私募基金聪
PE是在资本世界里的资金主要来源。
在国外的“PE投资”也叫“私募股权投资” 在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权（也称PIPE），另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资方式。不过以上只占很少部分，私募股权投资仍可按上述定义。
简单的讲：就是在企业发展的前中期，对其注入资金、管理、等各方面优势资源，帮助其上市、然后套现，从中获得丰厚回报的过程,有人将PE基金的本质形象地形容为：“富人过剩的资本和聪明人过剩的智力结合在一起的产物”。不做总统做PE, 美国前国务卿鲍威尔, 前总统克林顿, 前联想总裁柳传志, 前中国网通CEO田溯宁, 华谊兄弟有限合伙人马云、江南春, 红杉资本合伙人沈南鹏(如家酒店、携程旅行卡)
从资本市场赚到3到500倍的钱后，以1到3倍的高利润返还给当时投资他公司的所有散户而从中获利，上市公司在“PE”眼里只是顾客。
详细的介绍可以参考 http://blog.sina.com.cn/tiankai1
㈡ 什么公司可以发行私募股权基金发行私募需具备哪些资格
私募基金有两种。
1 投资于股票市场的私募基金；是相对阳关公募基金而言，需要1000万的注册资本，有资格的分析师 研究院和合格的投资总监等团队组成。
2 投资于原始公司的私募基金；是在企业上市之前进行股权投资。这类投资通常需要庞大的资金。也有尤其投资的，比如需要协助相关企业并购 重组以获得利益的私募基金。可以说这类私募基金的资金是越多越好。
㈢ 私募股权基金常见误解有哪些
看门狗财富为您解答。
私募股权投资常见误解有以下几种：
1.私募股权基金投资回报更高
私募股权基金给很多人的感觉是回报奇高，就好像印钞机。产生这种感觉有几个原因。首先如果有独角兽级别的公司最后上市，或者被收购，并被赋予夺人眼球的估值，那么当年投资这些公司的私募股权基金经理一下子就会成为各大媒体争相报道的宠儿。
要认识私募股权的投资回报，需要比较平均或者中位数回报，而不是只盯着那几个最成功的案例。以平均回报来比的话，私募股权基金中仅创业投资（VC）的投资回报比标准普尔500指数好，而收购类（BO）私募股权的回报则并不比二级市场更好。如果把私募股权投资中的杠杆率去掉，那么其风险调整后的投资回报会更差。
2. 私募股权是一种资产类型
将私募股权基金归入一种资产类型，是一种非常聪明的市场营销术。很多机构在对其管理的资金进行配置时，都会以马尔科维奇提出的“现代投资组合理论”（Modern Portfolio Theory）为基础进行多元分散。私募股权基金作为另类资产（Alternative）中的一种，自然也应该在所有投资者的资产配置中占有一席之地。
私募股权基金能不能算作一种资产类型，如果将私募股权基金作为一种资产类型归入投资者的资产配置，那么选择哪个私募股权基金进行投资至关重要。要想从私募股权投资中获得好的回报，投资者需要做到：有能力从成千上万的私募股权基金经理中选出真正好的经理，并且以一个合理的价格投资该基金。
3. 私募股权基金越大越好
一些对于私募股权基金不太熟悉的投资者，在投资基金时顺着基金公司的名气走。问题是，规模越大的基金，其给予投资者的回报往往也越差。当私募股权基金的规模增大时，其内在回报率（IRR）也一路下降。这其中最主要的原因是，私募股权基金的回报很大程度上取决于基金经理的个人能力。问题在于，每个人每天都只有24小时。一个再天才的基金经理，如果需要管理好几个基金，每个基金都要筛选成百上千的投资标的的话，他在每个投资案例上能够花的时间肯定会更少。顺着私募股权基金规模去投资的投资者，最后很有可能会失望而归。
㈣ 如何激励你的私募基金经理
绩效分成兑现机制初探
汉坤律师事务所 王勇谭逸 张楚淇 / 文
作为一个高智力、高回报的行业，私募基金业不断吸引着金融界一些最聪明的投资经理们投身其中，而一个私募基金如何能吸引和保有高端人才、在激烈的竞争中胜出，很大程度上取决于基金是否有一个能使投资经理个人与基金及基金管理人的利益高度一致、有效的内部激励机制。不久前的鼎晖创投合伙人王功权私奔事件，也引起了包括基金投资人在内的业界人士对包括基金管理人激励机制在内的一些非常隐秘的基金管理人内部利益安排的关注。本期汉坤私募基金法律评述分以下五个部分对私募基金最主要的激励机制-绩效分成-在国际基金和国内基金中的运用进行介绍和分析：概述；绩效分成分期兑现时间表；绩效分成分期兑现时间表的调整；在税收穿透实体中的绩效分成分期兑现；绩效分成分期兑现比例的安排。概述
绩效分成指基金管理人从基金获得的、以基金净收益为计算基数、基于其对基金的贡献而非其对基金的出资而取得的收益。业界通常绩效分成的比例为基金管理人所管理之基金投资净收益的20%。
基金管理人从基金获取绩效分成的相关制度为基金层面绩效分成分配机制，基金管理人的职业投资经理从基金管理人分享绩效分成的相关制度则为绩效分成分期兑现机制。一个有效的基金层面绩效分成分配机制可使基金管理人与基金的投资者利益保持一致，而一个有效的绩效分成分期兑现机制则可使职业投资经理与基金管理人的利益保持一致，因为绩效分成的合理分期兑现可以确保职业投资经理在基金的整个存续期内均保持积极性。出于上述考量，尽管绩效分成分期兑现时间表是基金管理人高度机密的内部安排，但某些基金会应有限合伙人的要求向其作一定程度的披露。
绩效分成分期兑现时间表
不同的基金管理人对绩效分成的分期兑现时点、节奏等事宜的存在不同需求。多数情况下，绩效分成的分期兑现时点与相关基金的投资期相联。需特别注意的是，来自于各个不同基金的绩效分成应独立地就相关基金进行分期兑现。最简单的绩效分成分期兑现时间表将与投资期相匹配，在投资期内每月或每年分期兑现等额的绩效分成。绩效分成分期兑现的其他方式则包括：在基金交割时便立即兑现一定比例，作为对在基金募集过程作出过较大贡献的职业投资经理的奖励；绩效分成保留10%-20%，到基金解散时方进行分期兑现，以吸引职业投资经理在整个基金存续期内均持续为基金服务；采用简单直线法分期兑现，在基金存续期中的每月或每年分期兑现等额的绩效分成；在分期兑现期的前期每期将较少份额分期兑现，在后期每期将较大份额分期兑现。
㈤ 2019年如何选择私募基金
选择私募基金这不仅要从自身出发，审视自身需求，还需要重新审视私募基金，关注私募发展，适时调整基金。要做一个聪明的投资者而不是投资者。
㈥ 私募是怎样的都是骗人的吗
没错 是骗人的 前期和你说的股票百分之九十以上的都能涨 可是等你交上钱就不发现不是那么回事了，他前期给股票的时候 是因为收盘之后又给你打的电话吧，这样我也能做到 收盘之后利用技术分析和自己的软件也能做到 。
㈦ 私募股权基金的特点有哪些
1、资金来源广泛；2、公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组对引资企版业来说权，私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处，还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能；相对于波动大、难以预测的公开市场而言，股权投资资本市场是更稳定的融资来源。3、对非上市公司的股权投资，因流动性差被视为长期投资，所以投资者会要求高于公开市场的回报。4、没有上市交易，所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
㈧ 投资人该怎样选择私募基金
重审自身需求
巴菲特曾说:“要做一个聪明的投资者而不是投机者”。投资者现在不妨回想一下当初投资私募的理由，看看是不是因为被某只私募基金抢眼的排名所吸引。事实证明，私募在某一时期优异的排名，并不意味着该基金在下一阶段也能不败。相反，在某期受到追捧的私募，往往由于规模在短期内急剧扩大影响业绩。
投资者可从三方面厘清自身的需求:一是投资目标是什么?是中长期资产的稳定增值，还是赚短期的快钱。由于私募基金一般每月甚至每季度才开放一次，较弱的流动性使得投资者无法顺着市场波涛起伏而灵活操作。二是投资周期有多长?私募基金一般都有6个月的封闭期，在封闭期内禁止赎回，有的私募还有6个月的准封闭期，在持有产品6至12个月期间，赎回需缴纳3%的费用。因此，私募基金适合投资周期在1年以上的投资者。三是风险承受程度有多大?风险与收益总是相匹配的，欲取得高收益，就必须做好短期承受一定亏损的准备;若无法接受亏损，则以二级市场为主要投资标的的私募基金并不是良好的选择。
重审私募基金
目前我国私募基金已超过800只，私募基金公司的实力、投资风格差异很大，因此业绩差距非常大。2010年，业绩最好的世通上涨96.16%，最差的下跌30.13%，业绩首尾差距达126个百分点。再看看今年，目前业绩最好的呈瑞1期上涨45.94%，最差的下跌46.08%，短短8个月，业绩相差已达92个百分点。可见，选择合适的私募基金至关重要。
投资者可运用4P法则，重新回顾一下自己的私募基金。Platform，考察公司综合实力，股东及人力素质。强大的实力背景有利于公司整体的稳定性;People，考察基金经理素质和风格，投研团队整体水平，公司长期的优秀业绩，需要全方位投研人员配置支持;Process，确定公司拥有一套较为完善的投资决策流程，一人独大的公司抗风险的能力需大打折扣;Performance，回顾基金的业绩、投资风格与您的预期是否相符，此问题需要投资者摆正心态，不能指望一只激进投资风格的基金能逆势上涨，也不能指望一只净值保持缓慢爬升的基金能在市场上涨时出现净值飙升。当然，个人投资者平时可能并不方便接触到私募内部的详细情况，可通过私募的定期投资者电话会议，或通过第三方的基金研究机构，详细了解私募。
适时调整基金
虽然私募基金追求的是中长期的绝对回报，但并不是选好私募基金后，投资者就可以什么都不用管。各个基金经理有着不同的操作风格，在不同的市场阶段，在市场上的表现会不同，如2008年逆势上涨20.08%的金中和西鼎，在2010年37.70%的收益便无法满足大多数投资者的需求;而2010年的小牛市创造近100%收益的世通，在今年的弱市中已下跌15.50%。基金经理和其团队也会有变动，所以在选好私募基金之后仍需要保持跟踪，适时调整投资。
随着私募基金公司自身实力的发展，私募基金的风格也会出现一定的漂移。一些以中小盘股票为主要投资标的的私募，在规模扩大后，无法再专注于中小盘基金;一些拥有灵活操作策略的私募，可能在规模扩大后无法再快进快出;一些原为复制型的基金，也许会因为新的基金经理的加入，使得公司旗下不同基金的业绩出现分化。
关注私募发展
随着私募市场的不断完善，私募基金的种类也日益丰富。今年以来，我国出现了可以运用对冲策略的私募，比如民森的市场中性策略基金、朱雀丁远指数中性，它们都以低风险套利保证绝对收益;或是投资于二级市场以外的投资标的，比如博宏数据、证大等都推出了投资于定向增发的基金。这些私募基金的出现，可以满足投资者多元化的配置需求，达到分散风险的目的。投资者需对私募基金市场的最新动向保持一定的关注度，及时选择自己需要的基金。