风险资本市值
㈠ 如何从资本,风险,市值之间认识商业银行的经营目标
因素分析
从存款者的角度来说,其对于存款银行的选择主要取决于存款的收益性和安全性。在利率没有市场化的情况下,各家银行的存款收益没有显著差别。因此,存款的安全性成为影响存款者选择的重要因素。存款者对于存款安全性的预期主要受到以下因素的影响。
银行的资本充足率。银行的资本作为亏损的缓冲装置可以对存款者起到一定的保护作用,因此,较高的资本充足率能够增加存款的安全性,从而有利于商业银行吸收存款。
银行的资产质量。如果银行积累了大量不良贷款,意味着其资产流动性降低、盈利能力下降,同时也削弱了银行抗风险的能力。根据国际货币基金组织统计,从1980年以来,各成员国由于银行不良资产比率过高引发的金融问题占所有发生金融问题的66%以上,而由于不良资产比率过高引发金融危机的占58%以上。因此,银行较差的资产质量会使存款的安全性降低,不利于商业银行吸收存款。
银行是否上市。银行上市被认为能够提高银行的资本充足率,改善资本结构;分散银行的经营风险,提高银行经营状况的透明度,这对银行吸收存款是有利的。
存款者在选择存款银行时,除了比较存款的安全性和收益性以外,还会受到其它因素的影响,比如,银行的服务态度、银行提供的相关金融产品以及存取款的便利性等等。这些因素难以完全量化,
㈡ 如何从资本,风险,市值之间的关系这个角度来认识商业银行的经营目标
风险敞口的说法是指在你办理某项业务的时候,没有保障的那部分,比如当办理一笔银行承兑汇票的时候,缴纳了20%的保证金,剩下的80%就是风险敞口,所以按照你说的银行资本余额的话应该不属于风险敞口这个部分,应该属于银行资本金或是说它的自有资金。
㈢ 风险资本的风险管理
风险资本设计图
对保险机构所面临风险的评估主要以偿付能力为核心。偿付能力的监管模式可分为:欧盟体系和北美体系。
欧盟体系主要是通过确定法定最低偿付能力标准,要求保险公司的实际偿付能力或偿付能力保证基金不得低于法定最低偿付能力。该体系的主要不足之处在于不能充分反映所有的风险,比如:资产风险、运营风险,以及最重要的风险——资产负债不匹配的风险,缺乏透明度,没有和业务所蕴涵的真正经济价值挂钩等。
北美体系主要采用了风险资本方法(RBC),以保险公司的实际资本与风险资本的比率作为指标,通过指标值的变动,决定应采取的监管措施。虽然,这种方法使用了详尽的因子,比欧盟固定比例法有了很大的进步,但是,这种方法本质上还是一种因子法。也就是说,从过去的经验数据和平均意义来看,偿付能力要求是可行的;但是不能反映每项业务的特有风险,以及未来形势的发展变化。特别是当前的RBC因子并没有反映流行的万能寿险等现代产品中隐含的保证和选择权的风险。
由此可见,仅仅以偿付能力作为风险管理的终极目标,显然不能全面反映保险公司或者集团面临的风险,也达不到监管机构保障被保险人利益的目的。因此,国际上许多大型保险、银行金融集团,为更好地管理金融企业经营中所面临的风险,正在探索研究并已经逐步实施一种新的风险评估方法,即风险资本。 风险资本是基于全部风险之上的资本,是一种虚拟的资本。风险资本是当代金融业高度发达和面临风险日趋复杂的客观现实下,开始注重内部资本管理,并出现了超越资本监管的要求而产生的全新风险管理理念。风险资本不仅能防范风险,而且能创造价值。风险资本是在给定的偿付能力标准下,在极端的市场、商业以及营运条件下,仍旧保持偿付能力以及业务正常运作所需要的资本。
风险资本的定义包含两个要点:一是衡量潜在的损失在极端的情况下(例如:一百年发生一次的事件)。二是衡量损失使用经济价值,而非账面价值。另外,风险资本的计算还要考虑特定的信用级别或者置信区间以及合理的时间跨度。
由于风险资本是针对公司面临的风险对公司市值盈余的影响,而要求保险公司持有的以保持一定的信用评级水平的资本,所以计算风险资本首先就是对风险的定量描述。保险公司或集团主要包括以下风险:市场风险、信用风险、保险风险、商业风险和运营风险等。
市场风险指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的,潜在损失的风险。因此,市场风险包括:权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。利率风险是寿险公司的主要风险,它包含资产负债不匹配风险。
信用风险是指债务人或交易对手未能履行金融工具的义务或信用质量发生变化,影响金融工具的价值,从而给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。信用风险由三个部分组成:违约风险、信用差别风险和信用迁移风险。
保险风险指产品定价和准备金不能有效地覆盖因未来的索赔发生的频率、程度、时间以及退保等方面估计不准而造成的损失,保险风险包含:死亡率风险、退保率风险、发病率风险、年金死亡率风险、财产和意外风险。保险风险风险资本计算方法是,它将风险因子的变化对市值准备金产生的影响数量化,即将未来的现金流贴现。假设风险因子的变化服从一定的分布。给定敏感性,各个独立的风险因子对市值准备金产生的影响就可以计算出来,然后再考虑各因子的波动性及因子间的相关性。
商业风险指在重大危机过后,保险业务的未来收入不能覆盖未来的费用——不包括这些已经被其它种类风险所包含的费用和收入项目。商业风险是由于人们对未来可能发生的费用、已经存在的商业竞争(持续性)和未来如何重新定价的不确定而引起的结果与预期之间的偏差。商业风险风险资本以业务规划为基础,采用情景分析法计算。
运营风险指由于不充分的或者无效的内部流程、人员、系统等方面以及失败造成损失,或者由外部事件(例如:欺诈、电脑系统崩溃)造成损失的风险。运营风险量化方法大致可以分为两大类,即自上而下的方法和自下而上的方法。自上而下法适用于把集团看作一个整体,或者按照业务种类、产品种类等计算风险资本,自下而上法则按照单个业务流程计算出所需资本后,再加总计算出整个业务种类甚至整个集团所需的风险资本。 以上计算出的风险资本是由每个独立的商业部门的独立风险类别所决定的。由于最坏的情景不可能同时发生,考虑到保险公司内部风险类别之间的相关性,通过风险整合可以得到保险公司总的风险资本需求。正是由于存在风险的分散,所以,大大降低了公司总的风险或者对可用资本的要求。资产市值和负债市值之差就是可用资本,保险公司或集团正是利用可用资本抵御各种风险,通过可用资本和风险资本两者的对比就可以得到公司的偿付能力是否充足以及充足程度。
㈣ 市值和净资产有什么不同
市净率指的是市价与每股净资产之间的比值,比值越低意味着风险越低。
市净率=股票市价/每股净资产。
净资产的多少是由股份公司经营状况决定的,股份公司的经营业绩越好,其资产增值越快,股票净值就越高,因此股东所拥有的权益也越多。
一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。
㈤ 市值是什么意思
流通市值指在某特定时间内当时可交易的流通股股数乘以当时股价得出的流通回股票总价值。答在中国,上市公司的股份结构中分国有股、法人股、个人股等。目前只有个人股可以上市流通交易。这部分流通的股份总数乘以股票市场价格,就是流通市值。
㈥ 如何算一个公司的市值和PE
在一般证券书刊中,市值的表达式为:
股票指数=系数×(某些股票即时市值之和/)基准日的市值某些股票的即时市值,实质就是一个投资组合的即时市值。在上式中,基准日的市值及系数都是常数,可以合为系数K。则某一时刻t的股票指数ZSt的数学表达式为:
ZSt=K×Zt(A、B、C、D…,N1、N2、N3、N4…)(1)
即时股票指数=系数K×指数投资组合的即时市值(2)
PE市盈率(静态市盈率)=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利
上式中的分子是当前的每股市价,分母可用最近一年盈利,也可用未来一年或几年的预测盈利。
市盈率越低,代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。每股盈利的计算方法,是该企业在过去12个月的净利润减去优先股股利之后除以总发行已售出股数。
(6)风险资本市值扩展阅读:
市盈率指标用来衡量股市平均价格是否合理具有一些内在的不足:
1、计算方法本身的缺陷。
成份股指数样本股的选择具有随意性。
2、市盈率指标很不稳定。
随着经济的周期性波动,上市公司每股收益会大起大落,这样算出的平均市盈率也大起大落,以此来调控股市,必然会带来股市的动荡。
3、每股收益只是股票投资价值的一个影响因素。
投资者选择股票,不一定要看市盈率,很难根据市盈率进行套利,也很难根据市盈率说某某股票有投资价值或没有投资价值。
参考资料来源:网络-市值
参考资料来源:网络-PE
㈦ 上市公司的净资产和市值是什么有什么关系
市值就是当时的股价乘以股数,就是上市公司的市值,具有即时性,不能代表上市公司的真正净资产,真正地净资产是对上市公司的客观评估,和实体经济的衡量相挂钩
㈧ 净资产和市值的区别
企业的净资产,是指企业的资产总额减去负债以后的净额,在数量上等于企业全部资产减去全部负债后的余额。属于所有者权益。 净资产就是资产负债表中的所有者权益.它是属企业所有,并可以自由支配的资产.它由两大部分组成,一部分是企业开办当初投入的资本,包括溢价部分,另一部分是企业在经营之中创造的,也包括接受捐赠的资产. 股票的市值就是按市场价格计算出来的股票总价值。 一家上市公司每股股票的价格乘以发行总股数即为这家公司的市值,整个股市上所有上市公司的市值总和,即为股票总市值。
㈨ 市值7个亿的股票投资风险大吗
还可以吧。
这点市值在股票市场都不算大,所以进行股票投资的风险还可以。
但是,毕竟是股票投资风险还是有的在投资前一定要给自己设定好止损范围。这样万一有问题还可以把损失降到最低。