权多头时，损益图才是一条左边是直线(交Y轴于点（0,100）和交X轴于点（2000,0））右边是一条与X轴平行的直线，合并起来就是一个看跌期权多头的损益图。只不过这个看跌期权多头最大亏损为0.

『捌』 固定收益投资的固定收益投资策略

固定收益投资策略的制定可以有三种方法。第一种方法将固定收益投资策略视为与股票投资策略基本一致。这是一种纯粹的资产管理方法，被称为总收益法。第二种方法考虑了债券所独有的特征，即固定的息票、确定的到期期限和到期价值，这些特征将现金流与一个机构的很多负债或产品联系起来。我们将这种方法称为负债融资策略。这是一种资产负债管理方法。第三种方法将前两种方法统一起来并加以细化。这是一种盈余最优化策略，正如所讨论的一样，它包括贝塔系数和阿尔法系数管理。我们将之称为统一法。
总收益法
总收益法是最常见的资产管理方法，是一种寻求投资组合总收益率最大化的投资策略。总收益率的两个组成部分是收益部分和资本利得部分。尽管有不同的风险与总收益率的这两个组成部分相关，它们在总收益法中都可以互换。与股票一样，债券的总收益率策略是基于其自身的风险因子的。在总收益率法中，固定收益投资组合的总收益率与选作投资组合评估基础(下文将进行更加详细的讨论)的基准的总收益率进行比较。该基准的风险因子应与债券投资组合的风险因子类似。但是总体而言，两种不同的投资组合，或者一种投资组合和一种具有不同风险因子的基准，对于相同的市场变动会表现出不同的总收益率。投资组合管理人应事前计算或计量该风险因子，或者意识到对相关市场变动的不同反应，或者在这种反应是投资组合管理人所不能接受时，通过投资组合措施，改变对该风险因子的风险敞口。
因而，市场行为的变动会由于资产组合和基准的风险因子的不同而对二者的业绩造成不同的影响。在对因市场变动而对投资组合和基准的业绩进行比较的能力中，投资组合的风险因子和基准的风险因子的详细计量是很关键的。这是债券投资组合的风险因子应与其基准非常相似的理由。这样做的具体方法将在第9章中进行描述。在选取基准，意识到投资组合的风险因子，并对基准的风险因子进行计算之后，投资组合管理人须决定投资组合是照搬基准的风险因子，还是偏离基准。照搬所有风险因子的投资策略被称为被动策略；偏离基准的一个或多个风险因子的投资策略则被称为主动策略。
这就是说，投资组合管理人可以对某些风险因子采取被动策略，而对其他因子采取主动策略(考虑到有各种不同的风险因子，就会有众多的策略组合)。被动策略不要求对未来市场变动进行预测，因为投资组合和基准对市场变动的反应都完全一样。主动策略是基于预测的，因为投资组合和基准对市场变动的反应不同。在主动策略中，投资组合管理人须根据预期的市场变动，决定投资组合的风险因子价值偏离基准的风险因子价值的方向和程度。因此，在有多种风险因子的条件下，投资策略就既会有纯粹的被动策略，又会有在某些风险因子上较为被动而在其他风险因子上较为主动的多种混合策略。
图表1-2对被动策略和一些常见的主动策略进行了总结。主动策略涉及各种固定收益的风险因子。一个主动的固定收益债券管理人，相对于这些风险因子的任何组合，或所有风险因子，可能都是主动的。本章没有对这些策略的任何一种进行全面的讨论，但是对一些常见的策略进行了程式化的评论。
1．市场时机选择
很少有机构会根据其对收益率变动的观点来改变其投资组合的期限，从而实施市场时机选择。没有人会觉得有信心可靠地预测利率。常见的观点是，市场时机选择的方法对投资组合增加的风险比增加的收益要大得多，并且增量投资组合的收益率常常是负的。但是，由于收益率变动对可提前赎回或提前偿还的固定收益证券的期限的影响，其投资组合的期限会因收益率的变动而不经意地变动，尽管持续的监控和调整可能会减小这一影响。
2. 信用风险配置
机构常常根据其对信用收益率曲线(即高品级/低品级收益率利差变宽或收窄)的看法而改变其公司债券投资组合的平均信贷风险。例如，如果它们认为经济将会疲软，那么它们就会提高其投资组合的品级。
3．部类轮换
机构可能根据其对部类的当前评价以及对这些部类的预期经济实力的看法对部类进行轮换，例如，从金融类转换成工业类。
4．证券/债券选择
大多数主动型机构投资者会拥有内部的信用或基础债券研究人员，对单个的债券进行分析，以评估其价值是高估了还是低估了。如果在世界通讯公司于2002年6月(当时，世界通讯公司在雷曼总量指数中占有最大的权重)倒闭前或在通用汽车公司或福特公司在2005年6月降级至垃圾债券前，投资组合管理人回避了这些公司，那么他们就可以大大受益。证券/债券选择也可以基于国债、抵押贷款担保证券或其他固定收益债券部类的昂贵/便宜策略(包括多头～空头策略)。
5．核心——附属资产配置方法
正如上述内容所表明的，主动/被动的决定不是二元的。被动的方法意味着照搬所有的风险因子，而主动的方法，可以通过主动对风险因子采取不同组合而具有多个子集。此外还有另一种方式可以说明主动/被动方法不是二元的。一个整体的固定收益投资组合可能由几个特定的固定收益资产种类组成。该整体投资组合的管理人可能在某些资产种类中选择被视为很有效率，并且产生阿尔法的可能性很小的被动方法。其他的资产种类也许因为更为特殊而被认为效率较低，且产生阿尔法的可能较大。
例如，投资组合管理人可能选择采用通过雷曼总量指数被动管理的美国投资级别债券的“核心”投资组合，以及诸如美国高收益率债券和新兴市场债券那样的主动管理的债券的“附属”投资组合。此类核心附属法在机构投资者中已很常见。这些固定收益投资策略及其他策略是机构投资者通常使用的策略。但是，请注意，总收益率方法与一个外部基准相关，而不涉及机构的内部负债或产品。这是总收益率方法对于债券和股票而言非常相似的原因。现在我们来考虑，相对机构自身的负债或产品对其投资资产组合的评估。因为这些负债或产品的现金流类似债券的程度更甚于类似股票，债券投资策略在这种情况下担当了不同的角色。
负债融资法
总收益率方法的基准是一个外部的平均固定收益率。现在我们来考虑基于机构的内部负债或产品的基准。此类的例子可以是一个具有定额给付金计划的退休金的支付，一个寿险公司通过精算确定的死亡给付，或是一个商业银行的固定利率存单(CD)账户的支付。在每一种情况下，负债的偿付都可以设立为现金流出的模型。此类固定的现金流出，可以通过能提供已知现金流出的债券来融资，而小能通过未知现金流出的股票提供。我们来考虑为此类负债提供融资的债券投资策略。第一种此类策略是设立一个期限与该负债现金流的期限完全一样的固定收益资产组合。这种策略称为风险免疫策略。
实际上，风险免疫的资产组合只有在收益率曲线平行移动时才会在市场风险上与该负债相匹配。但是，如果收益率曲线变陡(变平)，风险免疫资产组合的表现就会比该负债的现金流要差(好)。一个更为精确的与这些负债的现金流相匹配的方法是，设立一个与该负债具有完全一样的现金流的资产组合。这一方法称为专用资产组合策略。实施专用资产组合策略的限制，比实施风险免疫资产组合的策略的限制要多，因此收益率也要低。但是，专用资产组合策略的有效性不受收益率曲线斜率变化的影响。但是如果该资产组合包含非国债类型的证券，该策略与风险免疫策略一样都存在信用风险。
某种程度上简化的专用策略资产组合被称为梯状资产组合。它常被个人投资者用作退休规划。假设一个60岁的投资者有90万美元可用于退休，计划于65岁退休，并希望此后10年都有资金。该投资者可以分别购买5年、6年、7年……14年到期的零息债券(面值或到期价值)各10万美元。这样该投资者将不受未来10年的收益率和收益率曲线变化的影响，每年会有10万美元的资金。为了在75岁后继续这一方法，该投资者可以在每一笔债券到期后购买～笔新的10年期债券。当然，这些随后产生的投资将取决于当时的收益率。这一系列具有不同到期13的债券会随着时间的推移而接连到期，是一个梯形资产组合(一些分析师将梯形资产组合比作一种被称为美元成本平均化的股票策略)。
该10年的现金流收入是自制版的递延定额年金。如果现金流立即开始，它就是即期定额年金。一种更为简单的这类策略称为收益率利差管理，或者就简单称为利差管理。假设某商业银行发行一笔6个月的存单，或一家保险公司承保一笔6个月的担保投资合约，这些工具的盈利(不考虑GIC的期权性)将取决于针对这些产品(如6个月的商业票据或6个月的固定利率票据)所投资的资产的收益率与该机构在这些产品上所支付的收益率的利差。利差管理是基于投资于资产以为这些产品提供资金的账户来管理资产的盈利性的。在短期内，如果运用的资产品级较低，那么其盈利性就较高，但在较长时期内，可能会因发生违约而减少资产的盈利性。总之，当债券和股票都可以用总收益率策略时，只有债券适用于很多负债融资策略，因为债券按票面和到期价值都有固定的现金流。
统一法
最近有一种考虑风险和相应收益的方法是把风险和相应收益分成三个组成部分。Litterman把这种方法称为“主动的阿尔法投资法”。
第一种类型的风险/收益是由机构或个人的负债所产生的风险和所希望得到的收益。设计一个资产组合与该机构的负债相匹配，其收益将与负债的成本匹配或超过负债的成本。一般而言，负债是债券类型的，因此，所匹配的资产组合一般是固定收益债券资产组合。这样的例子有与定额养老金相匹配的资产组合、终身人寿保险单，以及商业银行浮动利率贷款。
第二种类型的风险/收益是一种提供市场风险的资产组合，即或者是股票市场风险(由贝塔系数衡量)或者是债券市场风险(由持续期衡量)。这一资产组合的收益是股票市场收益(对应所获得的贝塔)或债券市场收益(对应所获得的持续期)。市场风险资产组合也可以是股票的贝塔资产组合和债券的持续期资产组合的结合体，而不是一个纯粹的贝塔资产组合或持续期资产组合，即是一种市场风险的资产配置。在操作中，贝塔资产组合一般是通过标准普尔500产品(期货、掉期等)获得一个等于1的贝塔系数，而持续期资产组合通过雷曼总量指数产品(期货、掉期等)而获得一个与雷曼总量指数产品相等的持续期。这些贝塔系数或持续期也可以通过额外的(多头或空头)衍生产品而在这些基准水平上有所变动。
第三种类型的风险/收益是阿尔法资产组合(或者称为积极的风险资产组合。阿尔法是某资产组合就市场风险进行调整后的收益，即按风险调整的收益或超额收益。风险因子模型越来越复杂以对除市场风险以外的决定阿尔法的其他风险因子进行调整(例如，两因子、三因子、四因子阿尔法)。现在，我们假设贝塔或持续期收益作为一方，阿尔法收益作为另一方，在一个单个的股票资产组合或一个单个的债券资产组合中共同发挥作用，即通过选择一个被动的(或指数化的)投资组合，其中股票的市场收益是标准普尔500的收益，债券的市场收益是雷曼总量指数的收益，我们只能得到股票市场贝塔收益，或者债券收益持续期，而不能得出阿尔法系数。选择一个积极的股票资产组合，我们既能得到股票市场贝塔系数也可能得到一个正值或负值的阿尔法系数。对于积极的固定收益资金、债券市场持续期和阿尔法收益，情况是类似的。

『玖』 金融衍生交易业务是指

(一)金融期货
期货一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的资产的标准化合约。这个标的资产，又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，这种现货可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。一般来说，期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约，回避现货价格风险。

期货分为商品期货和金融期货两种，金融期货是以金融工具或金融资产为标的物的期货，主要包括货币期货、利率期货和指数期货。金融期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。目前金融期货是最主要的期货品种。

(二)金融远期合约
金融远期合约是指双方约定在未来某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。远期合约的产生主要是为了规避现货交易的风险，但是远期合约的流动性较差，并且履行没有保障，因此远期合约自身的风险较高。

按照标的物不同，远期合约主要包括远期外汇合约、远期利率协议和远期股票合约等。

(三)金融期权
期权是一种选择权，是指当买方付出一定权利金后，所具有的能在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利。金融期权是以金融工具为标的物的期权合约。

期权合约签定后，买方便有权决定是否买进或卖出某种金融资产，但没有义务必须买进或卖出，一但买方决定买进或卖出某金融资产时，卖方必须按照合约规定的内容无条件履行。

期权一般包括股票期权、利率期权和货币期权。

(四)金融互换
金融互换是指交易双方依据预先的约定，在未来的一段时期内，相互交换一系列现金流量的交易。互换交易交换的不是交换本金本身，而是不同债务的现金流。金融互换主要包括货币互换和利率互换。

1.货币互换又称货币掉期，是指为降低借款成本或避免远期汇率风险，将一种货币的债务转换成另一种货币债务的交易。早期的“平行贷款”、“背对背贷款”就具有类似的功能。但是 “平行贷款”、“背对背贷款”仍然属于贷款行为，在资产负债表上将产生新的资产和负债。而货币互换作为一项资产负债表外业务，能够在不对资产负债表造成影响的情况下，达到同样的目的。

2.利率互换又称利率掉期，是指债务人根据市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。

『拾』 名词解释：期货，期权！谢谢

用白话说，期货是买卖合约，用大概十分之一的保证金的形式交易，当天可以无限买卖，做空做多
期权是一种用约定价格在约定时间买卖股票或者商品的交易，中国没有，购买期权就是交个期权费，就想买个电影票就有看电影的权利了